考點三：基本財務(wù)比率計算

　　(一)短期償債能力比率

　　(二)長期償債能力比率

　　(三)營運(yùn)能力比率

　　(四)盈利能力比率

　　(五)發(fā)展能力比率

　　(六)現(xiàn)金流量比率

　　短期償債能力分析

　　【例題•多選題】下列各項中，屬于速動資產(chǎn)的有(　　)。(2017年)

　　A.貨幣資金

　　B.預(yù)收賬款

　　C.應(yīng)收賬款

　　D.存貨

　　【答案】AC

　　【解析】構(gòu)成流動資產(chǎn)的各項目，流動性差別很大。其中貨幣資金、以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)，稱為速動資產(chǎn);另外的流動資產(chǎn)，包括存貨、預(yù)付款項、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等，屬于非速動資產(chǎn)。因此選項A、C正確。

　　【例題•判斷題】現(xiàn)金比率不同于速動比率之處主要在于剔除了應(yīng)收賬款對短期償債能力的影響。(　　)(2017年)

　　【答案】√

　　【解析】現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金和以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)等�，F(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力，表明每1元流動負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障。

　　長期償債能力分析

　　【例題•多選題】甲公司2017年年末資產(chǎn)總額6500萬元，其中流動資產(chǎn)為2400萬元、無形資產(chǎn)凈值為500萬元;負(fù)債總額3000萬元，其中流動負(fù)債為1800萬元;2017年財務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用總額為240萬元，資本化利息為60萬元,凈利潤為1500萬元，企業(yè)所得稅費(fèi)用為360萬元。則甲公司(　　)。

　　A.2017年年末權(quán)益乘數(shù)為1.86

　　B.2017年年末產(chǎn)權(quán)比率為1.17

　　C.2017年度已獲利息倍數(shù)為8.75

　　D.2017年年末資產(chǎn)負(fù)債率為46.15%

　　【答案】AD

　　【解析】權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=6500/(6500-3000)=1.86

　　產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益=3000/(6500-3000)=0.86

　　已獲利息倍數(shù)=EBIT/I=(凈利潤+所得稅+利息)/全部利息=(1500+360+240)/(240+60)=7

　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=3000/6500=46.15%。

　　【例題•多選題】下列財務(wù)指標(biāo)中，可以反映長期償債能力的有(　　)。(2017年)

　　A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　B.權(quán)益乘數(shù)

　　C.產(chǎn)權(quán)比率

　　D.資產(chǎn)負(fù)債率

　　【答案】BCD

　　【解析】反映長期償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映營運(yùn)能力的指標(biāo)，所以選項A不正確。

　　營運(yùn)能力比率

　　【例題•多選題】下列各項中，影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的有(　　)。(2016年)

　　A.應(yīng)收賬款

　　B.預(yù)付賬款

　　C.應(yīng)收票據(jù)

　　D.銷售折扣與折讓

　　【答案】ACD

　　【解析】應(yīng)收賬款包括會計報表中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷賬款在內(nèi)，因為應(yīng)收票據(jù)是銷售形成的應(yīng)收款項的另一種形式，所以本題選項A、C正確;其中銷售收入是指扣除了銷售折扣和折讓后的銷售凈額，故選項D正確。

　　【例題•單選題】2017年年初和年末應(yīng)收賬款分別為4000萬元和5000萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4，2018年年末應(yīng)收賬款比2018年年初減少20%，2018年銷售收入增長20%，問2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為(　　)次。

　　A.4

　　B.4.8

　　C.5.76

　　D.6

　　【答案】B

　　【解析】2017年銷售收入=4×(4000+5000)/2=18000(萬元)

　　2018年銷售收入=18000×(1+20%)=21600(萬元)

　　2018年年末應(yīng)收賬款=5000×(1-20%)=4000(萬元)

　　2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=21600/[(5000+4000)/2]=4.8(次)。

　　發(fā)展能力比率

　　【例題•單選題】某公司2017年年初所有者權(quán)益為1.25億元，2017年年末所有者權(quán)益為1.50億元。該公司2017年的所有者權(quán)益增長率是(　　)。

　　A.16.67%

　　B.20.00%

　　C.25.00%

　　D.120.00%

　　【答案】B

　　【解析】所有者權(quán)益增長率=本期增加的所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益=(1.5-1.25)/1.25×100%=20%。

　　【例題•判斷題】計算資本保值增值率時，期末所有者權(quán)益的計量應(yīng)當(dāng)考慮利潤分配政策的影響。(　　)(2016年)

　　【答案】√

　　【解析】資本保值增值率=扣除客觀因素影響后的期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益，該指標(biāo)的高低，除了受企業(yè)經(jīng)營成果的影響外，還受企業(yè)利潤分配政策的影響。

　　現(xiàn)金流量比率

　　【例題•單選題】某公司2018年的凈利潤為2000萬元，非經(jīng)營收益為400萬元，非付現(xiàn)費(fèi)用為1500萬元，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為3500萬元，那么，現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)為(　　)。

　　A.1.13

　　B.0.89

　　C.2.1875

　　D.1.114

　　【答案】A

　　【解析】收益質(zhì)量分析，主要是分析會計收益和凈現(xiàn)金流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)。現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷經(jīng)營所得現(xiàn)金=3500/(2000-400+1500)=1.13。

　　【例題•判斷題】凈收益營運(yùn)指數(shù)越大，收益質(zhì)量越差。(　　)(2017年)

　　【答案】×

　　【解析】凈收益營運(yùn)指數(shù)越小，非經(jīng)營收益所占比重越大，收益質(zhì)量越差，因為非經(jīng)營收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持續(xù)性較低。反之，凈收益營運(yùn)指數(shù)越大，收益質(zhì)量越好。

　　更多中級會計師備考資料、講義課程、考前試卷等，加入中級會計職稱考試群：928029464，更有專業(yè)老師協(xié)助報名。