核準(zhǔn)制下的首次公開發(fā)行條件及核準(zhǔn)程序

　　目錄

　　一、關(guān)于發(fā)行條件的有關(guān)規(guī)定

　　(一)《公司法》

　　(二)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》

　　二、發(fā)行審核程序

　　三、證監(jiān)會(huì)發(fā)行部的審核重點(diǎn)

　　(一)法律問題

　　(二)財(cái)務(wù)問題

　　(三)業(yè)務(wù)問題

　　四、發(fā)行審核委員會(huì)的審核重點(diǎn)

　　一、關(guān)于發(fā)行條件的有關(guān)規(guī)定

　　《公司法》

　　第一百三十七條　公司發(fā)行新股，必須具備下列條件：

　　(一)前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上;

　　(二)公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利;

　　(三)公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載;

　　(四)公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率。公司以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股，不受前款第(二)項(xiàng)限制。

　　第一百五十二條　股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件：

　　(一)股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行;

　　(二)公司股本總額不少于人民幣五千萬(wàn)元;

　　(三)開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利;原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算;

　　(四)持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百公之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為百分之十五以上;

　　(五)公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載;

　　(六)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》

　　第八條 設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(一)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;

　　(二)其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權(quán);

　　(三)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的35%;

　　(四)在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的部分不少于人民幣三千萬(wàn)元，但是國(guó)家另有規(guī)定的除外;

　　(五)向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行的股本總額的25%，其中公司職工認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不得超過擬向社會(huì)公眾發(fā)行的股本總額的10%;公司擬發(fā)行的股車總額超過人民幣四億無的，證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定可以酌情降低向社會(huì)公眾發(fā)行的部分的比例，但是最低不少于公司擬發(fā)行的原本總額的10%;

　　(六)發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為;

　　(七)證券委規(guī)定的其他條件。

　　第九條 原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票，除應(yīng)當(dāng)符合本條例第八條所列條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(一)發(fā)行前一年未，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30%，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于20%，但是證券委另有規(guī)定的除外;

　　(二)近三年連續(xù)盈利。國(guó)有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的，國(guó)家擁有的股份在公司擬發(fā)行的股本總額中所占的比例由國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門規(guī)定。

　　二、發(fā)行審核程序

　　(一)編制IPO申報(bào)文件

　　輔導(dǎo)驗(yàn)收合格后，如果符合股票發(fā)行上市條件，可以在主承銷商的牽頭下組織企業(yè)及各中介機(jī)構(gòu)編制首次公開發(fā)行申報(bào)文件。

　　(二)主承銷商內(nèi)核審查

　　發(fā)行申報(bào)文件編制完畢后，由主承銷商內(nèi)部發(fā)行審核小組對(duì)發(fā)行申報(bào)材料進(jìn)行審查，通過表決方式表示通過與否。投票結(jié)果可以分為通過(獲得2/3或以上同意票)、暫緩表決、否決。如果企業(yè)首次公開發(fā)行申報(bào)文件通過主承銷商內(nèi)部發(fā)行審核小組的審核，將取得主承銷商的推薦函。

　　主承銷商內(nèi)核小組一般由15名左右成員組成，具體由主管投資銀行業(yè)務(wù)的公司領(lǐng)導(dǎo)、內(nèi)核辦公室、投資銀行部等專業(yè)人員組成。

　　2001年上半年，我國(guó)股票發(fā)行市場(chǎng)體制完成從原來的指標(biāo)制向更加市場(chǎng)化的核準(zhǔn)制的過度。在新的發(fā)行制度和逐漸加強(qiáng)規(guī)范運(yùn)作、加強(qiáng)監(jiān)管的市場(chǎng)環(huán)境下，發(fā)行市場(chǎng)將突出體現(xiàn)主承銷商的權(quán)力和責(zé)任。所有公開發(fā)行的股票必須經(jīng)有主承銷商資格的證券公司推薦發(fā)行，而不必提供省或有關(guān)部委的推薦函。同時(shí)，各主承銷商為了加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定嚴(yán)格內(nèi)部發(fā)行審核小組對(duì)擬申請(qǐng)發(fā)行股票企業(yè)的審查。所以，在新的市場(chǎng)環(huán)境下，主承銷商內(nèi)核也是企業(yè)發(fā)行股票的一個(gè)重要審查程序。

　　(三)中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件

　　取得主承銷商的推薦函后，主承銷商和企業(yè)可以將完整的發(fā)行申報(bào)材料上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到申請(qǐng)文件5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬(wàn)元。

　　(四)中國(guó)證監(jiān)會(huì)初審

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部將對(duì)申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行審核，并在30天內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及主承銷商。

　　主承銷商自收到初審意見10天內(nèi)，與發(fā)行人及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照反饋意見準(zhǔn)備補(bǔ)充完善申請(qǐng)文件，并上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部。該過程可能要循環(huán)多次，具體視反饋情況而定。

　　(五)發(fā)行審核委員會(huì)審核

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件60天內(nèi)，將初審報(bào)告和初審文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。初審報(bào)告一般包括公司基本情況、發(fā)行審核經(jīng)過和主要問題處理情況、提請(qǐng)發(fā)行審核委員會(huì)關(guān)注的問題和初審意見。

　　發(fā)行審核委員會(huì)按照國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的工作程序開展審核工作。委員會(huì)進(jìn)行充分討論后，以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見。投票結(jié)果可以分為通過(獲得2/3或以上同意票)、暫緩表決、否決。

　　證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)共由80名委員組成，每年改選一次。其成員構(gòu)成分為證券類、法律類、會(huì)計(jì)類、綜合類四大類。每次發(fā)行審核會(huì)議參加人員從上述四組專業(yè)成員中單獨(dú)選擇9名委員組成。

　　(六)核準(zhǔn)發(fā)行

　　依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件;不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限 3個(gè)月。

　　(七)復(fù)議

　　發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面決定之日起60天內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到復(fù)議申請(qǐng)后60天內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。

　　(八)通過發(fā)審會(huì)后的復(fù)核

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日下發(fā)的《發(fā)行審核備忘錄第5號(hào)(修訂)》中的有關(guān)加強(qiáng)對(duì)通過發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行公司進(jìn)行會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管的規(guī)定，公司如滿足下列條件則不再提交發(fā)審會(huì)審核：注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留意見審計(jì)報(bào)告;主承銷商及發(fā)行人律師出具的專業(yè)意見中沒有影響公司發(fā)行新股的情況出現(xiàn);公司無重大違法違規(guī)行為;公司財(cái)務(wù)狀況正常、報(bào)表項(xiàng)目無異常變化;公司未發(fā)生重大資產(chǎn)置換、股權(quán)、債務(wù)重組等公司架構(gòu)變化的情形;公司主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生變更;管理層及核心技術(shù)人員穩(wěn)定、沒有出現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理有重大影響的人員變化;公司未發(fā)生未履行法定程序的關(guān)聯(lián)交易、未發(fā)生未在申報(bào)的招股說明書中披露的重大關(guān)聯(lián)交易;經(jīng)辦公司業(yè)務(wù)的主承銷商、律師、會(huì)計(jì)師未受到有關(guān)部門的處罰、或未發(fā)生更換;公司的盈利狀況與盈利預(yù)測(cè)趨勢(shì)基本相符;公司及其董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、主要股東未發(fā)生重大訴訟、仲裁和股權(quán)糾紛，也不存在影響發(fā)行新股的潛在糾紛;未發(fā)生大股東占用公司資金和侵害小股東利益的情形;未發(fā)生影響公司持續(xù)發(fā)展的法律、政策、市場(chǎng)等方面的重大變化;公司的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)獨(dú)立性沒有發(fā)生變化;公司主要財(cái)產(chǎn)、股權(quán)沒有出現(xiàn)限制性障礙;上市公司不存在違反信息披露要求的事項(xiàng);不存在其他影響發(fā)行上市和投資者判斷的重大事項(xiàng)。

　　當(dāng)擬發(fā)行公司出現(xiàn)最近一年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)低于上一年的凈利潤(rùn)或盈利預(yù)測(cè)數(shù)(如有)，或凈資產(chǎn)收益率未達(dá)公司承諾數(shù)，將由證監(jiān)會(huì)發(fā)行部決定是否重新提交發(fā)審會(huì)討論。

　　擬發(fā)行公司若出現(xiàn)下列不符合發(fā)行上市條件的情況，證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行申請(qǐng)做出不予核準(zhǔn)決定，則不再提交發(fā)審會(huì)審核。這些情況包括：申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)的上市公司申報(bào)時(shí)前三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率低于6%，同時(shí)本次發(fā)行前最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率低于6%，且本次發(fā)行前最近一年凈資產(chǎn)收益率低于前一年的。申請(qǐng)配股的上市公司，其招股說明書披露前最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率低于6%的。

　　(九)發(fā)行上市

　　在獲準(zhǔn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的發(fā)行核準(zhǔn)函后，主承銷商與發(fā)行人及其他有關(guān)中介機(jī)構(gòu)共同安排企業(yè)股票發(fā)行上市工作。具體包括：刊登招股說明書、發(fā)行公告、在交易所上網(wǎng)發(fā)行、搖號(hào)中簽并公布結(jié)果、劃收款項(xiàng)、向交易所申請(qǐng)上市、掛牌交易。其中，為了擴(kuò)大發(fā)行人的市場(chǎng)形象及吸引投資者，發(fā)行人與主承銷商往往會(huì)安排不同規(guī)模的路演活動(dòng)，包括與基金等機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行面對(duì)面交流的小型路演及面對(duì)廣大投資者的網(wǎng)上路演。

　　三、證監(jiān)會(huì)發(fā)行部的審核重點(diǎn)

　　(一)公司的主體資格：存續(xù)有效性

　　(二)公司的發(fā)起人及其股東資格：

　　1、持股會(huì)不行;

　　2、事業(yè)單位要看是否改制，實(shí)行企業(yè)會(huì)計(jì)核算;

　　3、實(shí)質(zhì)控制人，家族。

　　(三)出資方式及比例：

　　1、權(quán)屬問題(股權(quán)，無形資產(chǎn)，固定資產(chǎn)等)

　　eg.商標(biāo)權(quán)

　　1)一般應(yīng)無償進(jìn)入上市公司;采取有償方式進(jìn)入股份公司的，之前業(yè)績(jī)不得連續(xù)計(jì)算(定向募集公司一樣)

　　2)手續(xù)辦理完畢，招股書中充分披露

　　3)大股東轉(zhuǎn)讓發(fā)行人或授權(quán)發(fā)行人，無法完成，需主管部門登記，招股書中承諾

　　2、出資真實(shí)性

　　3、評(píng)估增值

　　(四)三年盈利連續(xù)計(jì)算

　　(五)公司獨(dú)立性

　　(六)重大資產(chǎn)變化：

　　1、股本擴(kuò)張及經(jīng)營(yíng)擴(kuò)展的關(guān)系

　　2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)三年中有重大變化

　　(七)法人治理結(jié)構(gòu)：三會(huì)規(guī)范

　　1、決議記錄及決議簽署等

　　2、管理層變化

　　(八)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易：公允性(超比例的關(guān)聯(lián)交易，同業(yè)比較)

　　(九)主要業(yè)務(wù)及技術(shù)：政策性限制、環(huán)保、財(cái)政政策

　　(十)募股資金的運(yùn)用：

　　1、規(guī)模(相對(duì)于原有凈資產(chǎn))

　　2、產(chǎn)業(yè)動(dòng)向，充分論證

　　(十一)職工股清理

　　(十二)高科技公司容易出會(huì)計(jì)問題的4個(gè)問題

　　1、無形資產(chǎn)入股;

　　2、研發(fā)費(fèi)用資本化;

　　3、獎(jiǎng)勵(lì)基金的處理;

　　4、收入確認(rèn)。

　　(十三)申報(bào)文件規(guī)范

　　四、發(fā)行審核委員會(huì)的審核重點(diǎn)

　　(一)公司在最近三年內(nèi)是否存在重大違法行為。包括但不限于：

　　1.公司發(fā)起人出資不實(shí);

　　2.公司未經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行或變相發(fā)行過股票、債券，以欺詐或其他不正當(dāng)手段發(fā)行和交易證券;

　　3.公司設(shè)立或運(yùn)作期間未履行合法的審批、登記程序;

　　4.其他重大的違法行為等。

　　(二)公司三年前是否存在對(duì)公司未來產(chǎn)生影響的違法違規(guī)行為。

　　包括但不限于：定向募集公司，其設(shè)立行為及內(nèi)部職工股發(fā)行、增資等是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)及有關(guān)政策文件的規(guī)定等。

　　(三)公司在最近三年內(nèi)是否連續(xù)盈利。

　　包括但不限于：公司在最近三年內(nèi)發(fā)生的重大重組行為(包括公司整體資產(chǎn)置換、公司分立等)對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了重大影響，發(fā)審委委員可以判斷公司是否可以連續(xù)計(jì)算重組前原企業(yè)的三年盈利業(yè)績(jī)。

　　(四)公司預(yù)期利潤(rùn)率是否達(dá)到同期銀行存款利率。這里“同期銀行存款利率”為一年期定期存款利率。

　　(五)公司累計(jì)投資額是否未超過公司凈資產(chǎn)的百分之五十。這里“累計(jì)投資額”、“公司凈資產(chǎn)”按經(jīng)審計(jì)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算。

　　(六)發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于百分之三十，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于百分之二十。

　　上述比例按經(jīng)審計(jì)的發(fā)行上市主體(母公司)會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算，其中無形資產(chǎn)按扣除土地使用權(quán)后的余額計(jì)算。

　　(七)公司是否存在重大訴訟、仲裁、股權(quán)糾紛或潛在糾紛。

　　(八)公司設(shè)立后股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資、減資的行為是否合法，是否履行法定程序。

　　(九)公司的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)是否依法獨(dú)立履行職責(zé)、行使權(quán)力，公司治理結(jié)構(gòu)是否完善。

　　(十)公司與股東在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面是否分開，是否獨(dú)立運(yùn)作。

　　(十一)公司是否存在重大或頻繁的關(guān)聯(lián)交易，且關(guān)聯(lián)交易顯失公允，公司內(nèi)部缺乏保障關(guān)聯(lián)交易公允性的措施;

　　(十二)公司是否與控股股東及其所屬企業(yè)存在嚴(yán)重的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

　　(十三)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否較嚴(yán)重地存在下列風(fēng)險(xiǎn)因素。包括但不限于：

　　1.公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確予以限制或禁止的領(lǐng)域;

　　2.公司的募股資金投向不明確、投資項(xiàng)目與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不相關(guān)，或存在市場(chǎng)、效益、環(huán)保等其它重大風(fēng)險(xiǎn);

　　3.公司的內(nèi)部治理存在嚴(yán)重不規(guī)范，公司管理層不能證明其建立了相應(yīng)的管理手段與內(nèi)控制度。

　　(十四)公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假記載;所申報(bào)的財(cái)務(wù)資料是否合規(guī)，是否充分、完整、準(zhǔn)確地反映公司的財(cái)務(wù)信息;公司是否存在重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　包括但不限于：

　　1.重要會(huì)計(jì)項(xiàng)目出現(xiàn)重大異常變動(dòng)，且公司無法提供充分的依據(jù)對(duì)其變動(dòng)的合理性加以解釋;

　　2.主要的收入、成本、費(fèi)用間明顯缺乏合理的配比關(guān)系，且公司無法對(duì)其進(jìn)行合理的解釋;

　　3.有關(guān)成本、費(fèi)用明顯低于相關(guān)資產(chǎn)的攤銷，且公司無法對(duì)其進(jìn)行合理的解釋;

　　4.會(huì)計(jì)報(bào)表之間缺乏合理的勾稽關(guān)系，或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相互矛盾，使得不能對(duì)公司的資產(chǎn)或收益的真實(shí)性和完整性作出判斷;

　　5.公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(包括短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備、壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等)的提取是否與公司資產(chǎn)質(zhì)量狀況相符，是否存在利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取和沖回調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情況;

　　6. 公司非經(jīng)常性項(xiàng)目盈利占當(dāng)期利潤(rùn)比重較大，非經(jīng)常性項(xiàng)目盈利包括補(bǔ)貼收入、托管其他企業(yè)收入、資產(chǎn)重組獲得收入、資產(chǎn)出讓獲得收入及其他非經(jīng)營(yíng)性收入等;

　　7.公司營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成主要為債權(quán)形式或易貨形式，公司債權(quán)性資產(chǎn)(包括：應(yīng)收帳款、預(yù)收貨款、其他應(yīng)收款)比重較大，存在過大的信用風(fēng)險(xiǎn);

　　8.公司資產(chǎn)負(fù)債率接近70%的規(guī)定上限，且短期負(fù)債金額較大，公司短期償債壓力較大;

　　9.公司近期產(chǎn)品銷售疲軟、庫(kù)存增加、應(yīng)收帳款余額呈逐步增加趨勢(shì)且?guī)�齡老化，同期公司營(yíng)運(yùn)資金減少或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的現(xiàn)金主要靠短期借款支持;

　　10.公司營(yíng)業(yè)收入主要來自關(guān)聯(lián)方或者無法說清與公司關(guān)系的一方;

　　11. 或有事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量和披露是否符合會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定;

　　12.提供模擬財(cái)務(wù)報(bào)表的公司的模擬方法不合理(特別關(guān)注經(jīng)過重組后的模擬)。

　　(十五)是否存在其他問題

　　包括但不限于：

　　1.中介機(jī)構(gòu)出具的相關(guān)文件不符合有關(guān)部門和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要求;

　　2.出席會(huì)議的發(fā)審委委員一致認(rèn)為影響公司發(fā)行上市的其他因素。