關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下表述錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.不同投資目標(biāo)與范圍的基金不具備可比性

　　B.投資目標(biāo)與范圍不同的基金可以一起評(píng)價(jià)和比較

　　C.基金評(píng)價(jià)可以為基金管理人提高投資管理能力提供參考

　　D.基金評(píng)價(jià)最終需要回答的問題是基金業(yè)績(jī)來源于投資技能還是單純的運(yùn)氣

　　參考答案：B

　　參考解析： B項(xiàng)，投資目標(biāo)與范圍不同的基金，其投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)都可能不同。貨幣基金主要投資于貨幣市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也較為穩(wěn)定;指數(shù)基金則以指數(shù)成分股為投資對(duì)象，其收益率變化應(yīng)該與相應(yīng)的指數(shù)保持一致。很顯然，貨幣基金和指數(shù)基金作為兩種不同投資方向的基金不具備可比性。同樣是股票基金，投資于中小盤的與投資于大盤的基金，業(yè)績(jī)也不具備可比性。因此，進(jìn)行業(yè)績(jī)比較時(shí)，必須考慮投資目標(biāo)、投資范圍的不同。

　　某投資者信用賬戶中有現(xiàn)金40萬(wàn)元保證金，該投資者選定證券A進(jìn)行證券賣出。證券A的最近成交價(jià)為每股8元，該投資者融券賣出10萬(wàn)股。第二天，該股票價(jià)格上升到每股10元，不考慮利息和費(fèi)用，該投資者需要追加(　　)保證金才能持續(xù)130%的擔(dān)保比例。

　　A.不需要追加

　　B.10萬(wàn)元

　　C.5萬(wàn)元

　　D.50萬(wàn)元

　　參考答案：B

　　參考解析： 該投資者進(jìn)行的是融券業(yè)務(wù)。維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和)。設(shè)投資者需要追加x萬(wàn)元的保證金，列式(40+x+8×1O)/(10×10)=130%，可解得x=10，即該投資者需要追加10萬(wàn)元的保證金才能持續(xù)130%的擔(dān)保比例。

　　以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是(　　)。

　　A.回售條款

　　B.贖回條款

　　C.市場(chǎng)利率

　　D.轉(zhuǎn)換期限

　　參考答案：C

　　參考解析： 可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

　　某基金年度平均收益率為20%，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%(年化)，該基金的年化波動(dòng)率為25%，貝塔系數(shù)為0.85，則該基金的特雷諾比率為(　　)。

　　A.0.68

　　B.0.8

　　C.0.2

　　D.0.25

　　參考答案：C

　　關(guān)于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制和調(diào)整的說法，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次遞減

　　B.被動(dòng)投資復(fù)制指數(shù)會(huì)產(chǎn)生復(fù)制成本

　　C.指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法

　　D.根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

　　參考答案：A

　　參考解析： A項(xiàng)，根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

　　下列股票估值方法不屬于相對(duì)價(jià)值法的是(　　)。

　　A.市盈率模型

　　B.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)

　　C.市銷率模型

　　D.經(jīng)濟(jì)附加值模型

　　參考答案：D

　　參考解析： 股票估值可以分為內(nèi)在價(jià)值法和相對(duì)價(jià)值法兩種基本方法。其中，相對(duì)價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行對(duì)比，以決定該公司價(jià)值的方法，包括市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型和企業(yè)價(jià)值倍數(shù)。D項(xiàng)屬于內(nèi)在價(jià)值法。

　　關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)，以下說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.GIPS標(biāo)準(zhǔn)可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報(bào)告投資業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)

　　B.GIPS標(biāo)準(zhǔn)要求不同期間的收益率可以算術(shù)平均方式相連接

　　C.GIPS標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算收益率時(shí)須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率

　　D.GIPS標(biāo)準(zhǔn)確保不同的投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有可比性

　　參考答案：B

　　參考解析： B項(xiàng)，全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)要求，計(jì)算收益率時(shí)必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接。

　　關(guān)于個(gè)人投資者買賣基金的印花稅，以下說法正確的是(　　)。

　　A.買入時(shí)暫不征收印花稅，賣出時(shí)才征收印花稅

　　B.賣出時(shí)暫不征收印花稅，買入時(shí)才征收印花稅

　　C.雙邊征收印花稅

　　D.暫免征收印花稅

　　參考答案：D

　　參考解析： 對(duì)于投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收可分為：①機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收，包括營(yíng)業(yè)稅、印花稅和所得稅;②個(gè)人投資者投資基金的稅收，包括印花稅和所得稅。其中，不論對(duì)于個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，買賣基金份額均暫免征收印花稅。

　　承擔(dān)審查基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的責(zé)任人是(　　)。

　　A.基金銷售機(jī)構(gòu)

　　B.注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)

　　C.基金審計(jì)的會(huì)計(jì)事務(wù)所

　　D.基金托管人

　　參考答案：D

　　參考解析： 依據(jù)《證券投資基金法》第三十六條，基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：①安全保管基金財(cái)產(chǎn);②按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶;③對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保基金財(cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立;④保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料;⑤按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜;⑥辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng);⑦對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見;⑧復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格;⑨按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì);⑩按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作;國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。