第十三章　不確定性分析與風(fēng)險分析

第一節(jié)　概述

　　一、風(fēng)險與不確定性的概念

　　(一)兩者的概念與特征(09/10單、多)

　　1.風(fēng)險的概念

　　(1)狹義的風(fēng)險：有害的和不利的，將給項目帶來威脅

　　(2)廣義的風(fēng)險：是未來變化偏離預(yù)期的可能以及其對目標(biāo)產(chǎn)生影響的大小

　　風(fēng)險是中性的，既可能產(chǎn)生不利影響，也可能帶來有利影響。

　　風(fēng)險的大小與變動發(fā)生的可能性有關(guān)，也與變動發(fā)生后對項目影響的大小有關(guān)(正比關(guān)系)

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　　2.不確定性與風(fēng)險

　　確定性，一定發(fā)生或者一定不發(fā)生，其關(guān)鍵特征是只有一種結(jié)果;

　　不確定性，與確定性相對，可能有多種結(jié)果;指某一事件、活動在未來發(fā)生或不發(fā)生的可能性是未知的;

　　風(fēng)險介于確定性和不確定性之間，其發(fā)生可能性是可知的

　　注意：項目決策分析與評價側(cè)重于不利影響和防范對策研究

　　3.不確定性與風(fēng)險的區(qū)別(4個方面)

　　【2010】項目經(jīng)濟(jì)評價往往需要對項目的風(fēng)險與不確定性進(jìn)行分析。下列關(guān)于風(fēng)險與不確定性的說法，錯誤的是(　)。

　　A.風(fēng)險是可以量化的

　　B.風(fēng)險是不可保險的

　　C.不確定性的發(fā)生概率未知

　　D.不確定性可能影響更大

　　【答案】B

　　(二)不確定性與風(fēng)險的性質(zhì)(08/09/11/13單)

　　客觀性：客觀存在，不可能完全根除，只能采取措施降低其不利影響

　　可變性：可能造成損失，也可能帶來收益(基本特征)

　　階段性：投資項目的不同階段存在的主要風(fēng)險有所不同

　　多樣性：行業(yè)和項目不同風(fēng)險不同

　　相對性：對于項目的有關(guān)各方可能會有不同的風(fēng)險，而且對于同一風(fēng)險因素，對不同主體的影響是不同的甚至截然相反

　　層次性：分解到最基本的風(fēng)險單元

　　【2013】工程風(fēng)險對業(yè)主可能產(chǎn)生不利影響，卻給保險公司帶來獲利機(jī)會，這種現(xiàn)象體現(xiàn)了風(fēng)險的(　)。

　　A.客觀性

　　B.階段性

　　C.相對性

　　D.多樣性

　　【答案】C

　　(三)風(fēng)險的分類(11多)

　　不同的風(fēng)險分類可能有交叉。