債券和債券市場

　　1.債券市場：債券發(fā)行和買賣交易的場所。

　　2.交易對象是債券(固定收益證券)，發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。

　　3.分類：

　　(1)債券按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券。

　　(2)按償還期限分類：短期(1年以下)、中期(1-10年)、長期(10年以上)。

　　(3)債券按持有人收益方式分類：固定利率債券、浮動利率(=基準利率+利差)、零息債券。

　　(4)按計息與付息方式分類：息票債券、貼現(xiàn)債券(無息票債券、零息債券)。

　　(5)債券按嵌入的條款分類：可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券、結(jié)構(gòu)化債券。

　　(6)按交易方式分類：銀行間市場、交易所市場、商業(yè)銀行柜臺市場。

　　(7)按幣種分類：人民幣債券、外幣債券。

　　4.投資債券的風險：信用風險(違約風險)、利率風險、通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。

　　下列關于債券的說法錯誤的是(　)。

　　A.債券又稱為固定收益證券

　　B.債券能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出現(xiàn)金流

　　C.不同債券的期限或支付條款是多樣的

　　D.債券是所有權憑證

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查債券的概念。債券是債權憑證，債券持有人與債券發(fā)行人之間是債權債務關系。

　　(　)是債券發(fā)行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構(gòu)或公司與資金盈余的投資者聯(lián)系起來。

　　A.債券發(fā)行人

　　B.債券市場

　　C.債券承銷者

　　D.債券持有者

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查債券市場的概念。債券市場是債券發(fā)行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構(gòu)或公司與資金盈余的投資者聯(lián)系起來。

　　(　)有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。

　　A.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券

　　B.可轉(zhuǎn)換債券

　　C.金融債券

　　D.零息債券

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查零息債券。零息債券有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。

　　按計息與付息方式分類，可以將債券分為息票債券和(　)。

　　A.貼現(xiàn)債券

　　B.零息債券

　　C.金融債券

　　D.可轉(zhuǎn)換債券

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查債券的種類。按計息與付息方式分類，可以將債券分為息票債券和貼現(xiàn)債券。

　　可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時間后，包含可轉(zhuǎn)換條款的債券持有者有權按約定的(　)將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。

　　A.轉(zhuǎn)換價格

　　B.轉(zhuǎn)換比率

　　C.以上兩項均可以

　　D.以上兩項均不可以

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查可轉(zhuǎn)換債券�？赊D(zhuǎn)換債券是指在一段時間后，包含可轉(zhuǎn)換條款的債券持有者有權按約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。

　　浮動利率債券的利差用基點表示，1個基點等于(　)。

　　A.0.001%

　　B.0.1%

　　C.0.01%

　　D.1%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查浮動利率債券。浮動利率債券的利息會通過基準利率的變化隨市場利率的波動而波動，國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于0.01%。

　　交易不活躍的債券通常有較大的(　)。

　　A.流動性風險

　　B.提前贖回風險

　　C.信用風險

　　D.通脹風險

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查流動性風險。交易不活躍的債券通常有較大的流動性風險。

　　通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的(　)在每個支付日會根據(jù)某一消費價格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化。

　　A.面值

　　B.現(xiàn)金流

　　C.利息

　　D.息票率

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查通貨膨脹聯(lián)盟債券。通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的面值在每個支付日會根據(jù)某一消費價格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化。

　　無保證債券是(　)債券，有(　)受償權。

　　A.抵押;普遍

　　B.信用;普遍

　　C.信用;優(yōu)先

　　D.抵押;優(yōu)先

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查無保證債券。無保證債券是信用債券，有普遍受償權。

　　下列不屬于短期政府債券的特點的是(　)。

　　A.違約風險小

　　B.流動性強

　　C.收益較高

　　D.利息免稅

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查短期政府債券。短期政府債券的特點有違約風險小，流動性強，利息免稅。

　　有保證債券受償?shù)燃壸罡叩氖?　)。

　　A.第一抵押權債券

　　B.有限留置權債券

　　C.以上兩項都是

　　D.以上兩項都不是

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查債券違約時的受償順序。有保證債券最高受償?shù)燃壍氖堑谝坏盅簷鄠�券或有限留置權債券�?/P>

　　債券(　)在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。

　　A.經(jīng)紀商

　　B.包銷商

　　C.做市商

　　D.承銷商

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查債券承銷商。債券承銷商在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。

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　　債券的發(fā)行人包括(　)。

　　A.中央政府

　　B.地方政府

　　C.金融機構(gòu)

　　D.以上三種均是

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查債券的發(fā)行人。發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。

　　中央銀行票據(jù)的參與主體包括中央銀行和(　)。

　　A.個人投資者

　　B.基金管理公司

　　C.社保基金

　　D.經(jīng)過特許的商業(yè)銀行和金融機構(gòu)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查中央銀行票據(jù)。中央銀行票據(jù)的參與主體包括中央銀行和經(jīng)過特許的商業(yè)銀行和金融機構(gòu)。

　　有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和(　)。

　　A.金融債券

　　B.公司債券

　　C.政府債券

　　D.擔保債券

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查有保證債券。根據(jù)保證的形式不同，有保證債券可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔保債券。