2017年注冊造價工程師《建設工程造價管理》�？贾�識點（6）

　　造價管理知識點練習：經營性項目財務分析

　　財務分析可分為融資前分析和融資后分析。

　　1)融資前分析。

　　融資前動態(tài)分析應以營業(yè)收入、建設投資、經營成本和流動資金的估算為基礎，考察整個計算期內現金流入和現金流出，編制項目投資現金流量表，利用資金時間價值的原理進行折現，計算項目投資內部收益率和凈現值等指標。從項目投資總獲利能力的角度，考察項目方案設計的合理性。(P284上)

　　2)融資后分析

　　融資后分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，考察項目在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷項目方案在融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資方案，幫助投資者作出融資決策。(P284中)

　　①動態(tài)分析。包括兩個層次：

　　a.項目資本金現金流量分析

　　編制項目資本金現金流量表，計算項目資本金財務內部收益率指標，考察項目資本金可獲得的收益水平。(P284中)

　　b.投資各方現金流量分析，應從投資各方實際收入和支出的角度，確定其現金流入和現金流出，分別編制投資各方現金流量表，計算投資各方的財務內部收益率指標。(P284中)

　�、陟o態(tài)分析

　　依據利潤與利潤分配表計算項目資本金凈利潤率(ROE)和總投資收益率(R0I)指標。靜態(tài)盈利能力分析可根據項目的具體情況選做。(P284下)

　　盈利能力分析的主要指標包括項目投資財務內部收益率和財務凈現值、項目資本金財務內部收益率、投資回收期、總投資收益率、項目資本金凈利潤率等。(P284下)

　　財務生存能力分析，編制財務計劃現金流量表，通過考察項目計算期內的投資、融資和經營活動所產生的各項現金流入和流出，計算凈現金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現金流量維持正常運營，以實現財務可持續(xù)性。(P284下)

　　【注意】財務可持續(xù)性應首先體現在有足夠大的經營活動凈現金流量，其次，各年累計盈余資金不應出現負值。若出現負值，應進行短期借款。

　　造價管理知識點練習：工程項目策劃的主要作用

　　(1)構思工程項目系統(tǒng)框架(P276中)

　　首要任務是進行工程項目的定義和定位，全面構想一個待建項目系統(tǒng)。

　　需要提出工程項目系統(tǒng)框架，進行工程項目功能分析，確定工程項目系統(tǒng)組成。

　　(2)奠定工程項目決策基礎;3.指導工程項目管理工作(P277上)

　　造價管理知識點練習：工程項目策劃的主要內容

　　(1)工程項目構思策劃主要內容：(P277下)

　　1)工程項目的定義

　　2)工程項目的定位

　　3)工程項目的系統(tǒng)構成

　　4)其他

　　(2)工程項目實施策劃(P278上中)

　　1)工程項目組織策劃

　　2)工程項目融資策劃

　　3)工程項目目標策劃

　　4)工程項目實施過程策劃

　　造價管理知識點練習：工程項目經濟評價的內容

　　工程項目經濟評價包括財務分析和經濟分析。

　　(1)財務分析。國家現行財稅制度和價格體系的前提下，從項目的角度出發(fā)，計算項目范圍內的財務效益和費用，分析項目的盈利能力和清償能力，評價項目在財務上的可行性。

　　(2)經濟分析。在合理配置社會資源的前提下，從國家經濟整體利益的角度出發(fā)，計算項目對國民經濟的貢獻，分析項目的經濟效率、效果和對社會的影響，評價項目在宏觀經濟上的合理性。(P280上)

　　造價管理知識點練習：工程項目經濟評價原則

　　(1)“有無對比”原則。(P281中)

　　(2)效益與費用計算口徑對應一致的原則。

　　(3)收益與風險權衡的原則。

　　(4)定量分析與定性分析相結合，以定量分析為主的原則。

　　(5)動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主的原則。

　　造價管理知識點練習：融資后分析

　　融資后分析應以融資前分析和初步的融資方案為基礎，考察項目在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務生存能力，判斷項目方案在融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資方案，幫助投資者作出融資決策。(P284中)

　�、賱討B(tài)分析。包括兩個層次：

　　a.項目資本金現金流量分析

　　編制項目資本金現金流量表，計算項目資本金財務內部收益率指標，考察項目資本金可獲得的收益水平。(P284中)

　　b.投資各方現金流量分析，應從投資各方實際收入和支出的角度，確定其現金流入和現金流出，分別編制投資各方現金流量表，計算投資各方的財務內部收益率指標。(P284中)

　�、陟o態(tài)分析

　　依據利潤與利潤分配表計算項目資本金凈利潤率(ROE)和總投資收益率(R0I)指標。靜態(tài)盈利能力分析可根據項目的具體情況選做。(P284下)

　　盈利能力分析的主要指標包括項目投資財務內部收益率和財務凈現值、項目資本金財務內部收益率、投資回收期、總投資收益率、項目資本金凈利潤率等。(P284下)

　　財務生存能力分析，編制財務計劃現金流量表，通過考察項目計算期內的投資、融資和經營活動所產生的各項現金流入和流出，計算凈現金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現金流量維持正常運營，以實現財務可持續(xù)性。(P284下)

　　【注意】財務可持續(xù)性應首先體現在有足夠大的經營活動凈現金流量，其次，各年累計盈余資金不應出現負值。若出現負值，應進行短期借款。

　　造價管理知識點練習：非經營性項目財務分析

　　1)對沒有營業(yè)收入的項目，不進行盈利能力分析，主要考察項目財務生存能力。(P284下)

　　2)對有營業(yè)收入的項目，財務分析應根據收入抵補支出的程度，區(qū)別對待。收入補償費用的順序應為：補償人工、材料等生產經營耗費、繳納流轉稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金。有營業(yè)收入的非經營性項目可分為下列兩類：(P285上)

　　a.營業(yè)收入在補償生產經營耗費、繳納流轉稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金后尚有盈余，表明項目在財務上有盈利能力和生存能力，其財務分析方法與一般項目基本相同。

　　b.對一定時期內收入不足以補償全部成本費用，但通過在運行期內逐步提高價格(收費)水平，可實現其設定的補償生產經營耗費、繳納流轉稅、償還借款利息、計提折舊、償還借款本金的目標，并預期在中、長期產生盈余的項目，可只進行償債能力分析和財務生存能力分析。

　　造價管理知識點練習：經濟分析的范圍

　　下列類型項目應進行經濟費用效益分析：(P285中)

　　1)具有壟斷特征的項目;

　　2)產出具有公共產品特征的項目;

　　3)外部效果顯著的項目;

　　4)資源開發(fā)項目;

　　5)涉及國家經濟安全的項目;

　　6)受過度行政干預的項目。