【例題·單項(xiàng)選擇題】
某公司全年需用X材料18000件，計(jì)劃開工360天。該材料訂貨日至到貨日的時(shí)間為5天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為100件。該材料的再訂貨點(diǎn)是( )件。
A.100
B.150
C.250
D.350
『正確答案』D
『答案解析』再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備，預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求=18000/360×5=250(件)，因此，再訂貨點(diǎn)=250+100=350(件)。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
某公司生產(chǎn)所需的零件全部通過外購取得，公司根據(jù)陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量模型確定進(jìn)貨批量。下列情形中，能夠?qū)е铝慵?jīng)濟(jì)訂貨量增加的是( )。
A.供貨單位需要的訂貨提前期延長
B.每次訂貨的變動(dòng)成本增加
C.供貨單位每天的送貨量增加
D.供貨單位延遲交貨的概率增加
『正確答案』B
『答案解析』每次訂貨的變動(dòng)成本、每年需要量、每天消耗量與經(jīng)濟(jì)訂貨批量同向變化，單位儲(chǔ)存成本、每天供貨量與經(jīng)濟(jì)訂貨批量反向變化，經(jīng)濟(jì)訂貨量與訂貨提前期和交貨期內(nèi)需要量多少無關(guān)，所以選項(xiàng)B正確。
知識點(diǎn)：流動(dòng)負(fù)債管理
【例題·單項(xiàng)選擇題】
下列關(guān)于激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資政策的表述中，正確的是( )。
A.激進(jìn)型籌資政策的營運(yùn)資本小于0
B.激進(jìn)型籌資政策是一種風(fēng)險(xiǎn)和收益均較低的營運(yùn)資本籌資政策
C.在營業(yè)低谷時(shí)，激進(jìn)型籌資政策的易變現(xiàn)率小于1
D.在營業(yè)低谷時(shí)，企業(yè)不需要短期金融負(fù)債
『正確答案』C
『答案解析』在激進(jìn)型籌資政策下，只是短期金融負(fù)債金額大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)金額，而自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債的金額無法確定，所以不能得出營運(yùn)資本小于0的結(jié)論，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;激進(jìn)型籌資政策是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營運(yùn)資本籌資政策，所以選項(xiàng)B的說法不正確;
在營業(yè)低谷時(shí)，激進(jìn)型籌資策略，自發(fā)性負(fù)債加上長期負(fù)債加上股東權(quán)益之和小于長期資產(chǎn)加上穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)，所以低谷時(shí)易變現(xiàn)率小于1，選項(xiàng)C正確;由于短期金融負(fù)債不僅滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，還需要解決部分穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，所以即使在營業(yè)低谷，企業(yè)也需要短期金融負(fù)債來滿足穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，所以選項(xiàng)D的說法不正確。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
下列關(guān)于適中型營運(yùn)資本籌資政策的說法中，正確的是( )。
A.波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)通過自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金
B.長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)通過股東權(quán)益、長期債務(wù)和自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金
C.部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)通過股東權(quán)益、長期債務(wù)和自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金
D.部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)通過自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債籌集資金
『正確答案』B
『答案解析』在適中型籌資政策下，對于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金，即利用短期銀行借款等短期金融負(fù)債工具取得資金，對于穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)需求和長期資產(chǎn)，用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益籌集，所以選項(xiàng)B的說法正確，其他說法都不正確。
【例題·多項(xiàng)選擇題】
甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，公司的穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬元，營業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率為120%。下列各項(xiàng)說法中，正確的有( )。
A.公司采用的是激進(jìn)型籌資政策
B.公司采用的是保守型籌資政策
C.波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)全部來源于短期資金
D.穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)全部來源于長期資金
E.營業(yè)低谷時(shí)，公司有60萬元的閑置資金
『正確答案』BDE
『答案解析』營業(yè)低谷時(shí)的易變現(xiàn)率大于1，表明公司采用的是保守型籌資政策，選項(xiàng)A錯(cuò)誤，選項(xiàng)B正確;保守型籌資政策下，只有一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)采用短期資金來源，另一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和全部穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)，則由長期資金來源支持，選項(xiàng)C錯(cuò)誤，選項(xiàng)D正確;營業(yè)低谷時(shí)，經(jīng)營流動(dòng)資產(chǎn)全部為穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)，易變現(xiàn)率為120%表明長期資金來源滿足了長期資產(chǎn)的資金需求后，仍比穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)所需資金多出20%×300=60萬元，即為閑置資金，選項(xiàng)E正確。
【例題·多項(xiàng)選擇題】
與采用保守型營運(yùn)資本籌資策略相比，企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略時(shí)( )。
A.資金成本較低
B.易變現(xiàn)率較低
C.舉債和還債的頻率較高
D.蒙受短期利率變動(dòng)損失的風(fēng)險(xiǎn)較高
E.易變現(xiàn)率較高
『正確答案』ABCD
『答案解析』與采用保守型營運(yùn)資本籌資策略相比，企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略時(shí)，短期金融負(fù)債所占比重較大，所以，舉債和還債的頻率較高，同時(shí)蒙受短期利率變動(dòng)損失的風(fēng)險(xiǎn)也較高。然而，另一方面，卻會(huì)因短期金融負(fù)債資本成本低于長期負(fù)債的資本成本導(dǎo)致與采用保守型營運(yùn)資本籌資策略相比，企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略時(shí)，資金成本較低。易變現(xiàn)率=(長期資金-長期資產(chǎn))/經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)，與采用保守型營運(yùn)資本籌資策略相比，企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略時(shí)，長期資金較少，因此，易變現(xiàn)率較低。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
甲公司向銀行借款900萬元，年利率為8%，期限1年，到期還本付息，銀行要求按借款金額的15%保持補(bǔ)償性余額(銀行按2%付息)。該借款的實(shí)際年利率為( )。
，我們將會(huì)及時(shí)處理。