1.以下關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例

　　B.債權(quán)資本與權(quán)益資本的比例用債務(wù)股權(quán)比率表示

　　C.債權(quán)資本與權(quán)益資本的比例用資產(chǎn)負(fù)債率表示

　　D.杠桿公司為無(wú)負(fù)債公司，無(wú)杠桿公司為有負(fù)債公司

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查資本結(jié)構(gòu)的定義。杠桿公司為有負(fù)債公司，無(wú)杠桿公司為無(wú)負(fù)債公司。

　　2.關(guān)于權(quán)益資本，以下表述中錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.權(quán)益資本正常情況下不償還給投資人，但是股權(quán)持有者可以向公司退回原始資金

　　B.權(quán)益資本可以通過(guò)發(fā)行股票/置換所有權(quán)籌集資本

　　C.普通股的持有者享有公司分紅，并具有投票權(quán)

　　D.優(yōu)先股的持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查權(quán)益資本。

　　3.以下各項(xiàng)中，擁有最高索取權(quán)的是(　)。

　　A.優(yōu)先股持有者

　　B.債券持有者

　　C.普通股持有者

　　D.以上三項(xiàng)都具有

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查清償順序。債券持有者/債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。

　　4.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金

　　B.股權(quán)投資者只有在盈利時(shí)才可獲得股息

　　C.債權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.清算時(shí)，股東有可能完全收不回原始投資

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，收益應(yīng)該高于債權(quán)投資。

　　5.以下選項(xiàng)中，被稱(chēng)為資本結(jié)構(gòu)理論開(kāi)端的是(　)。

　　A.莫迪利亞尼-米勒定理

　　B.修正的MM理論

　　C.權(quán)衡理論

　　D.DCF估值理論

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。現(xiàn)實(shí)世界中的公司市場(chǎng)價(jià)值與公司的資本結(jié)構(gòu)是密切相關(guān)的，莫迪利亞尼-米勒定理這一研究成果標(biāo)志著企業(yè)資本結(jié)構(gòu)理論的開(kāi)端。

　　6.在修正的MM理論中，企業(yè)可以運(yùn)用(　)，通過(guò)改變資本結(jié)構(gòu)來(lái)改變市場(chǎng)價(jià)值。

　　A.信息披露政策

　　B.破產(chǎn)政策

　　C.有效市場(chǎng)理論

　　D.避稅政策

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。修正的MM理論，認(rèn)為企業(yè)可以運(yùn)用避稅政策，通過(guò)改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)來(lái)改變市場(chǎng)價(jià)值，即企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值越大。

　　7.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指(　)。

　　A.投資收益的確定性

　　B.預(yù)期收益的不確定性

　　C.股票容易變現(xiàn)

　　D.投資損失

　　『正確答案』B

　　『答案解析』股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。股票可能給股票持有者帶來(lái)收益，但這種收益是不確定的，股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，完全取決于公司的盈利情況。

　　8.下列關(guān)于股票流動(dòng)性的敘述，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性

　　B.股票是流動(dòng)性很強(qiáng)的證券

　　C.股票持有人在收回投資的同時(shí)，將股票所代表的股東身份及其各種權(quán)益讓渡給受讓者

　　D.股票持有人一定會(huì)以高出原出資額的方式收回投資

　　『正確答案』D

　　『答案解析』流動(dòng)性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。股票持有人雖然不能直接從股份公司退股，但可以在股票市場(chǎng)上很方便地賣(mài)出股票來(lái)變現(xiàn)，在收回投資(可能大于或小于原出資額)的同時(shí)，將股票所代表的股東身份及其各種權(quán)益讓渡給受讓者。

　　9.下列被稱(chēng)為股票理論價(jià)值的是(　)。

　　A.賬面價(jià)值

　　B.內(nèi)在價(jià)值

　　C.票面價(jià)值

　　D.清算價(jià)值

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查股票的內(nèi)容。股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。

　　10.以下關(guān)于股票價(jià)格的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.理論上說(shuō)，股票價(jià)格由價(jià)值決定

　　B.最直接的影響市場(chǎng)價(jià)格因素是供求關(guān)系

　　C.根據(jù)現(xiàn)值理論得出，價(jià)值取決于未來(lái)收益的大小，將面值按照市場(chǎng)利率和有效期限折算成今天的價(jià)值，即為股票的現(xiàn)值

　　D.市場(chǎng)價(jià)格是股票在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查股票的內(nèi)容。股票的未來(lái)值按市場(chǎng)利率和有效期限這算成今天的價(jià)值，即為股票的現(xiàn)值。

　　11.普通股發(fā)行的市場(chǎng)在(　)。

　　A.股票交易所

　　B.OTC市場(chǎng)

　　C.銀行間市場(chǎng)

　　D.期貨交易所

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查股票的內(nèi)容。普通股發(fā)行的市場(chǎng)在股票交易所。

　　12.存托憑證有一項(xiàng)功能是“可以擴(kuò)大市場(chǎng)容量，增強(qiáng)籌資能力”是針對(duì)(　)而言。

　　A.投資者

　　B.經(jīng)紀(jì)商

　　C.發(fā)行人

　　D.做市商

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查存托憑證。對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)，發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場(chǎng)容量，增強(qiáng)籌資能力。

　　13.存托憑證級(jí)別(　)，對(duì)證券公司的要求(　)。

　　A.越高;越高

　　B.越低;越高

　　C.越高;越低

　　D.兩者沒(méi)有關(guān)系

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查存托憑證�？傮w來(lái)說(shuō)，存托憑證級(jí)別越高，對(duì)證券公司的要求越高。

　　14.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)債對(duì)于發(fā)行人的意義的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.擁有提前贖回的權(quán)利

　　B.可自行選擇是否提前贖回

　　C.是一種較低債息成本的證券

　　D.是一種具有提前贖回權(quán)的證券

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查可轉(zhuǎn)換債券。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，對(duì)于投資者，是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股。

　　15.以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是(　)。

　　A.轉(zhuǎn)換價(jià)格

　　B.轉(zhuǎn)換期限

　　C.票面利率

　　D.交易單位

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查可轉(zhuǎn)換債券的基本要素�？赊D(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

　　16.可轉(zhuǎn)換債券面值為100元，轉(zhuǎn)換比例為2.5，則轉(zhuǎn)換價(jià)格為(　)元。

　　A.400

　　B.25

　　C.40

　　D.250

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查轉(zhuǎn)換價(jià)格。轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值÷轉(zhuǎn)換比例=100÷2.5=40(元)。