五、簡答題

　　1.尋找增長型行業(yè)的基本方法是什么?

參考答案：

　　用該行業(yè)歷年的統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)相對比來判斷某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)。

　　第一，取得該行業(yè)歷年銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年增長率，與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進(jìn)行比較，若該行業(yè)大多數(shù)年份的增長率均大于國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)的增長率，則屬于增長型行業(yè);反之，該行業(yè)的年增長率與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)的年增長率持平甚至偏低，則說明這一行業(yè)與國民經(jīng)濟(jì)同步增長或增長過緩。

　　第二，計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國民生產(chǎn)總值中所占的比重。若這一比重逐年增加，說明這一行業(yè)增長比國民經(jīng)濟(jì)水平快;反之，則較慢。

　　2. 為什么說價(jià)、量是技術(shù)分析的基本要素?

參考答案：價(jià)和量是市場行為最基本的表現(xiàn)。市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價(jià)和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價(jià)、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場行為。技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價(jià)資料，以圖形分析和指標(biāo)分析工具來分析、預(yù)測未來的市場走勢。這里，成交價(jià)、成交量就成為技術(shù)分析的要素。一般說來，買賣雙方對價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。反映在價(jià)、量上就往往呈現(xiàn)出這樣一種趨勢規(guī)律：價(jià)增量增，價(jià)跌量減。成交價(jià)、成交量的這種規(guī)律關(guān)系是技術(shù)分析的合理性所在，因此，價(jià)、量是技術(shù)分析的基本要素。

　　1. 簡述證券投資基本面分析的主要步驟。

參考答案：(1)信息收集

　　1)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況信息。如經(jīng)濟(jì)增長率、通脹率、國際收支等。

　　2)宏觀經(jīng)濟(jì)政策信息。如貨幣政策、財(cái)政政策等。

　　3)行業(yè)運(yùn)行狀況信息。如行業(yè)的發(fā)展水平與規(guī)模、國內(nèi)外市場容量、市場競爭程度等。

　　4)上市公司運(yùn)營狀況信息。如招股說明、中期報(bào)告、年度報(bào)告及信息披露公告等。

　　5)證券市場法律、法規(guī)信息。如政府為規(guī)范證券市場運(yùn)行而出臺的各項(xiàng)法律、法規(guī)等。

　　(2)分析信息

　　1)信息識別

　　2)研究經(jīng)過篩選后的信息

　　(3)作出結(jié)論并修正結(jié)論

　　2. 簡述證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　參考答案：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：政策風(fēng)險(xiǎn);周期波動風(fēng)險(xiǎn);利率風(fēng)險(xiǎn);購買力風(fēng)險(xiǎn); 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn);經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 也可以按照自己的語言說明上述的風(fēng)險(xiǎn)。

　　六、論述題

　　試述上市公司如何利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利潤操縱。

　　參考答案：1、轉(zhuǎn)讓研究開發(fā)成果

　　借記銀行存款和其他業(yè)務(wù)支出，貸記其他業(yè)務(wù)收入。

　　2、以費(fèi)用分擔(dān)方式轉(zhuǎn)移期間費(fèi)用

　　由集團(tuán)公司承擔(dān)保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)等

　　3、向關(guān)聯(lián)方出租資產(chǎn)與土地使用權(quán)增加收益

　　由于會計(jì)制度對租金收入和理性的規(guī)定較少，上市公司往往通過相關(guān)聯(lián)方出租長期資產(chǎn)的方式由外部轉(zhuǎn)移收入。

　　4、向關(guān)聯(lián)方借款融資降低財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　通過相關(guān)聯(lián)方借款減少對銀行的負(fù)債，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用