2020注冊(cè)造價(jià)工程師《案例分析》考點(diǎn)習(xí)題（5）

　　某港原油碼頭工程準(zhǔn)備擴(kuò)建，工程主要建設(shè)內(nèi)容包括碼頭工程、疏浚工程、裝卸機(jī)械設(shè)備購(gòu)置與安裝工程、港作車(chē)輛、生產(chǎn)及輔助建筑物工程、給排水及消防工程、供電照明工程、自動(dòng)控制系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)、采暖通風(fēng)工程、激光靠泊系統(tǒng)、通信工程、導(dǎo)助航工程、環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全衛(wèi)生、臨時(shí)工程等。

　　項(xiàng)目投資估算表中，建筑安裝工程費(fèi)12786萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)2789.20萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用為1498萬(wàn)元，預(yù)留費(fèi)用1208萬(wàn)元，專(zhuān)項(xiàng)估算106萬(wàn)元。

　　項(xiàng)目建設(shè)期為3年，部分項(xiàng)目投資以貸款形式借入，貸款計(jì)劃如下：第1年貸款2500萬(wàn)元，第2年貸款3000萬(wàn)元，第3年貸款2500萬(wàn)元。貸款年利率為6.8%(按季計(jì)息)。

　　項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期為10年，項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量見(jiàn)表1-Ⅱ-1。

　　【問(wèn)題】

　　1.計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期貸款利息。

　　2.計(jì)算項(xiàng)目的投資估算總額。

　　3.計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(i1與i2的差額在5%以?xún)?nèi))。(計(jì)算過(guò)程保留兩位小數(shù))

　　參考答案：

　　1.貸款年利率為6.8%(按季計(jì)息)，則年有效利率=(1+6.8%/4)4-1=6.98%。

　　建設(shè)期第1年應(yīng)計(jì)利息=(0+2500/2)x6.98%=87.25(萬(wàn)元)。

　　建設(shè)期第2年應(yīng)計(jì)利息=(2500+87.25+3000/2)x6.98%=285.29(萬(wàn)元)」

　　建設(shè)期第3年應(yīng)計(jì)利息=(2500+87.25+3000+285.29+2500/2)x6.98%=497.15(萬(wàn)元)。

　　建設(shè)期貸款利息=87.25+285.29+497.15=869.69(萬(wàn)元)。

　　2.投資估算總額=12786+2789.20+1498+1208+106+869.69=1925689(萬(wàn)元)。

　　3.項(xiàng)目累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量表見(jiàn)下表。

　　采用線性?xún)?nèi)插法，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：

　　FIRR=i1+(i2-i1)xFNPV1/(FNPV1+|FNPV2|)=14%+(15%-14%)x11.09/(11.09+4.62)=14.71%。

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