關(guān)于投機優(yōu)勢的說法中，錯誤的是(　)。

　　A.期貨市場正常運營的保證

　　B.促使套利活動的實現(xiàn)

　　C.承擔了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風險

　　D.增強了市場的流動性

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查期貨市場的基本功能。投機交易促使套期保值交易活動的實現(xiàn)。

　　期貨市場中形成的價格能真實地反映供求狀況，同時又為現(xiàn)貨市場提供了參考價格，這種現(xiàn)象體現(xiàn)了期貨市場的(　)功能。

　　A.風險管理　　B.投機

　　C.套期保值　　D.價格發(fā)現(xiàn)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場中形成的價格能真實地反映供求狀況，同時又為現(xiàn)貨市場提供了參考價格，起到了“價格發(fā)現(xiàn)”的功能。

　　若交割價格(　)遠期價格，通過(　)標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠期來獲取無風險利潤。

　　A.小于;賣空　　B.大于;賣空

　　C.小于;買空　　D.大于;買空

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查遠期合約的定價。若交割價格低于遠期價格，套利者可以通過賣空標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠期來獲取無風險利潤。

　　下列金融工具損益特性是單邊的是(　)。

　　A.遠期　　B.期貨

　　C.互換　　D.期權(quán)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查期權(quán)合約。期權(quán)合約只有一方在未來有義務，因此被稱為單邊合約。

　　歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方在(　)執(zhí)行期權(quán)，其期權(quán)費(　)美式期權(quán)費。

　　A.期權(quán)到期日;大于

　　B.期權(quán)到期日;小于

　　C.期權(quán)到期前的任意時間;小于

　　D.期權(quán)到期前的任意時間;大于

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查期權(quán)合約的常見類型。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，其期權(quán)費小于美式期權(quán)費。

　　按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系分類，期權(quán)可分為(　)。

　　A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　B.歐式期權(quán)和美式期權(quán)

　　C.期貨期權(quán)和利率期權(quán)

　　D.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價期權(quán)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查期權(quán)合約的常見類型。按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格關(guān)系分類，期權(quán)可分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價期權(quán)。

　　期權(quán)的賣方，又被稱為(　)，是(　)一方。

　　A.空頭;履行義務　　B.多頭;履行義務

　　C.多頭;獲得權(quán)力　　D.空頭;獲得權(quán)力

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查期權(quán)合約的要素。期權(quán)的賣方，又被稱為空頭，是履行義務一方。

　　(　)期權(quán)又被稱為賣出期權(quán)，指在預先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格(　)規(guī)定的標的資產(chǎn)。

　　A.看跌;賣出　　B.看跌;買入

　　C.看漲;賣出　　D.看漲;買入

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查看跌期權(quán)。看跌期權(quán)又被稱為賣出期權(quán)，指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標的資產(chǎn)。

　　(　)是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實際執(zhí)行的價格。

　　A.市場價格　　B.協(xié)議價格

　　C.理論價格　　D.供求價格

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查期權(quán)合約的要素。執(zhí)行價格，又稱協(xié)議價格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實際執(zhí)行的價格。

　　(　)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。

　　A.實值期權(quán)　　B.虛值期權(quán)

　　C.看漲期權(quán)　　D.看跌期權(quán)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查期權(quán)合約的常見類型。實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。