十三、國際外匯市場

　　(1)外匯的含義及種類。

　　A)外匯的含義。外匯是國際匯兌的簡稱，有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義;動態(tài)的外匯是指人們?yōu)榍鍍攪�際間債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，將一種貨幣對換成另一種貨幣的行為。靜態(tài)外匯又有廣義和狹義之分，廣義的靜態(tài)外匯泛指可以清償對外債務(wù)的一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)或債權(quán)，具體說來，外匯指：外國貨幣、外幣有價證券(包括政府債權(quán)、公司債券和股票)、外幣支付憑證(包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證)、特別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。狹義的外匯泛指以外幣表示的，可直接用于國際債權(quán)和債務(wù)關(guān)系清算的支付手段。

　　B)外匯的種類。根據(jù)可否自由兌換，外匯分為自由外匯和記賬外匯兩類。根據(jù)貿(mào)易的來源不同，可劃分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯。根據(jù)外匯的交易日期不同，可劃分為即期外匯和遠期外匯。

　　(2)外匯市場的產(chǎn)生、分類及特點。

　　A)外匯市場的產(chǎn)生。在國際商品市場上從事商品和服務(wù)的買賣活動時，必須履行支付義務(wù)，因此要解決各國貨幣之間的兌換問題，外匯市場即由此產(chǎn)生。

　　B)外匯市場的分類。根據(jù)有無固定場所劃分，可將外匯市場分為有形外匯市場和無形外匯市場。

　　C)外匯市場的特點。

　　1)外匯市場交易的對象是貨幣可完成不同貨幣之間的兌換。

　　2)外匯市場是無形的交易市場

　　3)外匯市場晝夜24小時不間斷交易。

　　D)外匯市場的構(gòu)成。外匯市場的參與者構(gòu)成了外匯市場，主要有外匯銀行、外匯經(jīng)紀人、中央銀行和零售客戶。倫敦是世界外匯交易的最大中心。

　　(3)國際外匯市場的作用。

　　A)便于國家間貨幣購買力的轉(zhuǎn)移。

　　B)促進國際貿(mào)易和資本流動的發(fā)展。

　　C)便利國際間資金供需的調(diào)劑。

　　(4)匯率及其波動風險。

　　A)匯率及匯率制度。匯率是指外匯市場上各種貨幣之間的換算比率，又稱匯價、外匯牌價或外匯行市。它具有雙向表示的特點。匯率制度有兩種基本類型：固定匯率制度和浮動匯率制度。

　　B)匯率波動的影響因素。

　　1)貿(mào)易差額。

　　2)通貨膨脹。

　　3)利率。

　　4)經(jīng)濟狀況。

　　5)外匯管制。

　　6)重大國際事件。

　　7)心理因素。

　　C)匯率風險。匯率風險又稱為外匯風險。是指經(jīng)濟實體以外幣計價的資產(chǎn)與負債，收入與支出，以及未來經(jīng)營活動可望形成現(xiàn)金流的本幣價值因相關(guān)貨幣匯率的波動而產(chǎn)生損益的可能性。匯率風險有三種：

　　1)會計風險。

　　2)交易風險。

　　3)經(jīng)濟風險。

　　D)匯率風險的控制方法。

　　1)提前或拖延收付法。

　　2)調(diào)整價格法。

　　3)套期保值法。

　　(5)國際金融環(huán)境及外匯環(huán)境對國際企業(yè)的影響

　　A)對企業(yè)產(chǎn)品的國際競爭力的影響。

　　B)對吸引國外企業(yè)前來投資的影響。

　　C)對企業(yè)營銷策略的影響。

　　D)對企業(yè)進出口貿(mào)易的影響。

　　E)對企業(yè)生產(chǎn)決策的影響。

　　F)對企業(yè)財務(wù)管理的影響。