1 (　)由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場價值的策略組成。

　　A.所得免疫

　　B.價格免疫

　　C.或有免疫

　　D.策略免疫

　　參考答案：B

　　參考解析： 價格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場價值的策略組成。價格免疫使用凸性作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)資產(chǎn)凸性與負(fù)債凸性相匹配。

　　2 QFII基金托管人資格規(guī)定，每個合格投資者能委托(　)個托管人，并可以更換托管人。

　　A.4

　　B.3

　　C.2

　　D.1

　　參考答案：D

　　參考解析： QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運(yùn)作等職責(zé)。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。

　　3 (　)是用來衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。

　　A.流動性比率

　　B.財務(wù)杠桿比率

　　C.營運(yùn)效率比率

　　D.盈利能力比率

　　參考答案：B

　　參考解析： 與流動性比率一樣，財務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指標(biāo)。不同的是，財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及使用的財務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財務(wù)杠桿比率。

　　4 (　)在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。

　　A.買賣價差

　　B.市場沖擊

　　C.對沖費(fèi)用

　　D.機(jī)會成本

　　參考答案：A

　　參考解析： 買賣價差在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。一般而言，大盤藍(lán)籌股流動性較好，買賣價差小;小盤股則反之。成熟市場，如美國市場的股票，流動性較好，價差較小;而新興市場買賣價差則較大。

　　5 下列費(fèi)用不屬于證券交易傭金的是(　)。

　　A.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

　　B.證券交易所手續(xù)費(fèi)

　　C.證券托管費(fèi)

　　D.證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

　　參考答案：C

　　參考解析： 傭金是指投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。此項費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)等組成。

　　6 下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求中，說法錯誤的是(　)。

　　A.管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方

　　B.管理公司的起始資本不能低于15萬歐元

　　C.管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本

　　D.資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”

　　參考答案：B

　　參考解析： UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元;管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本;資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方。

　　7 下列不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是(　)。

　　A.市場風(fēng)險

　　B.經(jīng)營風(fēng)險

　　C.流動性風(fēng)險

　　D.財務(wù)風(fēng)險

　　參考答案：A

　　參考解析： 非系統(tǒng)性風(fēng)險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

　　8 預(yù)期收益率高出無風(fēng)險收益率的部分稱為(　)。

　　A.收益報酬

　　B.資本回報

　　C.風(fēng)險報酬

　　D.資產(chǎn)收益

　　參考答案：C

　　參考解析： 預(yù)期收益率高出無風(fēng)險收益率的部分稱為風(fēng)險報酬，即為了讓投資者接受該風(fēng)險而付給投資者的報酬。投資產(chǎn)品的風(fēng)險越大，那么相應(yīng)的風(fēng)險報酬也應(yīng)當(dāng)越大。這樣，市場上各種投資產(chǎn)品才會形成供求平衡的市場均衡狀態(tài)。

　　9 (　)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。

　　A.政策風(fēng)險

　　B.經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險

　　C.利率風(fēng)險

　　D.購買力風(fēng)險

　　參考答案：A

　　參考解析： 政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。

　　10 投資風(fēng)險來源于(　)的波動。

　　A.投資價值

　　B.供求關(guān)系

　　C.市場風(fēng)險

　　D.信用風(fēng)險

　　參考答案：A

　　參考解析： 投資風(fēng)險來源于投資價值的波動。