13、關(guān)于自下而上策略的說法，錯誤的是(　)。

　　A、關(guān)注個股的選擇，在實施過程中沒有固定模式

　　B、基金的投資組合構(gòu)建受到基金合同、投資政策的約束

　　C、投資經(jīng)理在股票上的投資比例則主要取決于其掌握的可投資股票的深度和廣度

　　D、投資經(jīng)理必須考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置

　　14、作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的(　)。

　　A、90%

　　B、70%

　　C、80%

　　D、60%

　　15、首次提出了均值一方差模型的是(　)。

　　A、哈里·馬可維茨

　　B、托馬斯·克羅姆比·謝林

　　C、加里·斯坦利·貝克爾

　　D、西奧多·威廉·舒爾茨

　　16、在回避風(fēng)險的假定下，馬科維茨建立了一個投資組合分析的均值—方差模型，該模型的內(nèi)容主要包括(　)。

　�、�.通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系進行適當(dāng)?shù)姆治觯�可以在理論上識別出有效投資組合

　�、�.得出有效投資組合的集合，并根據(jù)投資者的偏好，從有效投資組合的集合中選擇出最適合的投資組合

　�、�.投資者將選擇并持有有效的投資組合

　�、�.投資組合具有兩個相關(guān)的特征，一是預(yù)期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　17、在投資組合理論使用(　)測度兩個風(fēng)險資產(chǎn)的收益之間的相關(guān)性。

　�、�.方差

　�、�.協(xié)方差

　　Ⅲ.標(biāo)準差

　�、�.相關(guān)系數(shù)

　　A、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ

　　D、Ⅲ、Ⅳ

　　18、全局最小方差組合是所有資產(chǎn)組合中風(fēng)險(　)的一個組合。

　　A、最小

　　B、最大

　　C、無風(fēng)險

　　D、無法確定

　　19、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的(　)部分就稱為馬科維茨有效前沿。

　　A、上半

　　B、下半

　　C、左半

　　D、右半

　　20、關(guān)于無差異曲線的說法，錯誤的是(　)。

　　A、風(fēng)險厭惡程度高的投資者與風(fēng)險厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更陡

　　B、當(dāng)向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用增加

　　C、風(fēng)險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的

　　D、對于給定風(fēng)險厭惡系數(shù)的某投資者來說，可以畫出無數(shù)條無差異曲線，這些曲線會交叉

　　21、資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)包括(　)。

　�、�.所有投資者的期望相同

　　Ⅱ.無摩擦市場

　�、�.投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金

　�、�.所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　22、關(guān)于市場投資組合的說法，錯誤的是(　)。

　　A、是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合

　　B、有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合

　　C、市場投資組合與投資者的偏好有關(guān)

　　D、市場投資組合完全由市場決定

　　23、CAPM體現(xiàn)了資產(chǎn)的期望收益率與系統(tǒng)風(fēng)險之間的(　)。

　　A、正向關(guān)系

　　B、反向關(guān)系

　　C、互補關(guān)系

　　D、替代關(guān)系

　　24、關(guān)于證券市場線的表述，正確的是(　)。

　　A、用標(biāo)準差衡量風(fēng)險

　　B、斜率是市場組合的夏普比率

　　C、僅適用于有效投資組合

　　D、決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率

　　25、關(guān)于市場有效性的說法，正確的是(　)。

　�、�.如果市場是半強有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效

　�、�.歷史信息對證券價格的變動不會產(chǎn)生任何影響，則意味著證券市場達到了弱有效

　�、�.市場反映內(nèi)部信息從而達到強有效狀態(tài)的主要假設(shè)之一是理性人總是能夠從利用內(nèi)部信息進行交易的知情者手中學(xué)習(xí)到信息

　�、�.市場反映內(nèi)部信息從而達到強有效狀態(tài)的主要假設(shè)之一是信息泄露并迅速傳播，從而導(dǎo)致未公開的信息已經(jīng)公開化

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ