16、公司(包括買方和賣方)在規(guī)定的投資目標(biāo)和限制內(nèi)，為最大化客戶投資組合價(jià)值而采用的交易流程稱為(　)。

　　A、趨勢跟蹤

　　B、套利交易

　　C、均值回歸

　　D、最佳執(zhí)行

　　17、證券市場中的交易成本可分為(　)。

　　A、顯性成本和隱性成本

　　B、直接成本和間接成本

　　C、固定成本和可變成本

　　D、可控成本和不可控成本

　　18、證券公司通常會(huì)設(shè)立一個(gè)全成本交易傭金率，在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資者的(　)調(diào)整交易傭金，最終確定每個(gè)投資者適用的實(shí)際交易傭金。

　�、�.資產(chǎn)

　　Ⅱ.交易量

　�、�.交易方式

　　Ⅳ.客戶忠誠度

　　A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　19、近年來，一種新的顯性成本也開始出現(xiàn)，就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費(fèi)。有能力實(shí)現(xiàn)按交易業(yè)務(wù)流量收費(fèi)的技術(shù)供應(yīng)商包括(　)的供應(yīng)商。

　　Ⅰ.后臺(tái)設(shè)置管理系統(tǒng)

　�、�.后臺(tái)結(jié)算系統(tǒng)

　�、�.交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

　�、�.前臺(tái)交易系統(tǒng)

　　A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅳ

　　20、下列關(guān)于沖擊成本的表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、沖擊成本是交易指令下達(dá)后形成的市場價(jià)格與交易沒有下達(dá)情況下市場可能的價(jià)格之間的差額

　　B、從本質(zhì)上說，沖擊成本是流動(dòng)性的體現(xiàn)，而買賣價(jià)差則是購買流動(dòng)性的成本

　　C、信息泄露是導(dǎo)致沖擊成本的因素之一

　　D、作為一種事后計(jì)算指標(biāo)，沖擊成本難以精確計(jì)量

　　21、下列關(guān)于執(zhí)行缺口的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、執(zhí)行缺口僅包括交易過程中的隱形成本

　　B、執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化

　　C、在理想狀態(tài)下，投資者可以以決策時(shí)的基本價(jià)格完成交易，且不存在交易成本

　　D、如果投資者看好某只證券，并下達(dá)了限價(jià)交易指令，但卻沒有完成交易，這種延遲成本屬于執(zhí)行缺口

　　22、(　)是計(jì)算機(jī)輔助的對特定交易決策的自動(dòng)執(zhí)行，本質(zhì)上是一種下單策略。

　　A、自動(dòng)交易

　　B、高頻交易

　　C、算法交易

　　D、程序化交易

　　23、下列算法交易策略中，旨在使市場影響最小化的同時(shí)提供一個(gè)平均執(zhí)行價(jià)格的是(　)。

　　A、跟量算法

　　B、執(zhí)行缺口算法

　　C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　　D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　24、當(dāng)交易量放大時(shí)，同樣放大下單成交量的算法是(　)。

　　A、跟量算法

　　B、執(zhí)行缺口算法

　　C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　　D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　25、關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部的執(zhí)行，下列說法正確的是(　)。

　　A、交易系統(tǒng)可以對違規(guī)指令進(jìn)行攔截

　　B、一般情況下，基金經(jīng)理為提高效率都直接向交易所下達(dá)指令

　　C、交易員接到任何交易指令后均必須立即完成，無權(quán)進(jìn)行交易擇時(shí)

　　D、相關(guān)負(fù)責(zé)人員在交易完成后審核投資指令的合法性，并反饋給基金經(jīng)理

　　26、投資交易過程中的(　)是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導(dǎo)致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責(zé)等的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　B、操作風(fēng)險(xiǎn)

　　C、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　27、基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括(　)。

　　Ⅰ.未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高

　　Ⅱ.交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格

　�、�.交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用

　�、�.公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ