1.已知：A、B兩種證券資產構成證券投資組合，有關資料如下表所示：

　　要求：

　　(1)計算投資于A和B組合的預期收益率;

　　(2)計算資產A和B各自的標準差;

　　(3)計算投資于A和B組合的標準差;(結果保留小數(shù)點后兩位)

　　(4)計算組合的β系數(shù)。

　　2.已知甲股票的期望收益率為12%，收益率的標準差為16%;乙股票的期望收益率為15%，收益率的標準差為18%。市場組合的收益率為10%，市場組合收益率的標準差為8%，無風險收益率為5%。假設市場達到均衡。

　　要求：

　　(1)分別計算甲、乙股票的必要收益率;

　　(2)分別計算甲、乙股票的β值;

　　(3)假設投資者將全部資金按照60%和40%的比例投資購買甲、乙股票構成投資組合，計算該組合的β系數(shù)、組合的風險收益率和組合的必要收益率。

　　【答案】

　　(1)由于市場達到均衡，則期望收益率=必要收益率

　　甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12%

　　乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15%。

　　(2)根據資本資產定價模型：

　　甲股票：12%=5%+β×(10%-5%)，則β=1.4

　　乙股票：15%=5%+β×(10%-5%)，則β=2。

　　(3)組合的β系數(shù)=60%×1.4+40%×2=1.64

　　組合的風險收益率=1.64×(10%-5%)=8.2%

　　組合的必要收益率=5%+8.2%=13.2%。