基金參與證券交易所二級(jí)市場的交易與清算

　　1.場內(nèi)證券交易市場——證券交易所

　　2.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)——中國結(jié)算公司

　　3.場內(nèi)證券交易涉及費(fèi)用：傭金不得高于證券交易金額的3‰(經(jīng)紀(jì)傭金、交易所手續(xù)費(fèi)和交易監(jiān)管費(fèi))、過戶費(fèi)、印花稅(出讓方按1‰征收)。

　　4.除權(quán)(息)參考價(jià)=(前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例)÷(1+股份變動(dòng)比例)

　　5.開盤價(jià)：集合競價(jià)產(chǎn)生→連續(xù)競價(jià)產(chǎn)生。

　　6.收盤價(jià)

　　(1)上交所：當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。

　　(2)深交所：集合競價(jià)產(chǎn)生→當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。

　　7.場內(nèi)證券清算與交收的原則：凈額清算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級(jí)結(jié)算原則。

考點(diǎn)習(xí)題

　　(　)是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。

　　A.證券的流通轉(zhuǎn)讓

　　B.證券的競價(jià)交易

　　C.證券的回轉(zhuǎn)交易

　　D.證券的贖回交易

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查回轉(zhuǎn)交易。證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。

　　標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格公式為(　)。

　　A.新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)

　　B.新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)

　　C.新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)÷除權(quán)前兩日標(biāo)的證券收盤價(jià)

　　D.新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×除權(quán)前兩日標(biāo)的證券收盤價(jià)÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查除權(quán)與除息。標(biāo)的證券除權(quán)的，新行權(quán)價(jià)格=原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)。

　　根據(jù)我國現(xiàn)行有關(guān)制度的規(guī)定，證券交易的過戶費(fèi)屬于(　)的收入。

　　A.中國結(jié)算公司

　　B.證券公司

　　C.國家稅收部門

　　D.證券交易所

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查過戶費(fèi)。證券交易的過戶費(fèi)屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。

　　關(guān)于深圳證券交易所的收盤價(jià)，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.收盤價(jià)通過集合競價(jià)的方式產(chǎn)生

　　B.收盤集合競價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前5分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)

　　C.收盤集合競價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)

　　D.當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查收盤價(jià)。深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過集合競價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

　　滬深證券交易所的證券交易清算與交收原則不包括(　)。

　　A.凈額清算原則

　　B.分級(jí)結(jié)算原則

　　C.次日交收原則

　　D.貨銀對付原則

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查清算與交收的原則。滬深證券交易所的證券交易清算與交收原則包括凈額清算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級(jí)結(jié)算原則。

　　某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時(shí)按每10股配5股的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價(jià)為6.40元，若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價(jià)為11.05元，則除權(quán)除息價(jià)應(yīng)為(　)。

　　A.9.40元

　　B.8.50元

　　C.9.50元

　　D.9.30元

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查除權(quán)與除息。除權(quán)(息)參考價(jià)=(前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例)/(1+股份變動(dòng)比例)=[11.05-1.5/10+6.4×(5/10)]/(1+5/10)=9.4(元)。

　　上海證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券(　)。

　　A.最后一筆交易前3分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)

　　B.最后一筆交易成交價(jià)

　　C.最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)

　　D.最后3分鐘集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查收盤價(jià)。上海證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。

　　為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國設(shè)立了(　)，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)控制部門

　　B.證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

　　C.證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金

　　D.證券登記風(fēng)險(xiǎn)基金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

————————————　學(xué)習(xí)題庫　————————————
√證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)

　　以下關(guān)于貨銀對付原則的表述，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.目前中國結(jié)算公司僅在基金、權(quán)證等品種實(shí)行了貨銀對付原則

　　B.貨銀對付原則可以有效規(guī)避結(jié)算參與人交收違約帶來的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.貨銀對付原則就是“一手交錢、一手交貨”

　　D.通過貨銀對付，保證證券和資金的所有權(quán)同時(shí)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性交收

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查貨銀對付原則。我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對付制度，但對A股、基金等老品種的貨銀對付制度還在推行當(dāng)中。

　　以下貨銀對付原則說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.又稱錢貨兩清原則

　　B.貨銀對付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金

　　C.可以理解為一手交錢、一手交貨

　　D.使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貨銀對付原則。共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等)不得高于證券交易金額的(　)。

　　A.3%

　　B.3‰

　　C.5%

　　D.5‰

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查傭金。證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等)不得高于證券交易金額的3‰。

　　在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為(　)，申報(bào)數(shù)量單位為1手。

　　A.0.1元

　　B.0.01元

　　C.0.001元

　　D.0.0001元

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查固定收益證券綜合電子平臺(tái)。在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手。

　　共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的(　)，有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場交易。

　　A.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查共同對手方制度。共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)，有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場交易。

　　自2012年6月1日起，深圳證券交易所收取的交易經(jīng)手費(fèi)按交易額的(　)收取。

　　A.0.087‰

　　B.0.122‰

　　C.0.15‰

　　D.0.1125‰

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查過戶費(fèi)。自2012年6月1日起，深圳證券交易所收取的交易經(jīng)手費(fèi)由按交易額的0.122‰收取降為按交易額的0.087‰收取。