審計(jì)師《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》考點(diǎn)：財(cái)務(wù)比率分析

指標(biāo)

公式

分析

短期償債能力分析

流動(dòng)比率

流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

比率越高，說明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障越大。但是，過高的流動(dòng)比率也并非好現(xiàn)象，因?yàn)榱鲃?dòng)比率過高，可能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過多，未能有效地加以利用，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。

速動(dòng)比率

速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為速動(dòng)資產(chǎn)；比率越高說明償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，比率越低則反之�！�—酸性測(cè)試

現(xiàn)金比率

（貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率反映企業(yè)的直接支付能力；比率高說明企業(yè)有較好的支付能力；比率太高也并非好現(xiàn)象，可能影響獲利能力。

長(zhǎng)期償債能力分析

資產(chǎn)負(fù)債率

負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力；比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之則償還債務(wù)能力越強(qiáng)。

股東權(quán)益比率

股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額

▲ 注：股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1；
股東權(quán)益比率的倒數(shù)為權(quán)益乘數(shù)。

▲ 股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小，償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。
股東權(quán)益比率的倒數(shù)，稱作權(quán)益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。

產(chǎn)權(quán)比率

負(fù)債總額/股東權(quán)益總額

可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度；
比率越低說明企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況越好、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全。

利息保障倍數(shù)

（稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用

反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得支付利息的能力；
若比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營(yíng)所得按時(shí)支付利息；
一般來說企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于1。

指標(biāo)

公式

分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額

賒銷收入凈額指銷售收入中扣除了銷售退回、銷售折扣、折讓的凈額。

應(yīng)收賬款平均收賬期=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)弱的一個(gè)重要的指標(biāo)；比率越高，則收賬速度快，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)；比率過高或過低都不是好現(xiàn)象，過高可能會(huì)限制銷售量；

存貨周轉(zhuǎn)率

銷售成本/平均存貨

表示一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度。

存貨周轉(zhuǎn)率越高則存貨周轉(zhuǎn)的越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)；存貨周轉(zhuǎn)率過低則常常是存貨管理不利，銷售狀況不好；但比率過高也未必是好事。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

比率越高，則流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快，提高資金的利用效率，但流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為多少才算好，沒有一個(gè)確定的標(biāo)準(zhǔn)。

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售收入/固定資產(chǎn)平均值

也稱固定資產(chǎn)利用率

比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)水平相比偏低，說明企業(yè)的生產(chǎn)效率較低，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售收入/資產(chǎn)平均值

也稱總資產(chǎn)利用率

可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個(gè)比率較低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差。

指標(biāo)

公式

分析

資產(chǎn)報(bào)酬率

凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額

衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力；比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。

股東權(quán)益報(bào)酬率

凈利潤(rùn)/股東權(quán)益平均總額

比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。

銷售毛利率

營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本/營(yíng)業(yè)收入

比率越大說明企業(yè)從銷售獲得利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。

銷售凈利率

凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入

比率越大說明企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲得利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。

成本費(fèi)用凈利率

凈利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額

成本費(fèi)用是企業(yè)為了取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)，包括營(yíng)業(yè)成本，稅金，各項(xiàng)費(fèi)用等。

指標(biāo)

公式

分析

銷售增長(zhǎng)率

本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額

比率大于0則本年?duì)I業(yè)收入增加；反之則減少；比率越高說明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)性越好。

資產(chǎn)增長(zhǎng)率

本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額

比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的速度越快，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)增強(qiáng)。

資本增長(zhǎng)率

本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益

比率越高，說明企業(yè)資本積累能力越強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展能力也越好。

利潤(rùn)增長(zhǎng)率

本年利潤(rùn)總額增長(zhǎng)額/上年利潤(rùn)總額

比率越高表示企業(yè)的成長(zhǎng)性越好，發(fā)展能力越強(qiáng)。