11、隨機變量X的期望是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的(　　)。

　　A.平均值

　　B.最大值

　　C.最小值

　　D.中間值

　　參考答案：A

　　參考解析： 隨機變量X的期望衡量了X取值的平均水平;它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。

　　12、(　　)同時考慮了基金經(jīng)理主動管理能力和市場波動情況。

　　A.特雷諾指數(shù)

　　B.詹森指數(shù)

　　C.夏普指數(shù)

　　D.資本資產(chǎn)定價模型

　　參考答案：C

　　參考解析： 夏普指數(shù)同時考慮了基金經(jīng)理主動管理能力和市場波動情況。

　　13、證券的開盤價格通過(　　)方式產(chǎn)生。

　　A.連續(xù)競價

　　B.協(xié)議競價

　　C.充分競價

　　D.集合競價

　　參考答案：D

　　參考解析： 根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日證券的第一筆成交價。證券的開盤價格通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。按集合竟價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價。

　　14、(　　)是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。

　　A.購買資源

　　B.購買大宗商品

　　C.投資大宗商品衍生工具

　　D.投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

　　參考答案：B

　　參考解析： 購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。直接購買大宗商品進行投資會產(chǎn)生很大的運輸成本和儲存成本，投資者很少采用這樣的方式。

　　15、主動收益的計算公式為(　　)。

　　A.主動收益=證券組合的真實收益+基準(zhǔn)組合的收益

　　B.主動收益=證券組合的真實收益-基準(zhǔn)組合的收益

　　C.主動收益=證券組合的真實收益×基準(zhǔn)組合的收益

　　D.主動收益=證券組合的真實收益÷基準(zhǔn)組合的收益.

　　參考答案：B

　　參考解析： 主動收益即相對于基準(zhǔn)的超額收益，其計算方法如下：主動收益=證券組合的真實收益-基準(zhǔn)組合的收益。

　　16、下列關(guān)于大宗商品的說法，錯誤的是(  )。

　　A.大宗商品具有實體，可進入流通領(lǐng)域

　　B.大宗商品不能抵御通貨膨脹

　　C.最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系

　　D.大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

　　參考答案：B

　　參考解析： 大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的通貨膨脹保護功能。

　　17、(　　)是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。

　　A.利息率

　　B.名義利率

　　C.通貨膨脹率

　　D.實際利率

　　參考答案：D

　　參考解析： 實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦�率，�?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。

　　18、下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述，不正確的是(　　)。

　　A.期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進行

　　B.一般而言，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常是用實物進行交割，期貨合約絕大多數(shù)通過對沖相抵消，通常使用現(xiàn)金結(jié)算，極少實物交割

　　C.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng)

　　D.遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，期權(quán)合約和互換合約只有一方在未來有義務(wù)

　　參考答案：C

　　參考解析：期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

　　19、夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主(　　)于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo)。

　　A.威廉•夏普

　　B.大衛(wèi)

　　C.史蒂芬•羅斯

　　D.格雷厄姆

　　參考答案：A

　　參考解析： 夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉·夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo)。此比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。

　　20、基金管理人運用證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，(　　)營業(yè)稅。

　　A.免征

　　B.不征收

　　C.征收

　　D.減征

　　參考答案：A

　　參考解析： 對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》規(guī)定：對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，在2003年年底前暫免征收營業(yè)稅。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定：自2004年1月1日起，對證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅。