自考《國際財務(wù)管理》章節(jié)試題：第15章

　　【題15—1】設(shè)在甲國的甲公司的任務(wù)是向設(shè)在乙國的乙公司提供某種產(chǎn)品。2006年，甲公司預(yù)計提供產(chǎn)品的全部銷貨成本為60萬美元，銷給乙公司的售價按成本加成 10%——20%浮動，乙公司售價對外銷售收入 100萬美元。兩公司 2006年全年營業(yè)費(fèi)用均為5萬美元，甲公司所得稅稅率為40%，乙公司為30%。要求：

　　(l)比較高價(加成20%)與低價(加成10%)兩者的稅前凈收益和稅后凈收益。

　　(2)如果乙國政府實行外匯管制，外匯不準(zhǔn)自由匯出，則甲公司對乙公司的轉(zhuǎn)讓定價以高價還是低價為好?

　　(3)如果采用高價，乙公司可多匯出多少外匯?但要多繳納多少所得稅?

　　【題15—1】答案

　　(1)

　　(2)高價為好，可將更多的利潤留在甲國，以規(guī)避乙國的外匯管制。

　　(3)6萬;2.4萬稅額

　　【題15—2】一跨國公司在甲國的子公司每月向乙國子公司出售30萬件產(chǎn)品。甲國子公司的邊際稅率為30%，乙國子公司的邊際稅率為40%，該產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本為10美元，在乙國的單位售價為25美元。公司相信產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓定價可在15——18美元之間。要求：

　　(l)如果公司想使稅后合并利潤最大，它的轉(zhuǎn)讓定價應(yīng)為多少?每月的合并稅后利潤是多少?(忽略其他費(fèi)用)

　　(2)為盡快將資金轉(zhuǎn)移到乙國，公司采用15美元的轉(zhuǎn)讓定價;這樣每月的合并稅后收入減少多少?轉(zhuǎn)讓定價降低后，乙國子公司獲得了多少額外資金?

　　【題15—2】答案

　　結(jié)論：轉(zhuǎn)讓單價越高，合并稅后利潤越高。就乙國子公司公司而言，較低的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價可使它獲得更多利潤，轉(zhuǎn)讓單價為15美元比18美元多獲得稅后收益74萬美元。

　　【題15—3】甲跨國公司的3個子公司當(dāng)年各有300萬美元收益，甲公司要求匯入股息總額為150萬美元，甲公司現(xiàn)要做出從哪一個子公司匯入股息而使合并稅負(fù)最輕的決策。

　　各子公司東道國規(guī)定如下：

　　(l)A國子公司的余額收益(余額收益為稅前凈收益扣除匯出股息后的余額)應(yīng)繳所得稅稅率為55%，匯出股息應(yīng)繳所得稅稅率為15%，另外預(yù)扣稅稅率25%。

　　(2)B國子公司所在國對出口型公司給予免稅優(yōu)惠15年，匯出股息免扣所得稅。由于B國子公司全部凈收益來自出口，所以全部免稅。

　　(3)C國子公司應(yīng)付所得稅稅率為50%，另外應(yīng)付匯出股息預(yù)扣稅稅率為10%。

　　【題15—3】答案

　　A國子公司：匯出150萬，稅負(fù)：(300-150)×55%=82.5 150×15%=22.5

　　(150-22.5)×25%=31.88

　　合計：136.88

　　B國子公司：匯出150萬，稅負(fù)=0

　　C國子公司：匯出150萬，稅負(fù)：300×50%=150 150×10%=15 合計：165

　　(1)從A國匯入總稅負(fù)：136.88+0+300×50%=286.88(萬)

　　(2)從B國匯入總稅負(fù)：300×55%+0+300×50%=315(萬)

　　(3)從C國匯入總稅負(fù)：136.88+0+165=301.88(萬)

　　結(jié)論：從A國匯入總稅負(fù)最低。