2019造價工程師考試《案例分析》模擬試題（8）

　　某企業(yè)擬于某城市新建一個工業(yè)項目，該項目可行性研究相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：

　　1.同行業(yè)同規(guī)模的已建類似項目工程造價結(jié)算資料，見表 1-1：

　　2.項目建設(shè)期 1 年，運營期 10 年，建設(shè)投資全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年限為 10 年，殘值率為 5%，直線法折舊。

　　3.項目運營期第 1 年投入自有資金 200 萬元作為運營期的流動資金。

　　4.項目正常年份銷售收入為 1560 萬元(不含銷項稅額)，增值稅稅率為 17%，增值稅附加稅率為 10%，項目正常年份年經(jīng)營成本為 400 萬元(不含可抵扣的進(jìn)項稅額 30 萬)。項目運營第 1 年產(chǎn)量為設(shè)計產(chǎn)量的 85%，第 2 年及以后各年均達(dá)到設(shè)計產(chǎn)量，運營期第 1 年的銷售收入，經(jīng)營成本，增值稅、可抵扣的進(jìn)項稅額和增值稅附加均為正常年份的 85%。企業(yè)所得稅率為 25%。

　　問題：

　　1. 類似項目建筑工程費用所含的人工費、材料費、機械費和綜合稅費(含管理費、利潤、規(guī)費、稅金)占建筑工程造價的比例分別為 13.5%、61.7%、9.3%、X，因建設(shè)時間、地點、標(biāo)準(zhǔn)等不同，相應(yīng)的價格調(diào)整系數(shù)分別為 1.36、1.28、1.23、1.18;擬建項目建筑工程中的附屬工程工程量與類似項目附屬工程工程量相比減少了 20%，其余工程內(nèi)容不變。試計算建筑工程造價中綜合稅費占建筑工程造價的權(quán)重、建筑工程造價綜合差異系數(shù)和擬建項目建筑工程總費用。

　　2.若該項目的建設(shè)投資為 5500 萬元(不含可抵扣的進(jìn)項稅額)，建設(shè)投資來源為自有資金和貸款，貸款為 3000 萬元，貸款年利率為 7.44%(按年計息)，約定的還款方式為運營期前 5 年等額還本，利息照付方式。分期列式計算項目運營期第 1 年，第 2 年的總成本費用和凈利潤以及運營期第 1 年和 2 年的財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量，(不考慮企業(yè)公積金，公益金提取及投資者股利分配)。

　　3.列式計算資本金現(xiàn)金流量表中計算期第二年所得稅后凈現(xiàn)金流量。(計算結(jié)果保留兩位小數(shù))

　　【答案】

　　問題 1：

　　X=1-13.5%-61.7%-9.3%=15.5%

　　建筑工程造價綜合差異系數(shù)：

　　13.5%×1.36+61.7%×1.28+9.3%×1.23+15.5%×1.18=1.27 擬建項目建筑工程總費用：(21734.00-4470.00×20%)×1.27=26466.80(萬元)

　　問題 2：

　　建設(shè)期利息=3000/2×7.44%=111.60 萬元每年還本額=(3000+111.60)/5=622.33 萬元

　　運營期第 1 年應(yīng)還利息=(3000+111.60)×7.44%=231.50 萬元運營期第 2 年應(yīng)還利息=(3000+111.63-622.326)×7.44%=185.20 萬元折舊費=(5500+111.60)×(1-5%)/10=533.10 萬元運營期第 1 年總成本費用=400×85%+533.10+231.50=1104.60 萬元

　　運營期第 2 年總成本費用=400+533.10+185.20=1118.359 萬元運營期第 1 年利潤總額 =1560 × 85%- ( 1560 × 85% × 0.17-30 × 85% ) ×10%-1104.60=1326-(225.42-25.5)×10%-1104.60=201.48 萬元所得稅 201.48×25%=50.37 萬元運營期第 1 年凈利潤=201.48×(1-25%)=151.11 萬元

　　運營期第 2 年利潤總額=1560-(1560×0.17-30) *10%-1118.359=1560-23.52-1118.359=418.121 萬元

　　所得稅 418.121×25%=104.53 萬元運營期第 2 年凈利潤=418.121×(1-25%)=313.59 萬元運營期第 1 年：

　　經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量=1560×85%-400×85%-(1560×85%×0.17-30×85%)× 10%-50.37=915.638 萬元

　　投資活動凈現(xiàn)金流量=-200 萬元籌資活動凈現(xiàn)金流量=200-231.5-622.33=-653.83 萬元

　　運 營 期 第 1 年 末 的 財 務(wù) 計 劃 現(xiàn) 金 流 量 表 中 的 凈 現(xiàn) 金 流 量

　　=915.638-200-653.83=61.808 萬元

　　運營期第 2 年：

　　經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量=1560-(1560×0.17-30)×10%-400-104.53=1031.95 萬元投資活動凈現(xiàn)金流量=0 萬元籌資活動凈現(xiàn)金流量=-185.20-622.33=-807.53 萬元

　　運營期第 2 年末財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量=1031.95 -807.53=224.42萬元

　　問題 3：

　　現(xiàn)金流入=1560×85%×1.17=1551.42 萬元現(xiàn)金流出=200+231.5+622.33+400×85%+50.37+30×85%+(1560×85%×0.17-30×85%)×1.1=1689.612 萬元凈現(xiàn)金流=1551.42-1489.612=-138.19 萬元