五/2 金融市場

　　知識點1 金融市場類型

　　1.金融市場含義

　　交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的機制

　　功能：價格發(fā)現(xiàn)、提供流動性、降低交易成本

　　2.金融市場分類

　　1)按交易期限分，貨幣市場和資本市場

　　貨幣市場：一年以下，短期債券、票據(jù)貼現(xiàn)

　　資本市場：一年以上長期資本交易

　　五/2知識點1 金融市場類型

　　2)按交易性質(zhì)分，發(fā)行市場和交易市場

　　發(fā)行市場：新發(fā)證券第一次出售的市場，一級市場

　　交易市場：證券流通轉(zhuǎn)讓的二級市場

　　3)按市場組織形式分，場外交易市場和場內(nèi)交易市場

　　場內(nèi)交易市場：證券交易所內(nèi)證券交易的市場

　　場外交易市場：柜臺市場是場外交易市場主體

　　4)按交易地域范圍分，國內(nèi)和國際金融市場

　　5)按金融交易交割方式分，現(xiàn)貨市場和期貨市場

　　現(xiàn)貨市場：當天成交當天交割，不超過3天

　　期貨市場：期貨合約交易，指定交割時間

　　6)按交易對象分，債券市場、股票市場、衍生證券市場

　　債券：國債、地方政府債、金融債、公司債

　　掌握程度：能根據(jù)劃分依據(jù)，選擇對應(yīng)金融市場類型

　　五/2 知識點2 貨幣市場

　　1.貨幣市場活動目的

　　保持資金流動性：滿足短期資金需求;為閑置資金提供盈利機會

　　2.貨幣市場構(gòu)成

　　同業(yè)拆借市場、回購市場、票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

　　3.同業(yè)拆借市場

　　定義：金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動的市場。

　　特點：(1)融通資金的期限比較短;

　　(2)同業(yè)拆借交易資金是金融機構(gòu)存放在該賬戶上的多余資金;

　　(3)同業(yè)拆借基本上是信用拆借，嚴格的市場準入條件使金融機構(gòu)能夠以其信譽參與拆借活動。

　　我國統(tǒng)一同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)包括：

　　1)全國銀行間同業(yè)拆借中心的電子交易系統(tǒng);

　　2)中國人民銀行分支機構(gòu)的拆借備案系統(tǒng);

　　3)中國人民銀行認可的其他交易系統(tǒng)。

　　4.票據(jù)市場

　　商業(yè)票據(jù)：信譽好公司發(fā)行無擔保短期債務(wù)工具

　　本票、支票、匯票

　　票據(jù)貼現(xiàn)：票據(jù)持有人將未到期票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后，余款支付持票人

　　(1)我國只準銀行簽發(fā)本票，付款期限2個月

　　(2)商業(yè)匯票是貨幣市場重要金融產(chǎn)品

　　(3)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)不超過6個月

　　5.回購市場

　　債券回購以債券權(quán)利質(zhì)押短期融資

　　回購業(yè)務(wù)的債券包括：國債、政策性金融債、央行融資券、公司債、資產(chǎn)支持證券

　　知識點2 以往命題方式列舉：

　　【2013年考題·多選題】貨幣市場主要包括(　)

　　A.衍生證券市場

　　B.回購市場

　　C.票據(jù)市場

　　D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

　　E.同業(yè)拆借市場

　　『正確答案』BCDE

　　『分析』考查貨幣市場分類，“大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場”容易漏選

　　【2012年考題·單選題】我國規(guī)定，票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的最長期限為(　)。

　　A.一個月　B.三個月　C.六個月　D.一年

　　『正確答案』C

　　『答案解析』屬于概念式描述性考查題目，票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的最長期限為六個月;

　　延伸：再貼現(xiàn)的最長期限為四個月

　　五/2 知識點3 債券市場

　　1.功能

　　融資功能、資金流動導向功能、宏觀調(diào)控功能

　　2.債券市場交易債券類型

　　國債、地方政府債、政策性金融債、央行融資券、公司債、企業(yè)債等

　　(1)企業(yè)債券，報國家發(fā)展改革為核準

　　(2)可轉(zhuǎn)債：持上市公司股份可向證監(jiān)會申請

　　五/2 知識點4 股票市場

　　1.功能

　　籌集資金、優(yōu)化資源配置、分散風險、轉(zhuǎn)換機制

　　2.股票市場構(gòu)成

　　主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和柜臺市場

　　創(chuàng)業(yè)板市場：處于成長期企業(yè)/規(guī)模、盈利、市場

　　五/2 知識點5 期貨市場

　　1.功能

　　為市場參與者提供化解不利價格波動金融產(chǎn)品

　　價格發(fā)現(xiàn)、風險管理

　　2.期貨交易類型

　　商品期貨、金融期貨

　　五/2 知識點6 保險市場

　　1.功能

　　轉(zhuǎn)移風險

　　2.保險資金運用

　　資產(chǎn)負債匹配管理是保險資金運用核心

　　五/2 知識點7 外匯市場

　　1.匯率和匯率制度

　　(1)多數(shù)國家采用直接標價法

　　(2)固定匯率制度、有管理浮動匯率制度、自由浮動匯率制度

　　2.外匯市場

　　【2013年考題·多選題】世界上從事外匯交易的重要金融中心(　)。

　　A.紐約　　B.蘇黎世　　C.上海

　　D.香港　　E.東京

　　『正確答案』ABDE

　　『答案解析』屬于對國家金融市場的常識性考查