注冊造價工程師考試《建設工程造價管理》考點及例題（19）

　　現(xiàn)金流量與資金的時間價值

　　現(xiàn)金流量

　　(一)現(xiàn)金流量的概念

　　在進行工程經(jīng)濟分析時，可把所考察的對象視為一個系統(tǒng)。而投入的資金、花費的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現(xiàn)的該系統(tǒng)的資金流出或資金流人。這種在考察對象整個期間各時點上實際發(fā)生的資金流出或資金流人稱為現(xiàn)金流量，其中，流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，流人系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量。在實際應用中，現(xiàn)金流量因工程經(jīng)濟分析的范圍和經(jīng)濟評價方法不同，分為財務現(xiàn)金流量和國民經(jīng)濟效益費用流量，前者用于財務評價，后者用于國民經(jīng)濟評價。

　　(二)現(xiàn)金流量圖

　　所謂現(xiàn)金流量圖，就是一種反映經(jīng)濟系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的圖式，即把經(jīng)濟系統(tǒng)的現(xiàn)金流量繪入時間坐標圖中，表示出各現(xiàn)金流入、流出與相應時間的對應關系。運用現(xiàn)金流量圖，就可全面、形象、直觀地表達經(jīng)濟系統(tǒng)的資金運動狀態(tài)。

　　現(xiàn)以下圖說明現(xiàn)金流量圖的作圖方法和規(guī)則。

　　(1)以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個時間單位，可取年、半年、季或月等;零表示時間序列的起點。整個橫軸又可看成是所考察的“系統(tǒng)”。

　　(2)相對于時間坐標的垂直箭線代表不同時點的現(xiàn)金流量，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示效益;在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費用。

　　(3)在現(xiàn)金流量圖中，箭線長短要能適當體現(xiàn)各時點現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方(或下方)注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值。

　　(4)箭線與時間軸的交點即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時間。

　　由此可知，要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即現(xiàn)金流量的大小(資金數(shù)額)、方向(資金流入或流出)和作用點(資金的發(fā)生時間點)。