審計(jì)師考試企業(yè)財(cái)務(wù)管理章節(jié)知識(shí)點(diǎn)講義：第五章

第二部分 企業(yè)財(cái)務(wù)管理

第五章 營運(yùn)資本管理

　　【本章考情分析】

　　本章屬于非常重要章節(jié)，各種題型均可以出現(xiàn)，通常出現(xiàn)考題集中在籌資組合，應(yīng)收賬款、存貨的管理，整體難度不高，屬于友好章節(jié)。

第一節(jié) 資產(chǎn)組合與籌資組合

　　【知識(shí)點(diǎn)】資產(chǎn)組合

　　(一)資產(chǎn)組合的含義及其影響因素

　　1.資產(chǎn)組合的含義

　　資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)各自所占的比例。

　　2.資產(chǎn)組合的影響因素

　�、亠L(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡：流動(dòng)性與獲利性是相反的。

　�、谛袠I(yè)差別：制造業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)比例高于流通業(yè)。

　�、凵�產(chǎn)方式：資本密集型固定資產(chǎn)比例高于勞動(dòng)密集型。

　�、芷髽I(yè)規(guī)模：大企業(yè)籌資能力較強(qiáng)，能承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，可以使用較多固定資產(chǎn)。

　�、莼I資能力、利率變化等因素。

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　　【例題·單選題】企業(yè)在安排流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量時(shí)，只安排正常需要量，不安排或只安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，這種資產(chǎn)組合策略是(　)。

　　A.適中的資產(chǎn)組合策略

　　B.保守的資產(chǎn)組合策略

　　C.冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合策略

　　D.穩(wěn)健的資產(chǎn)組合策略

　　【答案】C

　　【解析】冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合策略是指只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，以提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

第二節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)管理

　　【知識(shí)點(diǎn)】 現(xiàn)金管理

　　(一)持有現(xiàn)金的目的和管理目標(biāo)

　　1.現(xiàn)金持有的目的

　　(1)交易性需要：滿足日常業(yè)務(wù)(如貨款支付、債務(wù)償還)的現(xiàn)金支付需要，是由現(xiàn)金收支不同步引起的。

　　(2)預(yù)防性需要：置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付需要，與現(xiàn)金流量的不確定性和企業(yè)的借款能力有關(guān)。

　　(3)投機(jī)性需要：置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機(jī)會(huì)，如：廉價(jià)原材料、價(jià)格有利的有價(jià)證券等。

　　2.現(xiàn)金管理目標(biāo)：流動(dòng)性和盈利能力之間的權(quán)衡。

　　【例題·單選題】企業(yè)為償還債務(wù)而持有現(xiàn)金的目的是(　)。

　　A.交易性需要

　　B.投機(jī)性需要

　　C.審核性需要

　　D.預(yù)防性需要

　　【答案】A

　　【解析】企業(yè)為償還債務(wù)而持有現(xiàn)金的目的是交易性需要。

第三節(jié) 流動(dòng)負(fù)債管理

　　【知識(shí)點(diǎn)】短期銀行借款

　　(一)信用借款

　　1.定義：企業(yè)不利用抵押品而僅憑自身信用所獲得的銀行短期借款，包括臨時(shí)借款和周轉(zhuǎn)性信貸。

　　2.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。

　�、僭趨f(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額(授信額度)，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求;

　�、谄髽I(yè)通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi);

　　③協(xié)定的有效期通常超過一年，但實(shí)際上貸款每幾個(gè)月發(fā)放一次，具有短期和長(zhǎng)期借款的雙重特點(diǎn)。

　　【例5-4】某周轉(zhuǎn)信貸額為1 000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬元，余額400萬元，借款企業(yè)該年度就要向銀行支付承諾費(fèi)2萬元(400萬元×0.5%)。

　　【例題·單選題】借款企業(yè)獲得周轉(zhuǎn)信貸額度為5000萬元，承諾費(fèi)率為0.3%，某年度內(nèi)使用了4000萬元，則借款企業(yè)該年度應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為(　)。

　　A.3萬元　　　　 B.6萬元

　　C.12萬元　　　　　D.15萬元

　　【答案】A

　　【解析】(5000-4000)×0.3%=3萬元