計(jì)算分析題 (本類題共4小題，每小題5分，共20分。)

　　1、甲公司欲購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，銷售方提出四種付款方案，具體如下：

　　方案1：第一年初付款10萬元，從第二年開始，每年末付款28萬元，連續(xù)支付5次;

　　方案2：第一年初付款5萬元，從第二年開始，每年初付款25萬元，連續(xù)支付6次;

　　方案3：第一年初付款10萬元，以后每間隔半年付款一次，每次支付15萬元，連續(xù)支付8次;

　　方案4：前三年不付款，后六年每年初付款30萬元。

　　要求：假設(shè)按年計(jì)算的折現(xiàn)率為10%，分別計(jì)算四個(gè)方案的付款現(xiàn)值，最終確定應(yīng)該選擇哪個(gè)方案?(計(jì)算答案保留兩位小數(shù)，答案中的單位金額用萬元表示)

　　正確答案：方案1的付款現(xiàn)值

　　=10+28×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)

　　=10+28×3.7908×0.9091

　　=106.49(萬元)

　　方案2的付款現(xiàn)值

　　=5+25×(P/A，10%，6)

　　=5+25×4.3553

　　=113.88(萬元)

　　方案3的付款現(xiàn)值

　　=10+15×(P/A，5%，8)

　　=10+15×6.4632

　　=106.95(萬元)

　　方案4的付款現(xiàn)值

　　=30×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，2)

　　=30×4.3553×0.8264

　　=107.98(萬元)

　　由于方案1的付款現(xiàn)值最小，所以應(yīng)該選擇方案1。

　　解析：無

　　2、某企業(yè)生產(chǎn)和銷售A種產(chǎn)品，計(jì)劃期四個(gè)季度預(yù)計(jì)銷售量分別為1200件、1500件、1800件和1600件;A種產(chǎn)品預(yù)計(jì)單位售價(jià)為117元。假設(shè)每季度銷售收入中，本季度收到現(xiàn)金50%，40%要到下季度才能收回，剩下的10%需要在下下季度收回，上年末應(yīng)收賬款余額為62000元(其中屬于上年第三季度的部分為22000元)，假設(shè)不考慮各種稅費(fèi)。

　　要求：

　　(1)編制計(jì)劃期銷售預(yù)算表;

　　銷售預(yù)算表

　　(2)編制計(jì)劃期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表;

　　(3)確定計(jì)劃期期末應(yīng)收賬款余額。

　　正確答案：(1) 　 銷售預(yù)算表

　　(2)期末應(yīng)收賬款62000元中，有22000元屬于上年第三季度銷售收入未收回的部分，因此這部分在本年第一季度全部收回;還有62000-22000=40000元屬于上年第四季度銷售收入未收回的部分，因此上年第四季度的銷售收入為40000/50%=80000(元)。

　　預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表

　　(3)計(jì)劃期期末應(yīng)收賬款

　　=第三季度應(yīng)收賬款×(1-50%-40%)+第四季度含稅銷售收入×(1-50%)

　　=210600×10%+187200×(1-50%)

　　=114660(元)

　　解析：無

　　3、甲公司2011年末長(zhǎng)期資本賬面價(jià)值的有關(guān)資料顯示為：長(zhǎng)期借款200萬元;長(zhǎng)期債券680萬元;留存收益320萬元;普通股800萬元(100萬股)。當(dāng)期普通股的每股市價(jià)是10元。個(gè)別資本成本分別為4%，5%，6%，8%。

　　要求：

　　(1)按賬面價(jià)值計(jì)算企業(yè)的平均資本成本;

　　(2)按市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算企業(yè)的平均資本成本(假定長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期債券、留存收益的市場(chǎng)價(jià)值等于其賬面價(jià)值)。

　　正確答案：(1)長(zhǎng)期借款占籌資總額的比重=200/(200+680+320+800)=10%

　　長(zhǎng)期債券占籌資總額的比重=680/(200+680+320+800)=34%

　　留存收益占籌資總額的比重=320/(200+680+320+800)=16%

　　普通股占籌資總額的比重=800/(200+680+320+800)=40%

　　按賬面價(jià)值計(jì)算的平均資本成本=10%×4%+34%×5%+16%×6%+40%×8%=6.26%

　　(2)按市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算的平均資本成本=(4%×200+5%×680+6%×320+8%×1000)/(200+680+320+100×10)=6.42% 。

　　解析：無

　　4、已知：某企業(yè)上年?duì)I業(yè)收入為6900萬元，總資產(chǎn)平均余額為2760萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為1104萬元;本年?duì)I業(yè)收入為7938萬元，總資產(chǎn)平均余額為2940萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為1323萬元。

　　要求：

　　(1)計(jì)算上年與本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比)。

　　(2)運(yùn)用差額分析法計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。

　　正確答案：(1)有關(guān)指標(biāo)計(jì)算如下：

　　上年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900/2760=2.5(次)

　　本年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7938/2940=2.7(次)

　　上年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900/1104=6.25(次)

　　本年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7938/1323=6.0(次)

　　上年流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比

　　=1104/2760×100%=40%

　　本年流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比

　　=1323/2940×100%=45%

　　(2)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響計(jì)算如下：

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響

　　=(6.0-6.25)×40%=-0.1(次)

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響

　　=6.0×(45%-40%)=0.3(次)

　　解析：無