簡答題 【2011年真題】F公司是一個跨行業(yè)經(jīng)營的大型集團(tuán)公司，為開發(fā)一種新型機械產(chǎn)品，擬投資設(shè)立一個獨立的子公司，該項目的可行性報告草案已起草完成。你作為一名有一定投資決策你的專業(yè)人員，被F公司聘請參與復(fù)核并計算該項目的部分?jǐn)?shù)據(jù)。
（一）經(jīng)過復(fù)核，確認(rèn)該投資項目預(yù)計運營期各年的成本費用均準(zhǔn)確無誤。其中，運營期第1年成本費用估算數(shù)據(jù)如表6所示：

項目	直接材料	直接人工	制造費用	管理費用	銷售費用	合計
外購原材料	4000		1000	50	150	5200
外購燃料動力	800		200	10	90	1100
外購其他材料			10	2	8	20
職工薪酬		1600	150	200	50	2000
折舊額			300	60	40	400
無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷額				5		5
修理費			15	3	2	20
其他			35	5	5	45
合計	4800	1600	1710	335	345	8790

注：嘉定本期所有要素費用均轉(zhuǎn)化為本期成本費用。
（2）尚未復(fù)核完成的該投資項目流動資金投資估算表如表7所示。其中，有確定數(shù)額的欄目均已通過復(fù)核，被省略的數(shù)據(jù)用“*”表示，需要復(fù)核并填寫的數(shù)據(jù)用帶括號的字母表示。一年按360天計算。
（3）預(yù)計運營期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬元，全年銷售成本為9000萬元：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（按營業(yè)收入計算）為60天：應(yīng)付賬款需用額（即平均應(yīng)付賬款）為1760萬元，日均購貨成本為22萬元。上述數(shù)據(jù)均已得到確認(rèn)。
（4）經(jīng)過復(fù)核，該投資項目的計算期為16年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為9年，所得稅前凈現(xiàn)值為8800萬元。
（5）假定該項目所有與經(jīng)營有關(guān)的購銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。
表7
流動資金投資計算表
金額單位：萬元

項目	第1年	第2年費用額	第3年及以后各年需用額
全年周轉(zhuǎn)額	最低周轉(zhuǎn)天數(shù)	1年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)	需用額
存貨	外購原材料	5200	36	10	520	*	*
外購燃料動力	（A）	*	20	55	*	*
外購其他材料	20	*	40	（B）	*	*
在產(chǎn)品	*	*	*	696.25	*	*
產(chǎn)成品	*	60	（C）	*	*	*
小計	—	—	—	2600	*	*
應(yīng)收賬款（按經(jīng)營成本計算）	（D）	*	*	1397.50	*	*
預(yù)付賬款	*	*	*	*	*	*
現(xiàn)金	*	*	*	*	*	*
流動資產(chǎn)需用額	4397.50	5000	*
應(yīng)付賬款	（E）	*	*	*	*	*
預(yù)付賬款	*	(F)	4	*	*	*
流動負(fù)債需用額	2000	2400	*
流動資金需用額	*	（H）	2600
流動資金投資額	（G）	（I）	（J）

要求：
（1）計算運營期第一年不包括財務(wù)費用的總成本費用和經(jīng)營成本（付現(xiàn)成本）。
（2）確定表7中用字母表示的數(shù)據(jù)（不需列表計算過程）。
（3）計算運營期第二年日均銷貨成本、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。
（4）計算終結(jié)點發(fā)生的流動資金回收額。
（5）運用相關(guān)指標(biāo)評價該投資項目的財務(wù)可行性并說明理由。