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　　第三節(jié)　商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)

　　【2016年單選】當(dāng)前我國商業(yè)銀行通過證券投資獲取收益的來源不包括(　)。

　　A.資本利得

　　B.債券利息

　　C.合理避稅收益

　　D.股票紅利

　　『正確答案』D

　　『答案解析』商業(yè)銀行通過證券投資獲取收益的來源包括：①通過購買有高利息的債券來實(shí)現(xiàn);②資本利得;③通過合理避稅來增加收益。

　　【單選】我國商業(yè)銀行利用證券投資可以有效管理各種風(fēng)險(xiǎn)，其中不包括(　)。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』商業(yè)銀行可以利用證券投資來有效管理利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　【多選】商業(yè)銀行證券投資的目標(biāo)有(　)。

　　A.獲取收益

　　B.保持資本充足率

　　C.增強(qiáng)流動(dòng)性

　　D.進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資產(chǎn)安全性

　　E.替代貸款

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』商業(yè)銀行證券投資的目標(biāo)包括：獲取收益;進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資產(chǎn)安全性;增強(qiáng)流動(dòng)性。

　　【單選】根據(jù)我國相關(guān)規(guī)定，企業(yè)發(fā)行超短期融資券應(yīng)在(　)登記。

　　A.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

　　B.上海證券交易所

　　C.中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)

　　D.上海清算所

　　『正確答案』D

　　『答案解析』超短期融資券是指具有法人資格、信用評(píng)級(jí)較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券。非金融企業(yè)發(fā)行超短期融資券所募集的資金不得用于長期投資。超短期融資券在上海清算所登記、托管、結(jié)算。

　　【多選】目前我國商業(yè)銀行證券投資的工具包括(　)。

　　A.政府債券

　　B.公司債券

　　C.金融債券

　　D.銀行本票

　　E.股票

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』我國商業(yè)銀行證券投資的工具主要包括：政府債券、金融債券、公司債券、企業(yè)債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券和中央銀行票據(jù)等，不允許投資股票。

　　【2016年單選】關(guān)于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的說法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分散或回避

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.多元化證券投資可分散政策風(fēng)險(xiǎn)

　　D.國債、金融債券和公司證券的信用風(fēng)險(xiǎn)依次上升

　　『正確答案』C

　　『答案解析』系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無法被分散的。利率風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)均為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　【多選】商業(yè)銀行證券投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)中，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有(　)。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　C.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　E.購買力風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』BCE

　　『答案解析』系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這些因素來自企業(yè)外部，是單一證券無法抗拒和回避的，又稱不可回避風(fēng)險(xiǎn)，或不可分散風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)等。

　　【單選】某債券的投資預(yù)期收益率為11%，如資金的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為5%，則該項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為(　)。

　　A.5%

　　B.6%

　　C.11%

　　D.16%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償=預(yù)期收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率=11%-5%=6%。