【多選題】關(guān)于證券投資基金的特點，下列說法正確的有()。

A.通過集合理財實現(xiàn)專業(yè)化管理

B.投資者利益共享且風(fēng)險共擔(dān)

C.通過組合投資實現(xiàn)分散風(fēng)險的目的

D.基金操作權(quán)力與資金管理權(quán)力相互隔離

【答案】ABCD

【解析】基金投資是指基金投資者通過投資組合的方式進行投資，實現(xiàn)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。證券投資基金的特點有：1.集合理財實現(xiàn)專業(yè)化管理;2.通過組合投資實現(xiàn)分散風(fēng)險的目的;3.投資者利益共享且風(fēng)險共擔(dān);4.權(quán)力隔離的運作機制;5.嚴(yán)格的監(jiān)管制度。

【單選題】企業(yè)采取的下列措施中，會增加營運資本需求的是()。

A.加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

B.加速存貨周轉(zhuǎn)

C.加速應(yīng)付賬款的償還

D.加速固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

【答案】C

【解析】加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)會減少應(yīng)收賬款，減少營運資本需求;加速存貨周轉(zhuǎn)會減少存貨，減少營運資本需求;加速應(yīng)付賬款的償還，會減少應(yīng)付賬款，增加營運資本需求;加速固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，會減少固定資產(chǎn)，不影響營運資本需求。

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【多選題】不考慮其他因素，企業(yè)采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略將導(dǎo)致()。

A.較低的財務(wù)風(fēng)險

B.較低的經(jīng)營風(fēng)險

C.較高的流動資產(chǎn)持有成本

D.較低的收益水平

【答案】ABCD

【解析】在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)將持有較多的流動資產(chǎn)，會增加流動資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)的收益性，但會增加資產(chǎn)的流動性，短缺成本會降低，會提高償債能力。寬松的流動資產(chǎn)投資策略的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險較低。

【單選題】下列適合采用緊縮的流動資產(chǎn)投資策略的企業(yè)是()。

A.銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè)

B.融資較為困難的企業(yè)

C.管理政策趨于保守的企業(yè)

D.主要考慮配合生產(chǎn)經(jīng)理和銷售經(jīng)理要求的企業(yè)

【答案】B

【解析】選項A、C、D屬于適合采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略的企業(yè)。

【多選題】企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要的自然性流動負(fù)債，如()。

A.預(yù)收賬款

B.短期融資券

C.應(yīng)付票據(jù)

D.應(yīng)收賬款保理

【答案】AC

【解析】自然性流動負(fù)債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負(fù)債。

【單選題】某公司資產(chǎn)總額為27000萬元，其中波動性流動資產(chǎn)為1800萬元，該公司長期資金來源金額為24800萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于()。

A.匹配融資策略

B.保守融資策略

C.激進融資策略

D.風(fēng)險匹配融資策略

【答案】C

【解析】在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。短期來源=27000-24800=2200(萬元),大于波動性流動資產(chǎn)1800萬元,所以是激進融資策略。

【單選題】由于公司是季節(jié)性經(jīng)營企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營旺季公司需要準(zhǔn)備足夠多的現(xiàn)金以滿足季節(jié)性支付需要，這種現(xiàn)金持有動機屬于()。

A.交易性需求

B.投機性需求

C.預(yù)防性需求

D.儲蓄性需求

【答案】A

【解析】企業(yè)的交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。

【多選題】企業(yè)采用成本模型管理現(xiàn)金，在最 佳現(xiàn)金持有量下，下列各項中正確的有()。

A.機會成本等于短缺成本

B.機會成本與管理成本之和最小

C.機會成本等于管理成本

D.機會成本、短缺成本和管理成本之和最小

【答案】AD

【單選題】某公司根據(jù)存貨模型確定的最 佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最 佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的交易成本為()元。

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

【答案】A

【多選題】在采用隨機模式確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時，下列表述正確的有()。

A.目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量同向變動

B.有價證券利息率增加，會導(dǎo)致目標(biāo)現(xiàn)金余額上升

C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致目標(biāo)現(xiàn)金余額上升

D.當(dāng)現(xiàn)金的持有量高于或低于目標(biāo)現(xiàn)金余額時，應(yīng)立即購入或出售有價證券

【答案】AC

【解析】下限L與回歸線成正相關(guān)，R與有價證券的日利息率i成負(fù)相關(guān)，R與有價證券的每次轉(zhuǎn)換成本b成正相關(guān)，所以選項B為錯誤表述，選項A、C正確;當(dāng)現(xiàn)金的持有量達(dá)到上下限時，應(yīng)立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。

【單選題】下列管理措施中，會增加現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的是()。

A.提前償還應(yīng)付賬款

B.利用商業(yè)信用延期付款

C.加大應(yīng)收賬款催收力度

D.加快制造和銷售產(chǎn)品

【答案】A

【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，故選項B、C、D會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。