1、當(dāng)上市公司出現(xiàn)下列哪種情況時，其股票交易將被交易所“特別處理”()。

　　A.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具保留意見的審計報告

　　B.最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊資本

　　C.注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具無法表示意見的審計報告

　　D.最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示的凈利潤為負(fù)值

　　[答案]BC

　　[解析]注冊會計師對最近一個會計年度的財產(chǎn)報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告時，其股票交易將被交易所“特別處理”。最近兩個會計年度的審計結(jié)果顯示的凈利潤為負(fù)值，其股票交易將被交易所“特別處理”。

　　2、下列各項中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()。

　　A.依法籌資原則

　　B.負(fù)債最低原則

　　C.規(guī)模適度原則

　　D.結(jié)構(gòu)合理原則

　　[答案]ACD

　　[解析]籌資管理的原則有：籌措合法、規(guī)模適當(dāng)、取得及時、來源經(jīng)濟(jì)、結(jié)構(gòu)合理。

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　　3、混合性籌資動機(jī)的一般目的包括()。

　　A.降低資產(chǎn)負(fù)債率

　　B.降低經(jīng)營風(fēng)險

　　C.企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張

　　D.調(diào)整資本結(jié)構(gòu)

　　[答案]CD

　　[解析]混合性籌資動機(jī)一般是基于企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)兩種目的。降低資產(chǎn)負(fù)債率是為了降低財務(wù)風(fēng)險，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財務(wù)杠桿效應(yīng)，屬于調(diào)整性籌資動機(jī)，但調(diào)整性籌資動機(jī)還包括另一種情況：償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整，因此選項A表述不全。降低經(jīng)營風(fēng)險屬于支付性籌資動機(jī)的目的，因此選項B不是本題答案。

　　4、作為戰(zhàn)略投資者應(yīng)滿足的基本要求有()。

　　A.要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

　　B.要出于長期投資目的而較長時期地持有股票

　　C.要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多

　　D.要有較高的資本市場認(rèn)同度

　　[答案]ABC

　　[解析]一般來說，作為戰(zhàn)略投資者應(yīng)滿足的基本要求有：要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密;要出于長期投資目的而較長時期地持有股票;要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多。所以A、B、C選項正確。

　　5、永續(xù)債和普通債券相比較的特點有()。

　　A.票面利率較低

　　B.附加條款中通常包括利率調(diào)整條款

　　C.附加條款中通常不包括贖回條款

　　D.不設(shè)定到期日

　　[答案]BD

　　[解析]永續(xù)債的票面利率較高，選項A錯誤;大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款，選項C錯誤。

　　6、下列屬于永續(xù)債債券類型的有()。

　　A.可續(xù)期企業(yè)債

　　B.可續(xù)期定向融資工具

　　C.可轉(zhuǎn)換債券

　　D.永續(xù)中票

　　[答案]ABD

　　[解析]國內(nèi)已發(fā)行的永續(xù)債債券類型主要有可續(xù)期企業(yè)債、可續(xù)期定向融資工具、可續(xù)期公司債、永續(xù)中票等。選項C為衍生金融工具。

　　7、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的說法中，錯誤的有()。

　　A.標(biāo)的股票既可以是發(fā)行公司自己的股票，也可以是其他公司的股票

　　B.票面利率一般會低于普通債券，高于同期銀行存款利率

　　C.回售條款會提高投資者的持券風(fēng)險

　　D.贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)

　　[答案]BC

　　[解析]可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率。因為可轉(zhuǎn)換債券的投資收益中，除了債券的利息收益外，還附加了股票買入期權(quán)的收益部分。一個設(shè)計合理的可轉(zhuǎn)換債券在大多數(shù)情況下，其股票買入期權(quán)的收益足以彌補(bǔ)債券利息收益的差額。所以，選項B的說法不正確�；厥蹢l款是指債券持有人有權(quán)按照事先約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。回售一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時。回售對于投資者而言實際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險。所以選項C的說法不正確。

　　8、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司設(shè)置贖回條款的目的包括()。

　　A.促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

　　B.能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失

　　C.有利于降低投資者的持券風(fēng)險

　　D.保護(hù)債券投資人的利益

　　[答案]AB

　　[解析]設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。

　　9、股票的發(fā)行方式包括()。

　　A.公開直接發(fā)行

　　B.公開間接發(fā)行

　　C.非公開直接發(fā)行

　　D.非公開間接發(fā)行

　　[答案]BC

　　[解析]股票的發(fā)行方式包括公開間接發(fā)行和非公開直接發(fā)行。