簡答題 A、B兩只股票，其預(yù)期收益的概率分布為：

要求：
(1)計算兩只股票的預(yù)期收益率、標準離差和標準離差率。
(2)假設(shè)資本資產(chǎn)定價模型成立，若市場組合收益率為10%，短期國債的利息率為3%，市場組合的標準差為5%，計算A、B兩只股票各自的β系數(shù)以及它們與市場組合的相關(guān)系數(shù)。
(3)若A、B兩只股票的投資的價值比重為6:4，兩只股票間相關(guān)系數(shù)為0.5，計算兩只股票組合收益率和組合β系數(shù)以及組合標準差。

參考答案：

(1)
①兩只股票的預(yù)期收益率
E＝20%×0.2+10%×0.5+5%×0.3＝10.50%
E＝30%×0.2+15%×0.5-5%×0.3＝12%
②兩個項目的標準離差


③兩個項目的標準離差率
V＝5.22%／10.50%＝0.50
V＝12.49%／12%＝1.04
(2)10.5%＝3%+β×(10%-3%)
β＝1.07
12%＝3%+β×(10%-3%)
β＝1.29
因為：β＝ρ×

所以A股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)＝1.02

所以B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)＝0.52
(3)組合收益率＝10.5%×60%+12%×40%＝11.1%
組合β＝1.07×60%+1.29×40%＝1.16
組合標準差＝

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