某公司要將其生產(chǎn)線改造成計(jì)算機(jī)自動(dòng)化控制的生產(chǎn)線，以提高生產(chǎn)率。改造前舊設(shè)備出售收入為1200萬(wàn)元，設(shè)備的賬面價(jià)值為3000萬(wàn)元(剩余折舊年限5年，年限平均法，不計(jì)殘值，所的稅率為25%。

　　1、改造前設(shè)備出售帶來(lái)的增量現(xiàn)金流入為多少萬(wàn)元?

　　2、當(dāng)年改造當(dāng)年投產(chǎn)，且改造后產(chǎn)量不變，主要是成本節(jié)約。改造后每年的工資、運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)、殘次品費(fèi)用共節(jié)約2500萬(wàn)元，更新改造投資6500萬(wàn)元，不含可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅20萬(wàn)元(折舊年限5年，年限平均法，不計(jì)殘值)，則該項(xiàng)目改造后第三年的稅后增量項(xiàng)目投資凈現(xiàn)金流量為多少萬(wàn)元?

　　【正確答案】

　　1、舊資產(chǎn)出售相關(guān)的現(xiàn)金流入包括出售的收入以及舊資產(chǎn)出售帶來(lái)的納稅效應(yīng)。

　　出售舊資產(chǎn)可能涉及3中納稅情形：

　�、佼�(dāng)舊資產(chǎn)出售價(jià)格高于該資產(chǎn)折舊后的賬面價(jià)值時(shí)，舊資產(chǎn)出售價(jià)格與其折舊后的賬面價(jià)值之間的差額屬于應(yīng)稅收入，按所得稅稅率納稅;

　�、谂f資產(chǎn)出售價(jià)格等于該資產(chǎn)折舊后的賬面價(jià)值，此時(shí)資產(chǎn)出售沒有帶來(lái)收益或損失，無(wú)須考慮納稅問(wèn)題;

　　③舊資產(chǎn)出售幾個(gè)低于該資產(chǎn)折舊后的賬面價(jià)值，舊資產(chǎn)出售價(jià)格與其折舊后的賬面價(jià)值之間的差額屬于應(yīng)稅損失，可以用來(lái)遞減應(yīng)稅收入從而減少納稅。

　　由于本題出售收入低于設(shè)備賬面價(jià)值，舊設(shè)備出售可以獲得所得稅抵扣收益

　　(3000-1200)×25%=450萬(wàn)元

　　設(shè)備出售帶來(lái)的增量現(xiàn)金流入為：

　　舊設(shè)備出售收入1200萬(wàn)元，出售舊設(shè)備抵稅收益450萬(wàn)元，合計(jì)1200+450=1650萬(wàn)元

　　2、改造后第三年的增量現(xiàn)金流入為費(fèi)用的節(jié)省和改造所帶來(lái)的納稅效應(yīng)。

　　(1)改造后的折舊費(fèi)變化

　　改造后折舊費(fèi)=6500/5=1300萬(wàn)元

　　改造前折舊費(fèi)=3000/5=600萬(wàn)元

　　改造后折舊費(fèi)增加=1300-600=700萬(wàn)元

　　(2)改造所帶來(lái)的納稅效應(yīng)

　　應(yīng)納稅所得額的變化=改造后成本費(fèi)用節(jié)省-改造后折舊費(fèi)增加=2500-700=1800萬(wàn)元

　　增加的所得稅額=1800×25%=450萬(wàn)元

　　(3)稅后增量項(xiàng)目投資凈現(xiàn)金流量

　　增量收入(成本費(fèi)用節(jié)省)：2500萬(wàn)元

　　增量現(xiàn)金流出(增加的所得稅)：450萬(wàn)元

　　增量?jī)衄F(xiàn)金流量：2500-450=2050萬(wàn)元