第四章 債務融資大綱內容

　　第一節(jié) 政府債券

　　掌握我國國債的發(fā)行方式;熟悉記賬式國債和憑證式國債的承銷程序;掌握財政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。

　　第二節(jié) 金融債券

　　掌握證券公司債、證券公司次級債、證券公司短期融資券的發(fā)行條件、申報與備案、信息披露等規(guī)定。

　　掌握商業(yè)銀行、保險公司發(fā)行次級債券的一般性規(guī)定;熟悉混合資本債券的一般性規(guī)定。

　　第三節(jié) 公司債券

　　一、公司債券

　　掌握公司債券發(fā)行條件及條款設計要求;掌握公司債券發(fā)行的申報與核準的程序、發(fā)行申請文件內容;掌握公司債券上市條件、上市申請和核準程序;掌握公司債券上市后的信息披露及持續(xù)性義務;掌握公司債券持有人權益保護的相關規(guī)定;掌握證券交易所對公司債券發(fā)行、上市、交易及分類監(jiān)管的相關規(guī)定;熟悉創(chuàng)業(yè)板上市公司申請非公開發(fā)行公司債券的要求及操作流程。

　　二、可轉換公司債券

　　掌握可轉換公司債券的發(fā)行條件和基本要求;掌握可轉換公司債券的股份轉換、債券償還、轉股價格調整、轉股價格修正、贖回及回售等概念;掌握可轉換公司債券發(fā)行條款的設計要求;掌握發(fā)行可轉換債券公司相關的會計處理及發(fā)行后每股收益的計算。

　　掌握可轉換公司債券的發(fā)行申報程序和申請文件要求;掌握可轉換公司債券的發(fā)行核準程序、發(fā)行方式、程序和上市的一般規(guī)定;掌握上海、深圳證券交易所對可轉換公司債券上市的規(guī)定;掌握發(fā)行可轉換公司債券申報前的信息披露要求、募集說明書及摘要和上市公告書披露的基本要求;熟悉發(fā)行可轉換公司債券持續(xù)性信息披露的有關要求。

　　三、分離交易的可轉換公司債券

　　了解分離交易的可轉換公司債券的發(fā)行條件和要求;了解分離交易的可轉換公司債券的發(fā)行申報程序;了解分離交易的可轉換公司債券的申請文件要求、發(fā)行核準程序、發(fā)行程序、發(fā)行方式和上市的一般規(guī)定。

　　四、可交換公司債券

　　了解可交換公司債券的發(fā)行條件和要求;了解可交換公司債券中預備用于交換的上市公司股票應具備的條件;了解可交換公司債券的主要條款;了解上市公司國有股東發(fā)行可交換公司債券的其他要求。

　　五、中小企業(yè)私募債券

　　掌握私募債券的交易平臺、交易主體及發(fā)行與交易私募債券的限制;掌握中小企業(yè)私募債券發(fā)行條件及條款設計要求;掌握中小企業(yè)私募債券備案、發(fā)行程序及備案文件內容;掌握中小企業(yè)私募債券投資者適當性管理和信息披露要求;掌握中小企業(yè)私募債券投資者權益保護。

　　六、信用評級

　　掌握信用評級的概念、要素、指標、標準等一般性規(guī)定;掌握信用評級流程、信用評級方法、信用評級結果發(fā)布的相關規(guī)定。

　　第四節(jié) 企業(yè)債券

　　一、企業(yè)債券

　　掌握企業(yè)債券的發(fā)行條件及條款設計;掌握企業(yè)債券發(fā)行的申報與核準要求;掌握企業(yè)債券發(fā)行申請文件內容;熟悉企業(yè)債券上市條件、上市申請和核準;熟悉企業(yè)債券上市后的信息披露及持續(xù)性義務;熟悉企業(yè)債券持有人權益保護的相關規(guī)定。

　　二、非金融企業(yè)債務融資工具

　　掌握非金融企業(yè)債務融資工具的發(fā)行條件、發(fā)行規(guī)模、資金使用、詢價機制、信用評級、信息披露、后續(xù)管理和監(jiān)督管理等一般性規(guī)定。

　　第五節(jié) 資產證券化

　　掌握資產證券化各方參與者的條件、職責等相關內容;掌握資產證券化產品的相關信息披露要求。

　　債務融資章節(jié)練習題

　　1.以下可以發(fā)行地方政府一般債券的主體有(　　)

　　A.省政府

　　B.自治區(qū)政府

　　C.直轄市政府

　　D.經省級政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市政府

　　E.縣級市政府

　　F.縣政府

　　答案：ABCD

　　2.證券公司長期次級債可按照一定比例計入凈資本，到期期限在3、2、1年以上的，計入凈資本的比例分別為(　　)

　　A.100%;50%;25%

　　B.100%;50%;15%

　　C.100%;70%;50%

　　D.100%;70%;25%

　　答案：C

　　3.以下在銀行間債券市場發(fā)行的非金融企業(yè)債務融資工具中，有待償還余額不得超過企業(yè)凈資產的40%的規(guī)定的有(　　)

　　A.短期融資券

　　B.中期票據

　　C.超短期融資券

　　D.中小企業(yè)集合票據

　　E.非公開定向債務融資工具

　　答案：ABD

　　解析：A，《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務指引》第四條：“企業(yè)發(fā)行短期融資券應遵守國家相關法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產的40%�！盉，《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據業(yè)務指引》第四條：“企業(yè)發(fā)行中期票據應遵守國家相關法律法規(guī)，中期票據待償還余額不得超過企業(yè)凈資產的40%�！盋，《銀行間債券市場非金融企業(yè)超短期融資券業(yè)務規(guī)程(試行)》規(guī)定，超短期融資券，是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)(以下簡稱企業(yè))在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內的短期融資券。未作出“待償還余額不得超過企業(yè)凈資產的40%”不得超過40%的限制，超短融可突破40%的限制。D，《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據業(yè)務指引》第五條：“企業(yè)發(fā)行集合票據應遵守國家相關法律法規(guī)，任一企業(yè)集合票據待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產的40%�！盓，《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則》規(guī)定，在銀行間債券市場以非公開定向發(fā)行方式發(fā)行的債務融資工具稱為非公開定向債務融資工具，《證券法》中僅對公開發(fā)行公司債券有“累計債券余額不超過公司凈資產百分之四十”的限定，對非公開發(fā)行債券并無明確規(guī)定，因此定向工具規(guī)�？赏黄苾糍Y產40%的限制。