類型:學(xué)習(xí)教育
題目總量:200萬(wàn)+
軟件評(píng)價(jià):
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簡(jiǎn)答題 某期權(quán)交易所2017年3月20日對(duì)ABC公司的期權(quán)報(bào)價(jià)如下:

ABC公司是一家上市公司,最近剛發(fā)放上年現(xiàn)金股利每股2元,目前每股市價(jià)30元。
證券分析師預(yù)測(cè),甲公司未來(lái)股利增長(zhǎng)率5%,等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率10%,假設(shè)標(biāo)的股票的到期日市價(jià)與其一年后的內(nèi)在價(jià)值一致。
要求針對(duì)以下互不相干的問(wèn)題進(jìn)行回答:
(1)若甲投資人購(gòu)買(mǎi)一份看漲期權(quán),此時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為多少?投資凈損益為多少?
(2)若乙投資人賣出一份看漲期權(quán),此時(shí)空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為多少?投資凈損益為多少?
(3)若丙投資人購(gòu)買(mǎi)一份看跌期權(quán),此時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為多少?投資凈損益為多少?
(4)若丁投資人賣出一份看跌期權(quán),此時(shí)空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值為多少?投資凈損益為多少?

ABC公司是一家上市公司,最近剛發(fā)放上年現(xiàn)金股利每股2元,目前每股市價(jià)30元。
證券分析師預(yù)測(cè),甲公司未來(lái)股利增長(zhǎng)率5%,等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率10%,假設(shè)標(biāo)的股票的到期日市價(jià)與其一年后的內(nèi)在價(jià)值一致。
要求針對(duì)以下互不相干的問(wèn)題進(jìn)行回答:
(1)若甲投資人購(gòu)買(mǎi)一份看漲期權(quán),此時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為多少?投資凈損益為多少?
(2)若乙投資人賣出一份看漲期權(quán),此時(shí)空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值為多少?投資凈損益為多少?
(3)若丙投資人購(gòu)買(mǎi)一份看跌期權(quán),此時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為多少?投資凈損益為多少?
(4)若丁投資人賣出一份看跌期權(quán),此時(shí)空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值為多少?投資凈損益為多少?
參考答案:一年后的股票價(jià)值=[2×(1+5%)/(10%-5%)]×(1+5%)=44.1(元)。
(1)甲投資人購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)到期日價(jià)值=44.1-37=7.1(元),
甲投資人投資凈損益=7.1-3.8=3.3(元),
(2)乙投資人空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-7.1元,
乙投資人投資凈損益=-7.1+3.8=-3.3(元)。
(3)丙投資人購(gòu)買(mǎi)看跌期權(quán)到期日價(jià)值=0,
丙投資人投資凈損益=0-5.25=-5.25(元)。
(4)丁投資人空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=0,
丁投資人投資凈損益=0+5.25=5.25(元)。
答案解析:
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