一、學(xué)習(xí)的目的和要求

　　學(xué)習(xí)本章，要求了解企業(yè)籌集資金的必然性和要求，資本金的、籌集、保全管理，著重理解各種籌資渠道和籌資方式，掌握成本的計(jì)算方法和資本結(jié)構(gòu)的決策原理。通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念，熟悉在市場經(jīng)濟(jì)條件下籌集資金的基本知識(shí)和基本技能，懂得合理籌資的策略。

　　二、課程內(nèi)容

　　第一節(jié)　籌資管理概述

　�。ㄒ唬┗I集資金動(dòng)機(jī)

　　企業(yè)籌集資金是指企業(yè)向外部有關(guān)單位和個(gè)人以及從企業(yè)內(nèi)部籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)。

　　籌集資金動(dòng)機(jī)具有四類：新建籌資動(dòng)機(jī)；擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)；調(diào)整籌資動(dòng)機(jī)；雙重籌資動(dòng)機(jī)。

　�。ǘ�）籌資原則

　　合理確定資金需要量，努力提高籌資效果。周密研究投資方向，大力提高投資效果。適時(shí)取得所籌資金，保證資金投放需要。

　　認(rèn)真選擇籌資來源，力求降低資本成本。適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。遵守國家有關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方合法權(quán)益。

　　（三）籌資渠道

　　主要渠道有：國家財(cái)政資金；銀行信貸資金；非銀行金融機(jī)構(gòu)資金；民間資金；企業(yè)自留資金，國外和港澳臺(tái)資金。

　�。ㄋ模┗I資方式

　　籌資方式有：吸收直接投資，發(fā)行股票，企業(yè)內(nèi)部積累，銀行借款，發(fā)行債券；融資租賃，商業(yè)信用。

　　（五）金融市場

　　要理解好以下內(nèi)容：

　　1.金融市場的概念。

　　2.金融市場的類型。

　　3.企業(yè)籌資的金融市場。

　　第二節(jié)　企業(yè)資本金制度

　　企業(yè)資本金制度是國家對有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利等所作的規(guī)范。應(yīng)學(xué)習(xí)理解以下內(nèi)容：

　�。ㄒ唬┢髽I(yè)資本金的概念和構(gòu)成。

　�。ǘ�）企業(yè)資本金的籌集。

　�。ㄈ�）企業(yè)資本金的管理。

　　第三節(jié)　籌資數(shù)量的預(yù)測

　　（一）籌資數(shù)量預(yù)測應(yīng)考慮的條件和因素

　　應(yīng)考慮的條件和因素有：法律，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，有關(guān)籌資的其他因素。

　�。ǘ�）籌資數(shù)量預(yù)測的因素分析法

　�。ㄈ�）籌資數(shù)量預(yù)鍘的銷售百分比法

　　第四節(jié)　權(quán)益資本籌集

　�。ㄒ唬┪�收投入資本

　　1.籌集投入資本的主體和種類。

　　2.吸收投入資本的出資形式。

　　3.吸收投資的程序。

　　4.籌集非現(xiàn)金投資的估價(jià)。

　　5.吸收投入資本籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

　�。ǘ�）發(fā)行普通股

　　1.股票的種類。

　　2.股票發(fā)行的程序。

　　3.股票的發(fā)行方法與推銷方式。

　　4.股票發(fā)行價(jià)格的確定。

　　5.股票發(fā)行、流通的規(guī)范化。

　　6.發(fā)行股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

　　第五節(jié)　債務(wù)資本籌集

　�。ㄒ唬� 銀行借款

　　1.銀行借款的種類。

　　2.辦理銀行借款的程序。

　　3.借款信用條件和實(shí)際利率。

　　4.銀行借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

　�。ǘ�）發(fā)行企業(yè)債券

　　1.企業(yè)債券的種類。

　　2.債券發(fā)行的程序。

　　3.債券發(fā)行價(jià)格的確定。

　　4.債券發(fā)行，流通的規(guī)范化。

　　5.發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

　�。ㄈ�）融資租賃

　　1.融資租賃和經(jīng)營租賃。

　　2.融資租賃的基本程序。

　　3.融資租賃租金的計(jì)算。

　　4.融資租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

　�。ㄋ模┥虡I(yè)信用

　　1.應(yīng)付賬款。

　　2.商業(yè)匯票。

　　3.票據(jù)貼現(xiàn)。

　　4.預(yù)收貨款。

　　第六節(jié)　資本成本

　�。ㄒ唬┵Y本成本的含義和作用

　　資本成本是企業(yè)取得和使用資本而支付的各種費(fèi)用。資本與一般產(chǎn)品成本同為資金耗費(fèi)，但它不屬于賬面成本，而屬于成本，且相當(dāng)一部分不能計(jì)入產(chǎn)品成本。

　　資本成本的作用：選擇資金來源、擬定籌資方案的依；評價(jià)投資方案可進(jìn)行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最低尺度。

　�。ǘ�）個(gè)別資本成本

　　1.包括長期借款成本和債券成本。

　　2.權(quán)益資本。包括普通股和優(yōu)先股成本。

　　3.留用利潤成本。

　�。ㄈ�）綜合資本成本

　　綜合資本成本的計(jì)算。

　　（四）邊際資本成本

　　邊際資本成本的計(jì)算。

　　第七節(jié)　資本結(jié)構(gòu)

　　不同資本結(jié)構(gòu)方案資本的比較

　�。ㄒ唬┴�(cái)務(wù)杠桿原理

　　財(cái)務(wù)杠桿作用。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的用途。

　　（二）每股利潤分析法

　　這一方法是指在采用兩種不同籌資方式下自有資本（普通股）利潤相等進(jìn)來進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。

　　每股利潤無差別點(diǎn)的計(jì)算。

　�。ㄈ�）資本成本比較法

　　進(jìn)行資本成本比較，可以調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

　　三、考核知識(shí)點(diǎn)

　�。ㄒ唬┢髽I(yè)籌集資金的動(dòng)機(jī)。

　�。ǘ�）企業(yè)籌集資金的原則。

　�。ㄈ�）籌資渠道。

　�。ㄋ模┗I資方式

　　（五）金融市場

　�。�六）企業(yè)資本金制度。

　�。ㄆ撸┗I資數(shù)量的預(yù)測。

　�。ò耍�權(quán)益性籌資。

　�。ň牛﹤鶆�(wù)性籌資。

　�。ㄊ�）資本成本。

　�。ㄊ�一）資本結(jié)構(gòu)。

　　四、考核要求

　�。ㄒ唬┢髽I(yè)籌集資金的動(dòng)機(jī)

　　1.識(shí)記：企業(yè)籌集資金。

　　2.領(lǐng)會(huì)：（1）企業(yè)籌集資金必然性；（2）企業(yè)籌集資金的要求。

　�。ǘ�）企業(yè)籌集資金的原則

　　1.識(shí)記：企業(yè)籌集資金應(yīng)遵守哪些原則。

　　2.領(lǐng)會(huì)：每項(xiàng)原則的基本內(nèi)容和各項(xiàng)原則的聯(lián)系。

　�。ㄈ�）籌資渠道