1.根據(jù)(　)不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

　　A.選擇權(quán)的性質(zhì)

　　B.買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限

　　C.基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)

　　D.協(xié)定價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價(jià)格的關(guān)系

　　『正確答案』B

　　『答案解析』按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利)，既不能提前也不能推遲;美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

　　2.互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的(　)的合約。

　　A.證券

　　B.負(fù)債

　　C.現(xiàn)金流

　　D.資產(chǎn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』互換合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。

　　3.下列關(guān)于利率互換合約與貨幣互換合約的表述，不正確的是(　)。

　　A.利率互換包括息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式

　　B.貨幣互換有固定對固定、固定對浮動(dòng)、浮動(dòng)對浮動(dòng)三種互換形式

　　C.貨幣互換合約是兩種貨幣資金的本金交換

　　D.利率互換合約雙方交易時(shí)涉及本金交換

　　『正確答案』D

　　『答案解析』D項(xiàng)，由于雙方使用相同的貨幣，利率互換采用凈額支付的方式，即互換雙方不交換本金，只按期由一方向另一方支付本金所產(chǎn)生的利息凈額。

　　4.衍生工具組成要素不包括(　) 。

　　A.合約標(biāo)的資產(chǎn)

　　B.到期日

　　C.交易單位

　　D.交易成本

　　『正確答案』D

　　『答案解析』衍生工具組成要素包括：合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價(jià)格、結(jié)算。

　　5.衍生工具的特點(diǎn)不包括(　)。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯(lián)動(dòng)性

　　D.收益性

　　『正確答案』D

　　『答案解析』衍生工具特點(diǎn)包括選項(xiàng)ABC和不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。

　　6.我國股指期貨滬深300指數(shù)合約與滬深300股票指數(shù)價(jià)格走勢密切相關(guān)，說明了衍生工具的(　)特點(diǎn)。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯(lián)動(dòng)性

　　D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

　　『正確答案』C

　　『答案解析』聯(lián)動(dòng)性指衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值緊密相關(guān)，衍生資產(chǎn)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格具有聯(lián)動(dòng)性。

　　7.(　)指交易雙方約定在未來某一確定的時(shí)間，按約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

　　A.期貨合約

　　B.遠(yuǎn)期合約

　　C.期權(quán)合約

　　D.互換合約

　　『正確答案』B

　　『答案解析』遠(yuǎn)期合約指交易雙方約定在未來某一確定的時(shí)間，按約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

　　8.(　)是指交易雙方簽署在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約，是標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　A.期貨合約

　　B.期權(quán)合約

　　C.互換合約

　　D.結(jié)構(gòu)化衍生工具

　　『正確答案』A

　　『答案解析』期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

　　9.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品即(　)。

　　A.期貨合約

　　B.互換合約

　　C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

　　D.期權(quán)合約

　　『正確答案』C

　　『答案解析』金融衍生工具通常被稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，或者簡稱為“結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品”。

　　10.貨幣衍生工具不包括(　)。

　　A.遠(yuǎn)期外匯合約

　　B.貨幣期貨合約

　　C.利率期貨合約

　　D.貨幣互換合約

　　『正確答案』C

　　『答案解析』選項(xiàng)C屬于利率衍生工具。

　　11.石油期貨與黃金期貨屬于(　)。

　　A.貨幣衍生工具

　　B.商品衍生工具

　　C.股權(quán)衍生工具

　　D.利率衍生工具

　　『正確答案』B

　　『答案解析』商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括各種大宗商品的期貨合約。石油期貨與黃金期貨屬于商品衍生工具。

　　12.關(guān)于遠(yuǎn)期合約說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約

　　B.遠(yuǎn)期合約屬于非標(biāo)準(zhǔn)化合約

　　C.遠(yuǎn)期合約有固定交易場所

　　D.遠(yuǎn)期合約的內(nèi)容可以雙方進(jìn)行談判約定

　　『正確答案』C

　　『答案解析』遠(yuǎn)期合約沒有固定的、集中的交易場所。

　　13.關(guān)于遠(yuǎn)期合約說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.雙方簽訂合約時(shí)遠(yuǎn)期合約價(jià)值對于雙方來講為零

　　B.遠(yuǎn)期合約套利會(huì)使得套利空間慢慢增大

　　C.當(dāng)交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者會(huì)買入現(xiàn)貨資產(chǎn)，賣空遠(yuǎn)期合約

　　D.當(dāng)交割價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者會(huì)買入遠(yuǎn)期合約，賣空現(xiàn)貨資產(chǎn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』套利會(huì)使得空間越來越小。

　　14.遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格定價(jià)公式為(　)。

　　A.F=S0erT

　　B.F=S0er-T

　　C.F=S0er+T

　　D.F=S0er/T

　　『正確答案』A

　　『答案解析』理論上的遠(yuǎn)期價(jià)格是：F=F0=S0erT

————————————　學(xué)習(xí)題庫　————————————
√證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)

　　15.中國金融期貨交易所成立時(shí)間為(　)。

　　A.2007年1月

　　B.2001年10月

　　C.2006年9月

　　D.2004年8月

　　『正確答案』C

　　『答案解析』2006年9月中國金融期貨交易所正式成立。

　　16.確定期貨合約(　)的大小，主要考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所會(huì)員結(jié)構(gòu)以及這種標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素。

　　A.期貨品種

　　B.交易單位

　　C.最小變動(dòng)單位

　　D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

　　『正確答案』B

　　『答案解析』確定期貨合約的交易單位的大小，主要考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所會(huì)員結(jié)構(gòu)以及這種標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素。

　　17.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制也稱為每日漲跌停板制度，它的確定主要取決于(　)。

　　A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模

　　B.合約標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小

　　C.合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類

　　D.合約標(biāo)的資產(chǎn)的商業(yè)規(guī)范

　　『正確答案』B

　　『答案解析』每日價(jià)格最大波動(dòng)限制也稱為每日漲跌停板制度，它的確定主要取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小。

　　18.期貨交易時(shí)間每周(　)天。

　　A.1

　　B.5

　　C.3

　　D.2

　　『正確答案』B

　　『答案解析』一般每周營業(yè)日5天，周六、周日及國家法定節(jié)假日休息。

　　19.通常期貨交納5%的保證金即可參與期貨交易，體現(xiàn)了期貨(　)制度。

　　A.盯市制度

　　B.保證金制度

　　C.對沖平倉制度

　　D.交割制度

　　『正確答案』B

　　『答案解析』保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常為5%～10%。

　　20.期貨市場基本功能不包括(　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)管理

　　B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　C.投機(jī)

　　D.籌資融資

　　『正確答案』D

　　『答案解析』期貨市場的基本功能包括風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和投機(jī)。