1、并購投資中，()是指籌資過程當中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。

　　A.管理層收購

　　B.杠桿收購

　　C.控制權(quán)收購

　　D.資產(chǎn)收購

　　答案：B

　　【解析】并購投資包含多種不同類型，如杠桿收購、管理層收購等形式。杠桿收購，是指籌資過程當中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。

　　2、關于賣空交易，以下表述錯誤的是()。

　　A.用證券充抵保證金時，對于不同的證券，按同一折算率進行折算

　　B.賣空交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途

　　C.融券業(yè)務同樣會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度

　　D.賣空交易即融券業(yè)務，指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益

　　答案：A

　　【解析】用證券充抵保證金時，對于不同的證券，必須以證券市值或凈值按不同的折算率進行折算。賣空交易即融券業(yè)務，與融資業(yè)務正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出。當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。需要注意的是，融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，是不能用于其他用途的。融券業(yè)務同樣會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度。

　　3、下列屬于特雷諾比率公式的是()。

　　A.

　　B.

　　C.

　　D.

　　答案：B

　　【解析】

　　4、下列關于道氏理論和趨勢的說法，錯誤的是()。

　　A.長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象

　　B.中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素

　　C.最難預測的趨勢是長期趨勢

　　D.中期趨勢與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反

　　答案：C

　　【解析】道氏理論：股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。長期趨勢最為重要，也最容易被辨認。它是投資者主要的觀察對象;中期趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反;短期趨勢最難預測，唯有投機交易者才會重點考慮。

　　5、關于債券基金的利率風險，下列說法不正確的是()。

　　A.債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動

　　B.當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

　　C.當市場利率降低時，債券的價格通常會上升

　　D.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越低

　　答案：D

　　【解析】債券基金的價格會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高。

　　6、對收券方有利的結(jié)算方式，有利于收券方控制風險。但付券方有一個風險敞口的債券結(jié)算方式是()。

　　A.純?nèi)�過戶

　　B.見券付款

　　C.見款付券

　　D.券款對付

　　答案：B

　　【解析】見券付款是一種對收券方有利的結(jié)算方式，有利于收券方控制風險，但付券方有一個風險敞口，付券方在選擇此方式時應充分考慮對方的信譽情況。

　　7、下列不屬于另類投資的局限性的是()。

　　A.缺乏監(jiān)管

　　B.流動性差

　　C.分散風險

　　D.估值難度大

　　答案：C

　　【解析】另類投資的局限性有：(1)缺乏監(jiān)管和信息透明度;(2)流動性差，杠桿率偏高;(3)估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。

　　8、下列不屬于顯性成本的是()。

　　A.傭金

　　B.印花稅

　　C.對沖費用

　　D.過戶費

　　答案：C

　　【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費。

　　9、在指令驅(qū)動市場上，交易的核心是()。

　　A.報價

　　B.指令

　　C.價格

　　D.市場

　　答案：B

　　【解析】在指令驅(qū)動市場上，指令是交易的核心。

　　10、關于債券價格、票面利率、當期收益率和到期收益率，以下錯誤的描述是()。

　　A.票面利率是債券上標識的利率，即一年的利息與債券面值的比例，其他條件不變時，票面利率和債券到期收益率呈反向增減

　　B.當期收益率是債券的年利息收入與債券當前的市場價格的比率，當期收益率可能等于到期收益率

　　C.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率

　　D.到期收益率是可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于當前價格的貼現(xiàn)率，其他條件不變時，到期收益率與債券價格反向變動

　　答案：A

　　【解析】在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。

　　11、貨幣基金的風險管理中，反映基金組合風險的重要指標是()。

　　A.投資組合平均剩余期限

　　B.融資比例

　　C.浮動利率債券投資情況

　　D.基金收益率

　　答案：A

　　【解析】低風險和高流動性是貨幣市場基金的主要特征，投資組合平均剩余期限是反映基金組合風險的重要指標。

　　12、下列關于流動比率和速動比率的說法錯誤的是()。

　　A.對于短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好

　　B.速動比率總是不會大于流動比率

　　C.流動比率可以看成是流動資產(chǎn)對于流動負債的覆蓋率

　　D.流動資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換不會改變速動比率，但可能改變流動比率

　　答案：D

　　【解析】流動資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換不會改變流動比率，但可能改變速動比率。比如企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨，流動比率不變，速動比率卻會降低。

　　13、UCITS新增的投資品種不包括()。

　　A.貨幣市場工具

　　B.其他投資基金

　　C.銀行存款

　　D.可轉(zhuǎn)讓證券

　　答案：D

　　【解析】UCITS新增的投資品種包括貨幣市場工具、其他投資基金、銀行存款、金融衍生工具和指數(shù)基金等。

————————————　學習題庫　————————————
√證券投資基金基礎知識		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎知識

　　14、國際化基金的投資標的遍布全球，通常以歐、美、日等發(fā)達國家和新興市場國家為主要區(qū)域，其目的在于()。

　　A.充分掌握各國證券的價格

　　B.充分把握各國證券價格上升的潛力

　　C.在一定程度上消滅投資風險

　　D.使基金投資全球化

　　答案：B

　　【解析】國際化基金的投資標的遍布全球，通常以歐、美、日等發(fā)達國家和新興市場國家為主要區(qū)域，其目的在于充分把握各國證券價格上升的潛力.并在一定程度上分散投資風險。

　　15、期權(quán)合約必須履行的時間是()。

　　A.通知日

　　B.到期日

　　C.提運日

　　D.盈利日

　　答案：B

　　【解析】到期日指期權(quán)合約必須履行的時間。

　　16、某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票，其分別占總資金百分比的40%、50%、10%;股票A的期望收益率為rA=14%，股票B的期望收益率為rB=30%，股票C的期望收益率為rC=5%;則該投資者持有的股票組合期望收益率為()。

　　A.0.21%

　　B.19.5%

　　C.21.1%

　　D.25.6%

　　答案：C

　　【解析】投資者持有的股票組合期望收益率為：r=0.4rA0.5rB0.1rC=0.4×0.140.5×0.30.1×0.05=21.1%。

　　17、下列投資風險中一旦發(fā)生，主要投資該債券的基金將遭到毀滅性打擊的是()。

　　A.市場風險

　　B.流動性風險

　　C.信用風險

　　D.操作風險

　　答案：C

　　【解析】信用風險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險。一旦發(fā)生信用風險，主要投資該債券的基金將遭到毀滅性的打擊，因此債券基金經(jīng)理的一項重要任務就是管理信用風險，控制基金持有的債券信用等級，并進行適度的分散化投資，避免基金對單一債券或債券類別承擔過大的信用風險。

　　18、下列基金中，預期收益與風險皆為最高的是()。

　　A.混合基金

　　B.債券基金

　　C.貨幣基金

　　D.股票基金

　　答案：D

　　【解析】股票基金是高風險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預期收益與風險皆為最高。

　　19、QFII主體資格的認定，應當具備的條件有()。

　　Ⅰ.申請人的財務穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件

　�、�.申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關從業(yè)資格的要求

　　Ⅲ.實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣

　�、�.申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】申請合格境外投資者資格，應當具備下列條件：①申請人的財務穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件;②申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關從業(yè)資格的要求;③申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰;④申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關系;⑤中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　20、被普遍認為是一種理想的股票價格指數(shù)期貨合約標的的是()。

　　A.滬深300指數(shù)

　　B.中證全債指數(shù)

　　C.標準普爾500指數(shù)

　　D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

　　答案：C

　　【解析】與道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)相比，標準普爾500指數(shù)具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續(xù)性好等特點，被普遍認為是一種理想的股票價格指數(shù)期貨合約的標的。