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中級審計師《企業(yè)財務管理》知識點精華：投資組合風險報酬率的衡量

來源：考試網  [2017年4月28日]  【大 中 小】

　　【考點五】投資組合風險報酬率的衡量

可分散風險（非系統(tǒng)性）

通過投資組合能分散

協(xié)方差

　

相關系數(shù)

－1≤r≤1：
（1）相關系數(shù)為1，表示證券報酬率之間成正方向，完全不能抵消風險；
（2）相關系數(shù)為－1，表示證券報酬之間成反方向，完全可以抵消。

不可分散風險（系統(tǒng)性）

通過投資組合不能分散

貝塔系數(shù)

貝塔系數(shù)＝某資產風險收益率/市場風險收益率
【注意】大于1：風險程度高于證券市場

　　1.投資組合的貝塔系數(shù)：

　　2.投資組合的風險報酬率=貝塔系數(shù)×(證券市場的平均報酬率-無風險報酬率)

　　3.投資組合必要報酬率=無風險報酬率+貝塔系數(shù)×(證券市場的平均報酬率-無風險報酬率)

責編：liujianting

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