2020造價工程師考試《案例分析》強化練習題（6）

　　某擬建項目財務評價數(shù)據(jù)如下

　　1.項目建設期 2 年，運營期 6 年。某建設項目資金投入及成本基礎數(shù)據(jù)表見

　　2.項目建設投資預計形成無形資產(chǎn) 300 萬，其余全部形成固定資產(chǎn)(其中可抵扣固定資產(chǎn)進項稅額 80 萬元)。固定資產(chǎn)使用年限 8 年，殘值率 5%。無形資產(chǎn)在運營期均勻攤入成本。

　　3.還款方式：建設投資貸款在運營期前 4 年等額還本付息，貸款年利率為 7.2%(按月計息)，流動資金貸款年利率為 5%，貸款本金在項目計算期末一次償還。

　　4.項目設計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量 100 萬件某產(chǎn)品，產(chǎn)品不含稅售價為 28 元/件，單位產(chǎn)品可變成本為 15 元(不含進項稅)，增值稅稅率為 13%，增值稅附加綜合稅率為 10%，所得稅率為 25%。

　　問題：

　　1.列式計算擬建項目的固定資產(chǎn)總投資。

　　2.列式計算項目的固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷及固定資產(chǎn)余值。

　　3.列式計算項目運營期第 2 年應償還的本金和利息，并說明項目收益能否滿足還款要求。

　　4.列式計算項目的總投資收益率和資本金凈利潤率。

　　5.列式計算運營期第 2 年的產(chǎn)量盈虧平衡點(萬件)和單價盈虧平衡點(元)。

　　(計算結果保留 2 位小數(shù))

　　【答案】：

　　問題 1：

　　年實際利率=(1+7.2%/12)12-1=7.44%

　　建設期第 1 年利息=500/2×7.44%=18.60(萬元)

　　建設期第 2 年利息=(500+18.6+1000/2)×7.44%=75.78(萬元)

　　建設期利息=18.60+75.78=94.38

　　固定資產(chǎn)總投資=500+500+500+1000+94.38=2594.38(萬元)

　　問題 2：

　　固定資產(chǎn)折舊=(2594.38-300-80)×(1-5%)/8=262.96(萬元)

　　無形資產(chǎn)攤銷=300/6=50.00(萬元)

　　固定資產(chǎn)余值=(2594.38-300-80)×5%+(8-6)×262.96=636.64(萬元)

　　問題 3：

　　建設期借款本利和=500+1000+94.38=1594.38(萬元)

　　建設期貸款在運營期前 4 年每年等額償還的本息和=1594.38×(1+7.44%)4×7.44%/[(1+7.44%)4-1]=475.39(萬元)

　　運營期第 1 年應還建設投資貸款利息=1594.38×7.44%=118.62(萬元)

　　運營期第 1 年應還本金=475.39-118.62=356.77(萬元)

　　運營期第 2 年應還建設投資貸款利息=(1594.38-356.77)×7.44%=92.08(萬元)

　　運營期第 2 年應還流動資金貸款利息=300×5%=15(萬元)

　　運營期第 2 年共計應還利息=92.08+15=107.08(萬元) 運營期第 2 年應還本金=475.39-92.08=383.31(萬元)

　　運營期第 1 年利潤總額=80×28-1600-262.96-50-(118.62+100×5%)-(80×28×13%-180-80)×10%=200.30(萬元)>0，即運營期第 1 年無虧損。

　　運營期第 2 年利潤總額=100×28-2000-262.96-50-107.08-(100×28×13%-225)×10%=366.06(萬元)

　　凈利潤=366.06×(1-25%)=274.55(萬元)

　　可用于還本的資金=274.55+262.96+50.00=587.51 萬元>運營期第 2 年應還本金 383.31 萬元，所以滿足還款要求。

　　問題 4：

　　總投資收益率=(366.06+107.08)/(2594.38+300+100+200)=14.81%

　　資本金凈利潤率=274.55/(500+500+300)=21.12%

　　問題 5：

　　設產(chǎn)量盈虧平衡點為 Q 萬件

　　運營期第 2 年的總成本費用(不含稅)=2000+262.96+50+107.08=2420.04(萬元)

　　運營期第 2 年的固定成本費用(不含稅)=2420.04-15×100=920.04(萬元)

　　28Q-(28 ×13%-225/100)×10%×Q=920.04+15Q

　　Q=71.54(萬件)

　　設單價盈虧平衡點為 P 元

　　100P-(P×13%-225/100)×10%×100=920.04+15×100

　　P=24.29 元