2021造價(jià)工程師考試《案例分析》基礎(chǔ)習(xí)題（3）

　　背景：

　　某新建建設(shè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：

　　1.項(xiàng)目建設(shè)期 2 年，運(yùn)營期 8 年，建設(shè)投資 4000 萬元，除 300 萬形成無形資產(chǎn)外，其余全部形成固定資產(chǎn)。

　　2.項(xiàng)目建設(shè)投資來源為自有資金和貸款，貸款總額為 2000 萬元，貸款年利率 7.2%(按月計(jì)息)，貸款在運(yùn)營期前 5 年等額本息償還。自有資金和貸款在建設(shè)期內(nèi)均衡投入。

　　3.項(xiàng)目固定資產(chǎn)使用年限 10 年，殘值率 5%，直線法折舊。

　　4.無形資產(chǎn)在運(yùn)營期均勻攤銷。

　　5.項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營所必需的流動資金 250 萬元由項(xiàng)目自有資金在運(yùn)營期第 2 年投入。

　　6.項(xiàng)目運(yùn)營期達(dá)生產(chǎn)年份不含稅銷售收入為 900 萬元，適用的增值稅稅率為 16%。增值稅附加按增值稅的 10%計(jì)取。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份的經(jīng)營成本為 260 萬元(含進(jìn)項(xiàng)稅 60 萬元)。所得稅率為 25%。

　　7.運(yùn)營期第 1 年達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能的 80%，該年的營業(yè)收入、經(jīng)營成本均為正常年份的 80%，以后各年均達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能。

　　8.在建設(shè)期貸款償還完成之前，不計(jì)提盈余公積金，不分配投資者股利。

　　9.假定建設(shè)投資中無可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額，上述其他各項(xiàng)費(fèi)用及收入均為不含增值稅價(jià)格。(不考慮公積金、公益金的提取及投資者股利分配)

　　問題：

　　1.列式計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息和固定資產(chǎn)投資額。

　　2.列式計(jì)算年折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、固定資產(chǎn)余值、項(xiàng)目運(yùn)營期第 1 年的總成本費(fèi)用(不含增值稅)。

　　3.列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營期第 1 年的凈利潤及所得稅。

　　4.列式計(jì)算項(xiàng)目投入使用第 2 年項(xiàng)目公司應(yīng)償還銀行的本金和利息，判斷是否滿足還款要求。

　　5.列式計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)營期第 2 年的資本金凈現(xiàn)金流量。(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

　　參考答案

　　問題 1

　　年實(shí)際利率=(1+7.2%/12)121=7.44%

　　建設(shè)期第 1 年貸款利息=1000/2×7.44%=37.20(萬元)

　　建設(shè)期第 2 年貸款利息=(1000+37.2+1000/2)×7.44%=114.37(萬元)

　　建設(shè)期貸款利息=37.20+114.37=151.57(萬元)

　　固定資產(chǎn)總投資=4000+151.57=4151.57(萬元)

　　問題 2

　　年折舊費(fèi)=(4000-300+151.57)×(1-5%)/10=337.10(萬元)

　　年攤銷費(fèi)=300/8=37.50(萬元)

　　固定資產(chǎn)余值=(4000-300+151.57)×5%+(10-8)×337.10=916.78(萬元)

　　運(yùn)營期第 1 年的利息支付=(2000+151.57)×7.44%=160.08(萬元)

　　總成本費(fèi)用=(260-60)×80%+337.10+37.50+160.08=694.68(萬元)

　　問題 3

　　運(yùn)營期第 1 年的利潤總額=900×80%-694.68-(900×16%-60)×80%×10%=18.60(萬元)

　　運(yùn)營期第 1 年的所得稅=18.60×25%=4.65(萬元)

　　運(yùn)營期第 1 年的凈利潤=18.60-4.65=13.95(萬元)

　　問題 4

　　運(yùn)營期前 5 償還銀行的本息和=(2000+151.57)×(1+7.44%)5×7.44%/[(1+7.44%)5-1]=530.94(萬元)

　　運(yùn)營期第 1 年的利息支付=(2000+151.57)×7.44%=160.08(萬元)

　　運(yùn)營期第 1 年償還的本金=530.94-160.08=370.86(萬元)

　　運(yùn)營期第 2 年的利息支付=(2000+151.57-370.86)×7.44%=132.48(萬元)

　　運(yùn)營期第 2 年償還的本金=530.94-132.48=398.46(萬元)

　　運(yùn)營期第 2 年的利潤總額

　　=900-200-337.10-37.50-132.48-(900×16%-60)×10%=184.52(萬元)

　　運(yùn)營期第 2 年的凈利潤=184.52×(1-25%)=138.39(萬元)

　　運(yùn)營期第 2 年可用于償還銀行本金資金為=337.10+37.50+138.39=512.99>398.46,故可滿足還款要求。

　　問題 5

　　現(xiàn)金流入=900+900×16%=1044.00(萬元)

　　現(xiàn)金流出=398.46+132.48+250+200+60+(900×16%-60)+(900×16%-60)×10%+184.52×25%=1179.47(萬元)

　　凈現(xiàn)金流量=1044-1179.47-135.47(萬元)