【單項選擇題】某公司當年的資本成本率為10%，現(xiàn)金平均持有量30萬元，現(xiàn)金管理費用2萬元，現(xiàn)金與有價證券之間的轉換成本1.5萬，則該公司當年持有現(xiàn)金的機會成本是()萬元。

A.6.5

B.5.0

C.3.0

D.3.5

『正確答案』C

『答案解析』持有現(xiàn)金的機會成本=現(xiàn)金平均持有量×資本成本率=30×10%=3(萬元)

【單項選擇題】某公司采用隨機模型計算得出目標現(xiàn)金余額為200萬元，最低限額為120萬元，則根據該模型計算的現(xiàn)金上限為()萬元。

A.360

B.320

C.240

D.280

『正確答案』A

『答案解析』根據H=3R-2L可知，H=3×200-2×120=360(萬元)。

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【單選題】某企業(yè)根據現(xiàn)金持有量隨機模型進行現(xiàn)金管理。已知現(xiàn)金最低持有量為15萬元，現(xiàn)金余額回歸線為80萬元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金220萬元，此時應當投資于有價證券的金額是()萬元。

A.65

B.95

C.140

D.205

『正確答案』C

『答案解析』最高控制線H=3R-2L=3×80-2×15=210(萬元)，由于現(xiàn)金持有量220萬元高于上限，則投資于有價證券的金額=220-R=220-80=140(萬元)。

【多項選擇題】下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉期的有()。

A.加快制造和銷售產品

B.提前償還短期融資券

C.加大應收賬款催收力度

D.利用商業(yè)信用延期付款

『正確答案』ACD

『答案解析』現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期，選項A可以減少存貨周轉期，從而縮短現(xiàn)金周轉期;選項B不影響現(xiàn)金周轉期;選項C可以減少應收賬款周轉期，從而縮短現(xiàn)金周轉期;選項D可以延長應付賬款周轉期，從而縮短現(xiàn)金周轉期。

【單項選擇題】在其他條件相同的情況下，下列各項中，可以加速現(xiàn)金周轉的是()。

A.減少存貨量

B.減少應付賬款

C.放寬賒銷信用期

D.利用供應商提供的現(xiàn)金折扣

『正確答案』A

『答案解析』現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期，因為減少存貨量會減少存貨周轉期，其他條件不變時，存貨周轉期減少會減少現(xiàn)金周轉期，即加速現(xiàn)金周轉。

【判斷題】現(xiàn)金管理的存貨模型中，最 佳現(xiàn)金持有量是機會成本和交易成本線交叉的點所對應的現(xiàn)金持有量。()

『正確答案』√

『答案解析』在存貨模型下，隨著現(xiàn)金持有量的增加，機會成本逐漸增加，而交易成本逐漸減少，根據數(shù)學知識可知，機會成本和交易成本相等時，持有現(xiàn)金的總成本最低，此時現(xiàn)金持有量達到最優(yōu)。

【判斷題】企業(yè)內部銀行是一種經營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構，需要經過中國人民銀行審核批準才能設立。()

『正確答案』×

『答案解析』財務公司是一種經營部分銀行業(yè)務的非銀行金融機構，需要經過中國人民銀行審核批準才能設立。

【計算分析題】甲公司2018年度全年營業(yè)收入為4500萬元(全部為賒銷收入)，應收賬款平均收現(xiàn)期為60天。公司產品銷售單價為500元/件，單位變動成本為250元/件。若將應收賬款所占用的資金用于其他等風險投資可獲得的收益率為10%，2019年調整信用政策，全年銷售收入(全部為賒銷收入)預計增長40%，應收賬款平均余額預計為840萬元，假定全年按照360天計算。

要求：

(1)計算2018年應收賬款平均余額。

(2)計算2018年變動成本率。

(3)計算2018年應收賬款的機會成本。

(4)計算2019年預計的應收賬款周轉率和周轉天數(shù)。

『正確答案』

(1)2018年應收賬款平均余額=4500/360×60=750(萬元)

(2)2018年變動成本率=250/500×100%=50%

(3)2018年應收賬款的機會成本=750×50%×10%=37.5(萬元)

(4)2019年應收賬款周轉率=4500×(1+40%)/840=7.5(次)

2019年應收賬款周轉天數(shù)=360/7.5=48(天)