參考答案及解析：

　　1、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查保證金交易概述。證券市場的主要交易模式是“一手交錢，一手交貨”，即如果投資者要買入一定數(shù)量的證券必須具有與市場價格等值的貨幣資金，如果投資者要賣出證券，證券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易稱之為“現(xiàn)貨交易”

　　2、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查保證金交易。賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，即投資者借入證券賣出

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%

　　4、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查買空交易。選項C錯誤，在進行融資融券交易時，如果股票價格持續(xù)下降，證券公司就會要求投資者在兩個交易日內(nèi)追加擔(dān)保，假如投資者在2個交易日內(nèi)無法追加擔(dān)保，那么證券公司就會根據(jù)約定采取強制平倉措施。

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查買空交易。在進行融資融券交易時，如果維持擔(dān)保比例已經(jīng)達到最低限額，證券公司就會要求投資者在2個交易日內(nèi)追加擔(dān)保。

　　6、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查保證金交易。選項C錯誤，融資、融券業(yè)務(wù)都會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查保證金交易。股東人數(shù)不少于4000人

　　8、

　　【正確答案】 C

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查報價驅(qū)動市場。多元做市商：這時，每只證券同時擁有多家做市商進行做市交易，避免一家做市商壟斷市場的現(xiàn)象發(fā)生，從而操縱價格。美國納斯達克市場就采用這種交易制度

　　10、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查指令驅(qū)動的成交原則。指令驅(qū)動的成交原則如下：價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則

　　11、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查指令驅(qū)動市場。如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達市價指令

　　12、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查隨價指令。隨價指令包括兩類：限價指令、止損指令

　　13、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查經(jīng)紀(jì)人市場。經(jīng)紀(jì)人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人

　　14、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。選項B錯誤，做市商的利潤來源主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

　　15、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者

　　16、

　　【正確答案】 D

　　17、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查交易成本。一般來說，交易成本可劃分為兩大類，即顯性成本和隱性成本。

　　18、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查顯性成本。證券公司通常會設(shè)立一個全成本交易傭金率，在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資者的資產(chǎn)或交易量、交易方式、客戶忠誠度等調(diào)整交易傭金，最終確定每個投資者適用的實際交易傭金

　　19、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查顯性成本。近年來，一種新的顯性成本也開始出現(xiàn)，就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費。有能力實現(xiàn)按交易業(yè)務(wù)流量收費的技術(shù)供應(yīng)商包括前臺交易系統(tǒng)、后臺結(jié)算系統(tǒng)以及交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的供應(yīng)商。

　　20、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查沖擊成本。選項B錯誤，從本質(zhì)上說，買賣價差是流動性的體現(xiàn)，而沖擊成本則是購買流動性的成本。