1.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)衡量不包括(　)。

　　A.詹森α

　　B.持有區(qū)間收益率

　　C.夏普比率

　　D.特雷諾比率

　　『正確答案』B

　　『答案解析』關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用夏普比率、特雷諾比率和詹森α、信息比率等指標(biāo)衡量。

　　2.假定在樣本期內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，市場資產(chǎn)組合的平均收益率為18%;基金A的平均收益率為17.6%，貝塔值為1.2;基金A的詹森指數(shù)為(　)。

　　A.1.8%

　　B.-0.5%

　　C.1.6%

　　D.-2.8%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』基金A的詹森指數(shù)=17.6%-[6%+1.2×(18%-6%)]=-2.8%;

　　3.夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM模型之間的關(guān)系是(　)。

　　A.三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)

　　B.詹森α不以CAPM為基礎(chǔ)

　　C.夏普比率不以CAPM為基礎(chǔ)

　　D.特雷諾比率不以CAPM為基礎(chǔ)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』夏普比率(SP)是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉·夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo);特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率;詹森α同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)，即三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)。

　　4.假設(shè)某基金第一年的收益率為5%，第二年的收益率也是5%，其年幾何平均收益率(　)。

　　A.小于5%

　　B.等于5%

　　C.大于5%

　　D.無法判斷

　　『正確答案』B

　　5.已知某基金近三年來累計(jì)收益率為26%，那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率應(yīng)為(　)。

　　A.8.01%

　　B.8.67%

　　C.8.60%

　　D.8.70%

　　『正確答案』A

　　6.考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績?cè)u(píng)估方法最不可能使用(　)。

　　A.夏普比率

　　B.特雷諾比率

　　C.信息比率

　　D.貝塔系數(shù)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)：①夏普比率;②特雷諾比率;③詹森α;④信息比率與跟蹤誤差。

　　7.某投資組合的平均收益率為14%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21%，β值為1.15，若無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，則該投資組合的夏普比率為(　)。

　　A.0.21

　　B.0.07

　　C.0.13

　　D.0.38

　　『正確答案』D

　　8.假設(shè)當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，基金P的平均收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5;證券市場的平均收益率為25%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.25。則該基金P的夏普比率為(　)。

　　A.0.7

　　B.0.3

　　C.1.4

　　D.0.6

　　『正確答案』A

　　9.下列關(guān)于夏普比率的說法，不正確的是(　)。

　　A.夏普比率數(shù)值越大，表示單位總風(fēng)險(xiǎn)下超額收益率越高

　　B.是夏普比率是經(jīng)總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)

　　C.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.夏普比率是對(duì)相對(duì)收益率的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整分析指標(biāo)

　　『正確答案』D

　　10.特雷諾比率考慮的是(　)。

　　A.全部風(fēng)險(xiǎn)

　　B.不可控制風(fēng)險(xiǎn)

　　C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.股票市場風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』C