《財務(wù)管理知識》 第六章 營運資金管理練習(xí)題
單選題
1、某企業(yè)2011年取得為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額800萬元，承諾費率為0.5%。2011年1月1日從銀行借入500萬元，7月1日又借入200萬元，如果年利率7%，則企業(yè)2011年年末向銀行支付的利息和承諾費共為( )萬元。
A、42
B、43
C、45
D、46
【正確答案】B
【答案解析】利息=500×7%+200×7%×6/12=42(萬元)
未使用的貸款額度=200×(6/12)+100×(12/12)=200(萬元)
承諾費=200×0.5%=1(萬元)
利息和承諾費合計：42+1=43(萬元)。
2、甲企業(yè)按2/10、n/30的條件購入貨物10萬元，在貨物購入50天時支付了貨款10萬元，則放棄現(xiàn)金折扣成本為( )。
A、20000元
B、2000元
C、18.4%
D、36.7%
【正確答案】C
【答案解析】放棄現(xiàn)金折扣成本=2%/(1-2%)×360/(50-10)=18.4%。
3、適中型籌資政策下，要盡可能貫徹籌資的匹配原則，其原因是( )。
A、有利于減少違約風(fēng)險
B、有利于籌集更多資金
C、有利于企業(yè)提前準備
D、有利于降低利率風(fēng)險和償債風(fēng)險
【正確答案】D
【答案解析】適中型籌資政策遵循匹配原則，按照投資持續(xù)時間結(jié)構(gòu)去安排籌資的時間結(jié)構(gòu)，有利于降低利率風(fēng)險和償債風(fēng)險。
4、在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時，尚有存貨的庫存量，稱為( )。
A、保險儲備
B、再訂貨點
C、提前訂貨期
D、保本量
【正確答案】B
【答案解析】在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時，尚有存貨的庫存量，稱為再訂貨點。
多選題
1、企業(yè)在確定為以防發(fā)生意外的支付而持有現(xiàn)金的數(shù)額時，需考慮的因素有( )。
A、現(xiàn)金流量的可預(yù)測性強弱
B、借款能力的大小
C、金融市場投資機會的多少
D、現(xiàn)金流量不確定性的大小
E、償債能力
【正確答案】ABD
【答案解析】預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三個方面：一是現(xiàn)金流量不確定性的大小;二是現(xiàn)金流量的可預(yù)測性強弱;三是借款能力大小。
2、下列關(guān)于營運資本投資策略的說法中，不正確的有( )。
A、流動資產(chǎn)投資越少越好
B、最佳投資需要量，就是管理成本和持有成本之和最小時的投資額
C、短缺成本是指隨著流動資產(chǎn)投資水平降低而降低的成本
D、流動資產(chǎn)的持有成本主要是與流動資產(chǎn)相關(guān)的機會成本
E、投資過度需要承擔額外的持有成本
【正確答案】ABC
【答案解析】銷售不變情況下，企業(yè)安排較少的流動資產(chǎn)投資，可以縮短流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，節(jié)約投資成本。但是，投資不足可能會引發(fā)經(jīng)營中斷，增加短缺成本，給企業(yè)帶來損失。所以選項A的說法不正確。最佳投資需要量，就是短缺成本和持有成本之和最小時的投資額。所以選項B的說法不正確。短缺成本是指隨著流動資產(chǎn)投資水平降低而增加的成本，所以選項C的說法不正確。
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