1、已知(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，8%，6)=4.6229，(P/A，8%，7)=5.2064，則6年期、折現(xiàn)率為8%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)是()。

　　A.2.9927

　　B.4.2064

　　C.4.9927

　　D.6.2064

　　[答案]C

　　[解析]預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)等于普通年金現(xiàn)值系數(shù)乘以(1+折現(xiàn)率)，即6年期、折現(xiàn)率為8%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=(P/A，8%，6)×(1+8%)=4.6229×(1+8%)=4.9927

　　2、在下列各項(xiàng)中，無法計(jì)算出確切結(jié)果的是()。

　　A.普通年金終值

　　B.預(yù)付年金終值

　　C.遞延年金終值

　　D.永續(xù)年金終值

　　[答案]D

　　[解析]永續(xù)年金持續(xù)期無限，沒有終止時(shí)間，因此沒有終值。

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　　3、張某四年后需用資金48000元，假定銀行四年期存款年利率為5%，則在復(fù)利計(jì)息情況下，目前需存入的資金為()元。[已知：(P/F，5%，4)=0.8227，(F/P，5%，4)=1.2155]

　　A.40000

　　B.29803.04

　　C.39489.6

　　D.58344

　　[答案]C

　　[解析]現(xiàn)值=48000×(P/F，5%，4)=48000×0.8227=39489.6(元)。

　　4、在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)是()。

　　A.實(shí)際收益率

　　B.預(yù)期收益率

　　C.必要收益率

　　D.無風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　[答案]B

　　[解析]預(yù)期收益率也叫期望收益，是在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。所以選項(xiàng)B正確。

　　5、已知甲方案投資收益率的期望值為15%,乙方案投資收益率的期望值為12%,兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是()。

　　A.方差

　　B.凈現(xiàn)值

　　C.標(biāo)準(zhǔn)離差

　　D.標(biāo)準(zhǔn)差率

　　[答案]D

　　[解析]標(biāo)準(zhǔn)差率指標(biāo)可以用來比較期望值不同的資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)大小。標(biāo)準(zhǔn)差率越大，資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大，反之標(biāo)準(zhǔn)差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　6、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)矩陣的說法，錯(cuò)誤的是()。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)矩陣中劃分風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)的依據(jù)是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)后果的嚴(yán)重程度

　　B.風(fēng)險(xiǎn)矩陣坐標(biāo)是以風(fēng)險(xiǎn)后果的嚴(yán)重程度作為縱坐標(biāo)、以風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性作為橫坐標(biāo)的矩陣坐標(biāo)圖

　　C.風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重程度的橫坐標(biāo)等級(jí)可定量表述為“輕微”“普通”“嚴(yán)重”“非常嚴(yán)重”等四級(jí)

　　D.風(fēng)險(xiǎn)矩陣無法將列示的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)通過數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí)

　　[答案]C

　　[解析]C項(xiàng)有3點(diǎn)錯(cuò)誤：一是風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重程度是縱坐標(biāo)而非橫坐標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)矩陣的橫坐標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性;二是風(fēng)險(xiǎn)矩陣的縱坐標(biāo)和橫坐標(biāo)都是定性描述的;三是縱坐標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重程度描述了5個(gè)級(jí)別(極輕微、輕微、普通、嚴(yán)重、非常嚴(yán)重)

　　7、關(guān)于證券投資組合理論的以下表述中，正確的是()

　　A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

　　C.風(fēng)險(xiǎn)最小的組合，其報(bào)酬最大

　　D.一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險(xiǎn)降低的速度會(huì)越來越慢

　　[答案]D

　　[解析]證券投資組合不能消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，A錯(cuò)誤;證券投資組合的總規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)沒有關(guān)系，B錯(cuò)誤;風(fēng)險(xiǎn)和收益具有正比例關(guān)系，C錯(cuò)誤。

　　8、在證券投資中，通過隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險(xiǎn)是()。

　　A.所有風(fēng)險(xiǎn)

　　B.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　[答案]D

　　[解析]非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)，能夠通過資產(chǎn)的組合予以分散。

　　9、通常情況下，貨幣時(shí)間價(jià)值是指沒有風(fēng)險(xiǎn)也沒有通貨膨脹情況下的()。

　　A.預(yù)期報(bào)酬率

　　B.必要收益率

　　C.風(fēng)險(xiǎn)利率

　　D.資金市場的平均利率

　　[答案]D

　　[解析]在實(shí)務(wù)中，人們習(xí)慣使用相對(duì)數(shù)字表示貨幣的時(shí)間價(jià)值，即用增加的價(jià)值占投入貨幣的百分?jǐn)?shù)來表示。用相對(duì)數(shù)表示的貨幣的時(shí)間價(jià)值也稱為純粹利率(簡稱純利率)。純利率是指在沒有通貨膨脹、無風(fēng)險(xiǎn)情況下資金市場的平均利率。

　　10、投資者對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)合理要求的最低收益率，稱為()。

　　A.實(shí)際收益率

　　B.必要收益率

　　C.預(yù)期收益率

　　D.無風(fēng)險(xiǎn)收益率

　　[答案]B

　　[解析]必要收益率也稱最低報(bào)酬率或最低要求的收益率，表示投資者對(duì)某資產(chǎn)合理要求的最低收益率，必要收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率加風(fēng)險(xiǎn)收益率。故選項(xiàng)D不正確、選項(xiàng)B正確;實(shí)際收益率是指已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或確定可以實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率。預(yù)期收益率是指在不確定條件下，預(yù)測的某種資產(chǎn)未來可能實(shí)現(xiàn)的收益率。所以，選項(xiàng)A、C不正確。