2019年初級審計(jì)師《專業(yè)知識(shí)》仿真試題及答案九_(tái)第2頁

　　【例題11·單項(xiàng)選擇題】(2012年)

　　某銀行推出一種理財(cái)產(chǎn)品，年投資收益率為6%。如果半年計(jì)息一次，則該理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際年投資收益率為(　)。

　　A.6%　　B.6.03%　　C.6.09%　　D.12%

　　【正確答案】C

　　【答案解析】實(shí)際年投資收益率=(1+6%/2)2-1=6.09%

　　【例題12·單項(xiàng)選擇題】(2008年)

　　某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。甲方案的收益期望值為2000萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為600萬元;乙方案的收益期望值為2400萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為600萬元。下列結(jié)論中正確的是(　)。

　　A.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案

　　B.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案

　　C.甲、乙兩方案的風(fēng)險(xiǎn)相同

　　D.無法評價(jià)甲、乙兩方案的風(fēng)險(xiǎn)大小

　　【正確答案】A

　　【答案解析】期望值不同應(yīng)比較標(biāo)準(zhǔn)離差率。

　　甲標(biāo)準(zhǔn)離差率=600/2000=0.3;

　　乙標(biāo)準(zhǔn)離差率=600/2400=0.25。

　　【例題13·單項(xiàng)選擇題】(2011)

　　某投資項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率為75%，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為20%，國債的年利率為5%，則該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為(　)。

　　A.10%　　B.15%

　　C.16%　　D.20%

　　【正確答案】D

　　【答案解析】投資報(bào)酬率=5%+20%×75%=20%。

　　【例題14·單項(xiàng)選擇題】(2009年)

　　甲項(xiàng)目的期望報(bào)酬率為20%，標(biāo)準(zhǔn)離差為10%，經(jīng)測算甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為0.2，已知無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為5%,則甲項(xiàng)目的投資報(bào)酬率是(　)。

　　A.20%

　　B.15%

　　C.10%

　　D.9%

　　【正確答案】B

　　【答案解析】

　　標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值=10%/20%=50%

　　投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　　=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率

　　=5%+0.2×50%=15%。

　　【例題15·多項(xiàng)選擇題】(2012年)

　　下列有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的說法中，正確的有(　)。

　　A.貝塔系數(shù)通常用來測量不可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)是一種可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　C.投資風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率就越高

　　D.投資報(bào)酬率可表達(dá)為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之和

　　E.投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指投資者因承受風(fēng)險(xiǎn)而期望獲得的額外報(bào)酬

　　【正確答案】ACDE

　　【答案解析】利率變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)是一種不可分散風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

　　【例題16·多項(xiàng)選擇題】(2013初)

　　下列各項(xiàng)中，能夠引起投資組合風(fēng)險(xiǎn)中可分散風(fēng)險(xiǎn)的因素有(　)。

　　A.經(jīng)濟(jì)衰退

　　B.通貨膨脹

　　C.新產(chǎn)品研發(fā)失敗

　　D.貨幣政策的變化

　　E.公司法律訴訟敗訴

　　【正確答案】CE

　　【答案解析】經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、貨幣政策的變化屬于不可分散風(fēng)險(xiǎn)因素;新產(chǎn)品研發(fā)失敗、公司法律訴訟敗訴屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　【例題17·多項(xiàng)選擇題】(2011年)

　　下列關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的有(　)。

　　A.可分散風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.可分散風(fēng)險(xiǎn)通常用β系數(shù)來度量

　　C.不可分散風(fēng)險(xiǎn)通常用β系數(shù)來度量

　　D.不可分散風(fēng)險(xiǎn)屬于特定公司的風(fēng)險(xiǎn)

　　E.投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)可分為可分散風(fēng)險(xiǎn)與不可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　【正確答案】CE

　　【答案解析】教材95頁。

　　【例題18·單項(xiàng)選擇題】(2011初)

　　如果證券市場平均報(bào)酬率為10%，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%，某證券投資組合的貝塔系數(shù)為1.8，則該證券投資組合的必要報(bào)酬率為(　 )。

　　A.6%

　　B.10.8%

　　C.14%

　　D.14.8%

　　【正確答案】D

　　【答案解析】

　　必要報(bào)酬率=4%+1.8%×(10%-4%)=14.8%

　　【例題19·多項(xiàng)選擇題】(2009年)

　　下列各項(xiàng)中，可以反映投資風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有(　)。

　　A.方差

　　B.標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.貝塔系數(shù)

　　D.期望報(bào)酬率

　　E.標(biāo)準(zhǔn)離差率

　　【正確答案】ABCE

　　【答案解析】教材90頁～96頁。