2018年初級(jí)審計(jì)師《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》章節(jié)講義之財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

　　第一章　財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

　　考試要求

　　1.財(cái)務(wù)管理的含義、內(nèi)容、目標(biāo)、職能

　　2.貨幣時(shí)間價(jià)值基本原理及其計(jì)算

　　3.投資風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的衡量

　　第一節(jié)　財(cái)務(wù)管理概述

　　一、財(cái)務(wù)管理的含義

　　1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理

　　以企業(yè)特定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為導(dǎo)向，組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的價(jià)值管理活動(dòng)，是企業(yè)管理的重要組成部分。具體包括四層涵義：

　　1)導(dǎo)向：財(cái)務(wù)管理目標(biāo);

　　2)對(duì)象：財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系;

　　3)核心：價(jià)值管理;

　　4)地位：整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理不可或缺的重要組成部分。

　　2.財(cái)務(wù)活動(dòng)

　　資本籌集→資本投入→資本營(yíng)運(yùn)→資本回收

　　3. 財(cái)務(wù)關(guān)系

　　1)企業(yè)與投資者(股東)之間

　　2)企業(yè)與債權(quán)人之間

　　3)企業(yè)(作為股東)與受資企業(yè)之間

　　4)企業(yè)(作為債權(quán)人)與債務(wù)人之間

　　5)企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間

　　6)企業(yè)與職工之間

　　二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

　　1.籌資管理

　　2.投資管理

　　3.營(yíng)運(yùn)管理

　　4.分配管理

　　三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

　　1.利潤(rùn)最大化——利潤(rùn)代表企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤(rùn)越多表示財(cái)富增加越多，其缺陷在于：

　　1)沒有考慮利潤(rùn)的獲得時(shí)間，即沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值;

　　2)沒有考慮獲取利潤(rùn)與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系;

　　3)沒有考慮所獲利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系。

　　2.每股盈余最大化——把企業(yè)利潤(rùn)與股東投入的資本聯(lián)系起來(lái)，其缺陷在于：

　　1)沒有考慮每股盈余取得的時(shí)間性;

　　2)沒有考慮每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)性。

　　3.現(xiàn)金流量最大化——經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量(代表企業(yè)創(chuàng)造并已獲得的財(cái)富)越多表示財(cái)富越多

　　1)與利潤(rùn)相比，更具有客觀性;

　　2)它是已實(shí)現(xiàn)和收回的資源;

　　3)考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　4.股東財(cái)富或企業(yè)價(jià)值最大化

　　1)企業(yè)價(jià)值歸屬于股東，企業(yè)價(jià)值最大化也就是股東財(cái)富最大化。

　　2)企業(yè)的價(jià)值在于給其所有者帶來(lái)未來(lái)報(bào)酬(股利、出售股權(quán)的現(xiàn)金流入)。

　　3)企業(yè)的價(jià)值只有在資本市場(chǎng)上通過股票價(jià)格才能客觀表現(xiàn)出來(lái)。

　　4)股價(jià)的高低，代表投資大眾對(duì)企業(yè)價(jià)值的客觀評(píng)價(jià)。

　�、僖悦抗傻膬r(jià)格來(lái)表示，反映資本與獲利之間的關(guān)系;

　　②受預(yù)期每股盈余的影響，反映每股盈余的大小和取得時(shí)間;

　�、凼芷髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)高低的影響，反映每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、財(cái)務(wù)管理的職能

　　【例題1·單項(xiàng)選擇題】(2013初)

　　企業(yè)運(yùn)用貨幣資金購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)所反映的財(cái)務(wù)活動(dòng)是(　)。

　　A.資本籌集　　　B.資本投入

　　C.資本營(yíng)運(yùn)　　　D.資本回收

　　『正確答案』B

　　『答案解析』用貨幣資金購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)所反映的財(cái)務(wù)活動(dòng)是資本投入活動(dòng)。

　　【例題2·單項(xiàng)選擇題】(2010)

　　甲公司認(rèn)購(gòu)乙公司發(fā)行的普通股股票，站在甲公司的角度，該項(xiàng)活動(dòng)反映的財(cái)務(wù)關(guān)系是(　)。

　　A.與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

　　B.與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

　　C.與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

　　D.與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

　　『正確答案』C

　　『答案解析』甲公司認(rèn)購(gòu)乙公司的股票，所以甲公司是乙公司的股東，乙公司是受資方，反映的財(cái)務(wù)關(guān)系是與受資者之間的關(guān)系。

　　【例題3·多項(xiàng)選擇題】(2012初)

　　下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的有(　)。

　　A.投資決策　　　　　B.分配股利

　　C.人力資源管理　　　D.產(chǎn)品質(zhì)量管理

　　E.制定籌資計(jì)劃

　　『正確答案』ABE

　　『答案解析』投資決策屬于投資管理范疇，分配股利屬于分配管理范疇，制定籌資計(jì)劃屬于籌資管理范疇。

　　【例題4·單項(xiàng)選擇題】(2010)

　　公司財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，按照財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的要求，采用一定的方法，從備選財(cái)務(wù)方案中選擇最佳方案。這體現(xiàn)的財(cái)務(wù)管理職能是(　)。

　　A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)　　　B.財(cái)務(wù)決策

　　C.財(cái)務(wù)預(yù)算　　　D.財(cái)務(wù)控制

　　『正確答案』B

　　『答案解析』財(cái)務(wù)決策是指公司財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，按照財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的要求，采用一定的方法，從備選財(cái)務(wù)方案中選擇最佳方案。