投資組合管理的基本流程不包括(　)。

　　A.規(guī)劃

　　B.執(zhí)行

　　C.反饋

　　D.推薦理財產(chǎn)品

　　『正確答案』D

　　『答案解析』CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。

　　按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，專業(yè)投資者不包括(　)。

　　A.持牌金融機構(gòu)

　　B.養(yǎng)老基金

　　C.公益基金

　　D.無投資經(jīng)驗的自然人

　　『正確答案』D

　　『答案解析』按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，專業(yè)投資者包括持牌金融機構(gòu)及其發(fā)行的理財產(chǎn)品，養(yǎng)老基金，公益基金，以及金融資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗符合規(guī)定條件的機構(gòu)和自然人;專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。需要注意的是，并非所有的機構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者，同樣，并非所有的個人投資者都是普通投資者。

　　個人投資者以自然人身份進行投資，以下屬于其特征的是(　)。

　　A.可投資的資金量較大

　　B.風險承受能力較弱

　　C.投資相關的知識和經(jīng)驗較多

　　D.專業(yè)投資能力強

　　『正確答案』B

　　『答案解析』個人投資者以自然人身份進行投資，總體上具有以下特征：

　　(1)投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征;

　　(2)可投資的資金量較小;

　　(3)風險承受能力較弱;

　　(4)投資相關的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足;

　　(5)常常需要借助基金銷售服務機構(gòu)進行投資。

　　個人投資者可根據(jù)其自身情況，確定其適合投資的基金產(chǎn)品，下列選項錯誤的是(　)。

　　A.在參加工作以后的單身階段，可以選擇高風險、高預期收益的基金產(chǎn)品

　　B.已經(jīng)成家并已生育的年輕人，可以選擇中高風險、中高預期收益的基金產(chǎn)品

　　C.三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，可以選擇中低風險、中低預期收益的基金產(chǎn)品

　　D.對老年人而言，可以大量持有股票型基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』對老年人而言，面臨退休和收入降低，其風險承受能力較小，因此其投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時應該以低風險為核心，不宜過度配置股票型基金等風險較高的產(chǎn)品。

　　相比個人投資者，機構(gòu)投資者通常具有的特征不包括(　)。

　　A.資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大

　　B.具有比個人投資者更高的風險承受能力

　　C.投資管理專業(yè)

　　D.投資行為隨意性大

　　『正確答案』D

　　『答案解析』相比個人投資者，機構(gòu)投資者通常具有以下特征：

　　(1)資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大;

　　(2)具有比個人投資者更高的風險承受能力;

　　(3)投資管理專業(yè);

　　(4)投資行為規(guī)范。

　　傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務為(　)。

　　A.吸納存款及發(fā)放貸款

　　B.對外銷售理財產(chǎn)品

　　C.投資管理

　　D.外匯買賣

　　『正確答案』A

　　『答案解析』傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務為吸納存款及發(fā)放貸款，但進行理財產(chǎn)品的銷售和管理也是銀行的重要業(yè)務。

　　下列關于投資期限的說法，正確的是(　)。

　　A.投資期限是指投資者從購買金融資產(chǎn)到兌現(xiàn)日之間的時間長度

　　B.在幾年內(nèi)有購房、購車等支出需求的投資者傾向于長期投資

　　C.投資期限較短的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績

　　D.投資期限越短，則投資者越能夠承擔更大的風險

　　『正確答案』A

　　『答案解析』B項，某些個人投資者在一兩年內(nèi)有購房、購車等開支，這使得投資者的投資款項中至少有一部分只能作短期的投資。C項，在較長的時間內(nèi)，市場行情總體向好的概率要大于走低的概率，投資期限較長的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績。D項，投資期限越長，投資者能夠承擔的風險更大。

　　機構(gòu)投資者不可以采用的資產(chǎn)管理方式是(　)。

　　A.內(nèi)部管理

　　B.外部管理

　　C.混合管理

　　D.將機構(gòu)資產(chǎn)存放于銀行活期賬戶

　　『正確答案』D

　　『答案解析』一些機構(gòu)投資者聘請專業(yè)投資人員對投資進行內(nèi)部管理，另一些則將資金委托投資于一個或多個外部資產(chǎn)管理公司。也有一些公司采用混合的模式，有能力管理的一部分資產(chǎn)交由內(nèi)部管理，而超出自身管理能力的一部分資產(chǎn)則交由外部管理。

　　全國社會保障基金的資金來源不包括(　)。

　　A.中央財政預算撥款

　　B.國有資本劃轉(zhuǎn)

　　C.基金投資收益

　　D.保險公司投資

　　『正確答案』D

　　『答案解析』全國社會保障基金于2000年8月設立，是國家社會保障儲備基金，由中央財政預算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和國務院批準的其他方式籌集的資金構(gòu)成，專門用于人口老齡化高峰時期的養(yǎng)老保險等社會保障支出的補充、調(diào)劑，由全國社會保障基金理事會(簡稱社保基金會)負責管理運營。

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　　QFII在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括(　)方面。

　　A.投資額度

　　B.投資地域

　　C.主體資格

　　D.資金流動

　　『正確答案』B

　　『答案解析』合格境外機構(gòu)投資者(QFII)是一類重要的機構(gòu)投資者，QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限制。

　　投資者的(　)取決于其承擔風險的能力和意愿。

　　A.風險容忍度

　　B.投資期限

　　C.收益要求

　　D.流動性需求

　　『正確答案』A

　　『答案解析』投資者的風險容忍度取決于其承擔風險的能力和意愿兩個方面。

　　決定投資者的承擔風險能力的因素不包括(　)。

　　A.投資期限

　　B.收入支出狀況

　　C.資產(chǎn)負債狀況

　　D.風險厭惡程度

　　『正確答案』D

　　『答案解析』承擔風險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負債狀況等客觀因素決定。

　　下列關于流動性的說法，不正確的是(　)。

　　A.流動性與收益之間常常存在反向關系

　　B.通常情況下，投資期限越短，投資者對流動性的要求越高

　　C.流動性是指投資者以成本價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的時間

　　D.流動性是指投資者在短期內(nèi)以合理價格將資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度

　　『正確答案』C

　　『答案解析』流動性是指投資者在短期內(nèi)以合理價格將資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。

　　保險公司分為(　)和(　)。

　　A.固定保險公司，浮動保險公司

　　B.有保證保險公司，無保證保險公司

　　C.財險公司，壽險公司

　　D.養(yǎng)老保險公司，醫(yī)療保險公司

　　『正確答案』C

　　『答案解析』保險公司分為兩種類型：財險公司和壽險公司。

　　基金管理公司基金投資的最高投資決策機構(gòu)為(　)。

　　A.投資決策委員會

　　B.投資部

　　C.研究部

　　D.交易部

　　『正確答案』A

　　『答案解析』投資決策委員會是基金管理公司基金投資的最高決策機構(gòu)。

　　基金管理公司的核心保密區(qū)域是(　)。

　　A.投資決策委員會

　　B.投資部

　　C.研究部

　　D.交易部

　　『正確答案』D

　　『答案解析』基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。

　　基金管理公司的(　)負責分析、篩選上市公司，建立股票池。

　　A.投資決策委員會

　　B.投資部

　　C.研究部

　　D.交易部

　　『正確答案』C

　　『答案解析』研究部是基金投資運作的基礎部門，通過對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。

　　基金公司投資交易流程不包括(　)。

　　A.形成投資策略

　　B.構(gòu)建投資組合

　　C.執(zhí)行交易指令

　　D.宣傳推介基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』基金公司投資交易流程包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風險控制等環(huán)節(jié)。