河北省高等教育自學考試課程考試大綱
課程名稱：期貨市場原理與實務課程代碼：00106
第一部分課程性質與學習目的
一、課程性質與特點
本課程是高等教育自學考試投資管理專業(yè)所開設的專業(yè)課之一。該課程全面系統(tǒng)介紹期貨市場的基本功能和組織結構、期貨合約與期貨品種、期貨交易規(guī)則與交易流程、期貨市場風險監(jiān)控與管理等期貨市場基礎知識，以及實務分析套期保值交易、投機交易與套期圖利、金融期貨交易、期權交易等操作。
二、課程設置的目的和要求
本課程旨在要求學生掌握期貨市場投資的基本理論、知識和方法，掌握期貨市場的基本功能和組織結構、期貨合約與期貨品種等期貨市場基礎知識。
通過本課程學習，要求考生全面系統(tǒng)地掌握期貨和期貨市場的基本特征及功能，能夠掌握使用商品期貨、外匯期貨、利率期貨、股指期貨和期權進行套期保值或投機與套利交易的原理與交易過程，同時了解期貨市場面臨的風險及如何進行風險管控。通過學習，特別要求考生了解和掌握農產品期貨交易的相關知識，能夠獨立完成期貨交易的分析、決策以及具體交易操作的目的。
三、與本專業(yè)其它課程的關系
期貨市場原理與實務體現(xiàn)著投資管理專業(yè)培養(yǎng)綜合性人才的要求。在學習此門課程之前，學生應首先掌握經濟數(shù)學、投資學、證券投資學、基金管理學等相關課程內容，在此基礎上在進行此門課程的學習。
第二部分課程內容與考核要求
第一章導論
一、學習目的與要求
通過本章的學習，了解期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別和特點，期貨交易的產生發(fā)展及中國期貨市場的建立與發(fā)展過程，掌握期貨交易的基本概念和期貨交易、期貨市場規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)兩個基本功能并充分認識期貨市場在現(xiàn)代經濟中的重要作用。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)期貨交易基本概念
一、期貨交易的含義（重點）
二、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別（次重點）
三、期貨交易的特點（重點）
第二節(jié)期貨市場的產生與發(fā)展
一、期貨市場的產生（一般）
二、期貨市場的發(fā)展（一般）
三、中國期貨市場的建立與發(fā)展（次重點）
第三節(jié)期貨市場的基本功能
一、期貨市場的功能（重點）
二、期貨市場的作用（次重點）
第二章期貨市場的組織結構
一、學習目的與要求
通過本章的學習，對期貨市場的組織結構有一個全面的認識，掌握每個組成部分的性質、功能與作用，了解期貨市場投資者類型及其特點。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)期貨交易所
一、期貨交易所性質（重點）
二、期貨交易所的設立條件及職能（次重點）
三、期貨交易所的分類及其組織形式（重點）
第二節(jié)期貨結算機構
一、期貨結算機構概述（次重點）
二、期貨結算機構的組織方式（次重點）
三、期貨市場的結算體系（重點）
第三節(jié)期貨中介機構
一、期貨中介機構概述（次重點）
二、中國期貨市場中介機構（一般）
三、美國期貨市場中介機構（不做要求）
第四節(jié)期貨投資者
一、期貨投資者的分類和特點（重點）
二、國際市場機構投資者的特點與分類（一般）
第三章期貨合約與期貨品種
一、學習目的與要求
通過本章的學習，明確期貨合約的概念及其基本內容；了解國內外主要期貨品種及市場分布，重點掌握國內各期貨交易所的期貨品種及期貨合約。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)期貨合約
一、期貨合約的概念與特點（重點）
二、期貨合約的主要內容（重點）
第二節(jié)國際期貨市場主要期貨品種
一、商品期貨（重點）
二、金融期貨（重點）
三、其他期貨品種（不做要求）
第三節(jié)中國期貨品種與合約
一、商品期貨（重點）
二、金融期貨（重點）
第四章期貨交易規(guī)則制度與交易流程
一、學習目的與要求
通過本章的學習，對中國期貨交易的規(guī)則制度和期貨交易流程有一個全面的了解，理解期貨交易的各項規(guī)則制度和期貨交易流程中的有關概念，掌握期貨交易的指令類型、競價方式、結算方式、實物交割流程和期轉現(xiàn)交易的原理。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)期貨交易的規(guī)則制度
一、期貨市場的特性與其運行規(guī)則的重要性（一般）
二、期貨交易的規(guī)則制度（重點）
第二節(jié)期貨交易的流程
一、期貨交易的開戶與下單（重點）
二、期貨交易的競價（重點）
三、期貨交易的結算（次重點）
四、期貨交易的實物交割（次重點）
第五章期貨價格分析
一、學習目的與要求
通過本章的學習，掌握基本分析法和技術分析法的理論和方法，并能運用這兩種方法分析和判斷期貨行情。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)期貨價格的基本分析法
一、基本分析法概述（重點）
二、影響期貨價格波動的主要因素（重點）
第二節(jié)期貨價格技術分析法
一、技術分析法概述（重點）
二、技術分析基本圖形（重點）
三、趨勢（次重點）
四、道氏理論（一般）
五、波浪理論（一般）
六、形態(tài)分析（次重點）
七、量價分析（重點）
八、技術指標（重點）
第六章套期保值交易
一、學習目的與要求
通過本章的學習，掌握套期保值的內涵和原理，熟悉套期保值的操作和應用，了解正向市場、反向市場和基差等概念；理解基差變化與套期保值效果的關系、基差交易的形式等。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)套期保值概述
一、套期保值的內涵（重點）
二、套期保值的經濟原理（重點）
三、套期保值的操作原則（次重點）
四、套期保值效果的影響因素（次重點）
第二節(jié)套期保值的種類及應用
一、買入套期保值（重點）
二、賣出套期保值（重點）
三、綜合套期保值（重點）
第三節(jié)基差與套期保值
一、基差的概念（重點）
二、正向市場與反向市場（重點）
三、基差的變化（次重點）
四、基差的作用（次重點）
五、基差對套期保值的影響（重點）
六、基差風險（重點）
七、基差交易和套期保值交易的發(fā)展（一般）
第七章投機交易與套期圖利
一、學習目的與要求
通過本章的學習，正確理解投機的概念及其在期貨交易中的作用，了解中國期貨交易的基本技巧和方法，套期圖利的概念、原理、作用及各種套期方法。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)期貨投機概述
一、投機的概念（重點）
二、期貨投機的作用（一般）
三、期貨投機與的區(qū)別（一般）
四、期貨投機者類型（一般）
第二節(jié)投機交易方法與策略
一、投機交易的原則（重點）
二、投機交易的基本方法與策略（重點）
第三節(jié)期貨套利交易
一、套利的概念與特點（重點）
二、套利與期貨投機交易的區(qū)別（次重點）
三、套利的作用（一般）
四、套利的方法（重點）
第八章金融期貨
一、學習目的與要求
通過本章的學習，了解金融期貨的產生及發(fā)展情況；掌握外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、股票期貨的概念、特點、主要種類、合約設計、交易方式及影響因素。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)金融期貨概述
一、金融期貨的概念（重點）
二、金融期貨的產生與發(fā)展（一般）
三、金融期貨的特點（重點）
四、金融期貨交易與商品期貨交易的區(qū)別（次重點）
第二節(jié)外匯期貨
一、外匯基本知識（一般）
二、外匯期貨交易與銀行間遠期外匯交易的關系（一般）
三、外匯期貨合約（次重點）
四、外匯期貨交易（重點）
第三節(jié)利率期貨
一、利率期貨及其特點（重點）
二、利率期貨合約（重點）
三、利率期貨交易（重點）
第四節(jié)股票指數(shù)期貨
一、股票指數(shù)期貨概述（次重點）
二、股票指數(shù)期貨合約（重點）
三、股指期貨的套期保值交易（重點）
第五節(jié)股指期貨的期現(xiàn)套利交易
一、概念及原理（重點）
二、股指期貨合約的理論價格（重點）
三、交易成本與無套利區(qū)間（重點）
四、股指期貨期現(xiàn)套利操作（重點）
第六節(jié)股票期貨
一、股票期貨的含義（重點）
二、股票期貨與股指期貨的關系（次重點）
三、股票期貨合約（重點）
四、股票期貨的優(yōu)點（一般）
第九章 期權交易
一、學習目的與要求
通過本章的學習，掌握期權交易的基本概念、期權交易的分類、期權交易的特點，了解期權價格決定及期權交易與期貨期權的關系等，并熟悉期權交易方法與策略。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)期權交易概述
一、期權的概念（重點）
二、期權的基本要素（重點）
三、期權的分類（重點）
四、期權的類、屬、種（次重點）
五、期貨期權交易與期貨交易的比較（一般）
六、期貨期權與現(xiàn)貨期權的比較（一般）
七、期權合約（重點）
第二節(jié)期權價格
一、期權價格的構成（重點）
二、影響期權價格的基本因素（重點）
第三節(jié)期權交易
一、期權交易的交易指令（次重點）
二、撮合與成交（次重點）
三、期權部位的了結（次重點）
四、期權結算（次重點）
第四節(jié)期權交易的基本策略
一、期權交易的風險與收益（重點）
二、期權交易基本策略（重點）
第十章期貨市場風險監(jiān)控與管理
一、學習目的與要求
通過本章的學習，對期貨市場的風險有一個全面的認識，充分認識期貨市場風險監(jiān)控與管理的必要性，并深入了解期貨市場的風險及其特征、類型、成因與對策，掌握期貨市場的風險監(jiān)控體系與監(jiān)管制度。
二、考核知識點與考核要求
第一節(jié)期貨市場風險概述
一、期貨市場風險概念及特點（重點）
二、期貨市場風險的成因（重點）
三、期貨市場風險分類（重點）
第二節(jié)期貨市場風險監(jiān)管體系
一、期貨市場相關法律法規(guī)與自律規(guī)則（重點）
二、中國期貨市場的監(jiān)管機構（重點）
三、期貨自律機構（重點）
第三節(jié)期貨市場的風險管理
一、交易所的風險管理（次重點）
二、中國期貨市場的監(jiān)管機構（次重點）
三、期貨自律機構（次重點）
第四節(jié)國外期貨市場的監(jiān)管模式
一、以美國為代表的集中監(jiān)管模式（一般）
二、以日本為代表的分散監(jiān)管模式（一般）
三、以英國為代表的以自律管理為中心的監(jiān)管模式（一般）
第三部分有關說明與實施要求
一、指定教材
《期貨市場——理論與實務》，徐雪主編，中國金融出版社，2010年版。
二、考試內容
本課程考試內容覆蓋到章。其中，第三章第二節(jié)中“其他期貨品種”不做要求（已做標記），不在考試內容中。
三、關于命題考試的若干規(guī)定
1．本課程的考試應根據(jù)本大綱規(guī)定的內容來確定考試范圍和考核要求。
2．每份試卷中，各類考核點所占比例約為：重點65%、次重點占25%、一般占10%。
3．本課程較合適的題型有填空題、單項選擇題、多項選擇題、名詞解釋、簡答題、計算題、論述題。
4．本課程采用百分制評分，60分合格。
四、題型示例
一、填空題（每空0.5分）
根據(jù)參與交易目的和操作方式不同，期貨投資者主要可分為_、_和_。（答案：套期保值者、投機者、套利者，考核知識點為期貨投資者的分類）
二、單項選擇題（每小題1分）
最早的金融期貨品種是（）
A、外匯期貨B、利率期貨C、股票指數(shù)期貨D、股票期貨
（答案：A考核知識點為金融期貨品種）
三、多項選擇題（每小題2分）
影響期權價格的基本因素包括（）
A、標的物市場價格與執(zhí)行價格B、標的物市場價格波動幅度C、無風險利率D、距離到期日前剩余時間長短E、股票分紅
（答案：ABCDE考核知識點為影響期權價格的基本因素）
四、名詞解釋題（每小題3分）
標準倉單
（答案：標準倉單是指由交易所統(tǒng)一制定的交割倉庫在完成入庫驗收、確認合格后簽發(fā)給貨主的實物提貨憑證。須經交易所注冊后生效，其持有形式為《標準倉單持有憑證》�？己酥R點為“標準倉單”概念）
五、簡答題（每小題6分）
簡述技術分析法的理論基礎（或三個假設）。
（答案：第一，市場行為涵蓋一切信息，它是技術分析的根本基礎；第二，價格的運動有趨勢性，一旦形成一種趨勢，在一定時期內會延續(xù)下去，是技術分析的核心；第三，歷史往往會重演，是對人們心理因素的分析�？己酥R點為技術分析法的理論基礎（或三個假設），每一條給2分，共6分）
六、論述題（每小題15分）
試述影響期貨價格波動的主要因素。
（答案：商品供求變化因素；金融貨幣因素；經濟周期因素；政治因素；政府政策、國際經濟組織政策及貿易協(xié)定因素；投機與心理因素；自然因素等7各方面，每一方面均要展開論述，給2分，共14分，還要總結實際影響市場價格波動的因素遠不止這些，某一具體商品價格預測還要根據(jù)每種商品的特殊因素作出具體分析，給1分，二者加總共15分�？己酥R點為影響期貨價格波動的主要因素）
七、計算題（每小題10分）
某交易商1月初入市進行大豆套利交易。芝加哥期貨交易所5月大豆期貨價格為每蒲式耳9.25美元，8月大豆期貨價格為每蒲式耳9.45美元。該交易商買進10手5月合約，同時賣出10手8月合約。3個月后，5月合約漲至9.50美元，8月合約漲至9.65美元。請回答該交易商如何進行牛市跨期套利，并計算套利結果。
解答：牛市跨期套利：該交易商賣出10手5月合約，買進10手8月合約，將原合約平倉。（5分）
使用價差概念計算盈虧：盈利：（0.20-0.15）美元/蒲式耳×5000×10=2500美元（5分）或分別計算5月合約盈利：（9.50-9.25）美元/蒲式耳×5000×10=12500美元；
8月合約虧損：（9.45-9.65）美元/蒲式耳×5000×10=-10000美元；
二者加總：12500美元-10000美元=2500美元（5分）
考核知識點為期貨套期圖利操作實務。
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