跟蹤誤差產(chǎn)生的原因不包括(　)。

　　A.完全復(fù)制

　　B.復(fù)制誤差

　　C.現(xiàn)金留存

　　D.各項費(fèi)用

　　『正確答案』A

　　『答案解析』跟蹤誤差產(chǎn)生的原因包括：

　　①復(fù)制誤差，指數(shù)基金無法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會帶來結(jié)構(gòu)性偏離。

　　②現(xiàn)金留存，由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的。

　　③各項費(fèi)用，基金運(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi)，交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等。

　�、芷渌�影響，分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產(chǎn)生影響。

　　均值—方差模型由馬可維茨于(　)開創(chuàng)。

　　A.1951

　　B.1952

　　C.1981

　　D.1990

　　『正確答案』B

　　『答案解析』1952年，馬可維茨首次提出了均值—方差模型。

　　以馬可維茨的均值—方差型為基礎(chǔ)的投資組合理論的基本假設(shè)是(　)

　　A.投資者是喜好風(fēng)險的

　　B.投資者是厭惡風(fēng)險的

　　C.投資者對風(fēng)險態(tài)度是多變的

　　D.投資者對風(fēng)險并不太看重

　　『正確答案』B

　　『答案解析』馬可維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。

　　資本資產(chǎn)定價模型的英文縮寫為(　)。

　　A.CMPA

　　B.CAPM

　　C.ACPM

　　D.PMAC

　　『正確答案』B

　　『答案解析』資本資產(chǎn)定價模型的英文縮寫是CAPM。

　　關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型主要思想說法錯誤的是(　)。

　　A.只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能獲得收益補(bǔ)償

　　B.投資者若獲得更高的收益，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險

　　C.投資者承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險可以獲得更高的收益

　　D.CAPM假設(shè)所有投資者都進(jìn)行充分分散化的投資

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資者承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險不會給投資者帶來收益。

　　關(guān)于資本市場線與原馬科維茨有效前沿曲線的切點(diǎn)的說法錯誤的是(　)。

　　A.切點(diǎn)投資組合不包括無風(fēng)險資產(chǎn)

　　B.切點(diǎn)投資組合具有唯一性

　　C.切點(diǎn)組合由投資者偏好決定

　　D.切點(diǎn)組合是市場投資組合

　　『正確答案』C

　　『答案解析』切點(diǎn)組合即為市場投資組合，其完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。

　　CAPM使用β系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的(　)的大小。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險

　　B.非系統(tǒng)風(fēng)險

　　C.所有風(fēng)險

　　D.相關(guān)程度

　　『正確答案』A

　　『答案解析』CAPM使用β系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險的大小。

　　表示資產(chǎn)對市場收益變動的敏感性指標(biāo)是(　)。

　　A.α系數(shù)

　　B.β系數(shù)

　　C.CML

　　D.SML

　　『正確答案』B

　　『答案解析』β系數(shù)表示資產(chǎn)對市場收益變動的敏感性。

　　證券市場線的英文縮寫為(　)。

　　A.GML

　　B.CML

　　C.SML

　　D.PIL

　　『正確答案』C

　　『答案解析』證券市場線的英文縮寫是SML。資本市場線的英文縮寫是CML。

　　關(guān)于證券市場線的說法錯誤的是(　)。

　　A.證券市場線給出每一個風(fēng)險資產(chǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系

　　B.市場組合位于證券市場線上，它的β系數(shù)為1

　　C.β系數(shù)越高，它的預(yù)期收益率越低

　　D.證券市場線是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的

　　『正確答案』C

　　『答案解析』一項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高。

　　戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的(　)資產(chǎn)的配比。

　　A.長期

　　B.中期

　　C.短期

　　D.超短期

　　『正確答案』A

　　『答案解析』戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。

　　以下不屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置周期的是(　)。

　　A.月

　　B.季度

　　C.半年

　　D.5年

　　『正確答案』D

　　『答案解析』戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)。

　　關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置說法錯誤的是(　)。

　　A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置英文縮寫為SAA

　　B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方式重在長期回報，往往忽略短期波動

　　C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置英文縮寫為TAA

　　D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的調(diào)整需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，同時要再次估計投資者的風(fēng)險承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化

　　『正確答案』D

　　『答案解析』戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估計投資者偏好與風(fēng)險承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。

　　在(　)的證券市場上，根據(jù)以往價格、交易量等歷史信息來預(yù)測未來證券價格走勢的技術(shù)分析是徒勞的。

　　A.無效

　　B.強(qiáng)有效

　　C.半強(qiáng)有效

　　D.弱有效

　　『正確答案』D

　　『答案解析』在弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析是徒勞的。

　　與證券有關(guān)的所有信息，包括公開和未公開信息都充分及時地反映到證券價格中，不管使用任何投資分析方法，除了偶爾的運(yùn)氣，都不能連續(xù)獲利的證券市場形式是(　)。

　　A.無效市場

　　B.強(qiáng)有效市場

　　C.半強(qiáng)有效市場

　　D.弱有效市場

　　『正確答案』B

　　『答案解析』強(qiáng)有效證券市場是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格中。在一個強(qiáng)有效的證券市場上，任何投資者不管采用何種分析方法，除了偶爾靠運(yùn)氣“預(yù)測”到證券價格的變化外，是不可能重復(fù)地、更不可能連續(xù)地取得成功的。