股份有限公司所有者權(quán)益不包括(　　)。

　　A.資本公積

　　B.股本

　　C.盈余公積

　　D.利潤(rùn)總額

　　參考答案：D

　　參考解析： 所有者權(quán)益又稱(chēng)股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。所有者權(quán)益包括以下四部分：①股本，即按照面值計(jì)算的股本金;②資本公積，包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專(zhuān)項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等;③盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積;④未分配利潤(rùn)，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。

　　當(dāng)一個(gè)行業(yè)技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場(chǎng)基本形成并不斷擴(kuò)大，公司利潤(rùn)開(kāi)始逐步上升，股價(jià)逐步上漲時(shí)，表明該行業(yè)處于生命周期的(　　)。

　　A.成長(zhǎng)期

　　B.初創(chuàng)期

　　C.衰退期

　　D.成熟期

　　參考答案：A

　　參考解析： 任何一個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期。①初創(chuàng)期。在初創(chuàng)期，大量的新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷(xiāo)售收入和收益急劇膨脹。公司的壟斷利潤(rùn)很高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大，公司股價(jià)波動(dòng)也較大。②成長(zhǎng)期。在成長(zhǎng)期，各項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場(chǎng)也基本形成并不斷擴(kuò)大，公司利潤(rùn)開(kāi)始逐步上升，公司股價(jià)逐步上漲。③成熟期。在成熟期，市場(chǎng)基本達(dá)到飽和，但產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，公司的利潤(rùn)可能達(dá)到高峰。④衰退期。在這個(gè)階段，行業(yè)的增長(zhǎng)速度低于經(jīng)濟(jì)增速，或者萎縮。

　　(　　)高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方面取得了良好的效果。

　　A.COE

　　B.ROA

　　C.ROE

　　D.ROS

　　參考答案：B

　　參考解析： 評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷(xiāo)售利潤(rùn)率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。其中，資產(chǎn)收益率是應(yīng)用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一。資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。

　　在兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中加入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其可行投資組合集將發(fā)生變化，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零

　　B.可行投資組合集的上下沿為射線(xiàn)

　　C.可行投資組合集是一片區(qū)域

　　D.可行投資組合集的上下沿為雙曲線(xiàn)

　　參考答案：D

　　參考解析： 相比于僅有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的可行投資組合集，加入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后的可行投資組合集的重要區(qū)別在于兩個(gè)方面：①由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零;②在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面中，可行投資組合集的上沿及下沿為射線(xiàn)，而不是雙曲線(xiàn)。

　　我國(guó)場(chǎng)內(nèi)股票交易的買(mǎi)賣(mài)雙方支付的過(guò)戶(hù)費(fèi)屬于(　　)的收入。

　　A.證券交易所

　　B.中國(guó)結(jié)算公司

　　C.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

　　D.證券經(jīng)紀(jì)商

　　參考答案：B

　　參考解析： 過(guò)戶(hù)費(fèi)是委托買(mǎi)賣(mài)的股票、基金成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。

　　(　　)同時(shí)考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”，認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)。

　　A.代理理論

　　B.權(quán)衡理論

　　C.無(wú)稅MM理論

　　D.有稅MM理論

　　參考答案：B

　　投資者A于丁日(周五)贖回貨幣基金，那么該投資者享有(　　)利潤(rùn)。

　　A.T日、T+1日、T+2日、T+3日

　　B.T日、T+1日

　　C.T日

　　D.T日、T+1日、T+2日

　　參考答案：D

　　參考解析：投資者于周五申購(gòu)的基金份額不享有周五和周六、周目的收益;于周五贖回的基金份額則享有周五和周六、周日的收益。題中，投資者于T日(周五)贖回貨幣基金，因此享有T日(周五)、T+1日(周六)和T+2日(周日)的收益。

　　關(guān)于β系數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的熟悉性越強(qiáng)

　　B.β系數(shù)可以用來(lái)衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的大小

　　C.反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性

　　D.β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

　　參考答案：D

　　參考解析：貝塔系數(shù)(β)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。D項(xiàng)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。

　　能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)是(　　)。

　　A.期末可供分配利潤(rùn)

　　B.本期利潤(rùn)

　　C.未分配利潤(rùn)

　　D.本期已實(shí)現(xiàn)收益

　　參考答案：B

　　參考解析： 本期利潤(rùn)是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括計(jì)入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益。該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。

　　股票A、B、C具有相同的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)，股票之間的相關(guān)系數(shù)如下：A和B的相關(guān)系數(shù)為0.8，B和C的相關(guān)系數(shù)為0.2，A和C的相關(guān)系數(shù)為-0.4。哪種等權(quán)重投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最低?(　　)

　　A.股票B和C組合

　　B.股票A和C組合

　　C.股票A和B組合

　　D.無(wú)法判斷

　　參考答案：B

　　參考解析： 兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性越小，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大。即相關(guān)系數(shù)值越小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。

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　　人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，交易雙方的現(xiàn)金流分別根據(jù)(　　)計(jì)算。

　　A.浮動(dòng)利率、固定利率

　　B.固定利率、貸款利率

　　C.存款利率、浮動(dòng)利率

　　D.存款利率、貸款利率

　　參考答案：A

　　參考解析： 人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。

　　基金會(huì)計(jì)核算主體為(　　)。

　　A.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)

　　B.證券投資基金

　　C.基金管理人

　　D.基金托管人

　　參考答案：B

　　參考解析： 會(huì)計(jì)主體是會(huì)計(jì)為之服務(wù)的特定對(duì)象。企業(yè)會(huì)計(jì)核算以企業(yè)為會(huì)計(jì)核算主體，基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體。

　　關(guān)于投資決策委員會(huì)，以下表述錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.投資決策委員會(huì)是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)

　　B.投資決策委員會(huì)審定公司投資管理制度和流程

　　C.投資決策委員會(huì)對(duì)基金公司的重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理

　　D.投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)制訂投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令

　　參考答案：D

　　參考解析： D項(xiàng)，投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制訂投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。

　　我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的現(xiàn)券交易品種不包括(　　)。

　　A.可轉(zhuǎn)債

　　B.資產(chǎn)支持證券

　　C.企業(yè)債

　　D.超短期融資債券

　　參考答案：D

　　參考解析： 我國(guó)債券現(xiàn)券包括國(guó)債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、政策性金融債、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)債回售、企業(yè)債回售和公司債回售等。

　　某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的貝塔系數(shù)為0，則該基金(　　)。

　　A.凈值變化幅度與市場(chǎng)一致

　　B.凈值變化方向與市場(chǎng)一致

　　C.屬于市場(chǎng)中性策略

　　D.凈值變化幅度比市場(chǎng)大

　　參考答案：C

　　參考解析： 貝塔系數(shù)(β)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)為0，則屬于市場(chǎng)中性策略。

　　下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.遠(yuǎn)期、期貨和大部分互換合約有時(shí)被稱(chēng)作雙邊合約

　　B.期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于它的損益的不對(duì)稱(chēng)性

　　C.信用違約互換合約使買(mǎi)方可以對(duì)賣(mài)方行使某種權(quán)利

　　D.期權(quán)合約和利率互換合約被稱(chēng)為單邊合約

　　參考答案：D

　　參考解析： D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時(shí)被稱(chēng)作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，因此被稱(chēng)作單邊合約。